La maîtrise des risques contribuera au succès du Centre financier international.

L'Assemblée nationale a écouté le Gouvernement présenter le projet de résolution sur le centre financier international au Vietnam.

Besoin d'un mécanisme ouvert et transparent

Le matin du 11 juin, lors de la première séance de travail de la deuxième session de l'Assemblée nationale, le gouvernement a officiellement soumis à l'Assemblée nationale le projet de résolution sur le Centre financier international au Vietnam (le « projet »). Avant d'entendre ce projet, l'Assemblée nationale a écouté le vice-Premier ministre permanent Nguyen Hoa Binh présenter le rôle et l'importance du Centre financier international (le « Centre »).

Selon le vice-Premier ministre, les conditions nécessaires à la construction du Centre sont une volonté politique de haut niveau, un prestige, un attrait pour la communauté internationale, une stabilité politique et macroéconomique, des institutions transparentes. À cela s'ajoutent un marché financier prometteur, un environnement commercial favorable, une envergure économique suffisante, une croissance stable, un cadre juridique ouvert, conforme aux normes internationales, et une connectivité élevée.

Des ressources humaines de haute qualité, des infrastructures performantes, un écosystème financier développé et compétitif et un système de services d'assistance complet sont autant de conditions essentielles. « Ce sont ces conditions qui rendent le Centre attractif, et nous les réunissons toutes », a souligné le vice-Premier ministre Nguyen Hoa Binh.

Le chef du gouvernement s'est également fixé comme objectif précis la création du Centre en 2025, avec deux sites : Hô-Chi-Minh-Ville et Da Nang. D'ici 2035, le Centre ambitionne de figurer parmi les 75 premiers centres financiers mondiaux selon le classement GFCI (incluant les critères fintech) et, d'ici 2045, parmi les 20 premiers centres administratifs mondiaux.

Devant l'Assemblée nationale, le vice-Premier ministre Nguyen Hoa Binh a demandé aux délégués de contribuer activement avec des idées et des compléments pour compléter le projet, afin d'avoir des politiques ouvertes, transparentes et innovantes qui soient suffisamment attractives pour les investisseurs et les entreprises, conformément à la direction du Politburo.

Autorisé par le Premier ministre à présenter le projet, le ministre des Finances Nguyen Van Thang a déclaré que le Vietnam était un pôle d'excellence en matière de développement et de croissance économiques, ainsi que de stabilité macroéconomique. Promouvoir des avantages compétitifs pour former une place financière permettra au Vietnam de se connecter au marché financier mondial, d'attirer les institutions financières étrangères et de tirer parti des opportunités de réorientation des flux de capitaux d'investissement internationaux.

Cela favorise également le développement efficace du marché financier vietnamien, en rattrapant les normes internationales, en contribuant au développement économique durable, en renforçant le rôle, la position, le prestige et l'influence du Vietnam sur la scène internationale.

Selon le ministre, la construction du Centre vise à attirer les flux de capitaux internationaux pour servir trois axes stratégiques : les moteurs de croissance traditionnels et les nouveaux moteurs de croissance, développer des services financiers haut de gamme et tester et exploiter de nouveaux marchés grâce à la pratique. Parallèlement, il s'agit de former des ressources humaines de haut niveau, de s'intégrer à l'économie mondiale et de renforcer la position du Vietnam sur le marché financier international, contribuant ainsi au développement économique du pays.

Le ministre Nguyen Van Thang a également déclaré que de nombreuses politiques spécifiques sont appliquées au Centre, notamment des politiques sur les changes, les activités bancaires, les finances, le développement du marché des capitaux, les impôts, etc.

Afin d'attirer les investissements et les ressources humaines qualifiées pour travailler au Centre, le projet prévoit des incitations fiscales pour les sociétés (taux d'imposition de 10 % pendant 30 ans, exonération fiscale les 4 premières années et réduction de 50 % les 9 années suivantes). Parallèlement, les entreprises des secteurs de développement prioritaires sont exonérées d'impôt sur les sociétés, les ressources humaines qualifiées sont exonérées d'impôt sur le revenu des personnes physiques et de nombreux services et transactions du Centre bénéficient d'incitations fiscales.

Prévoir le risque

Lors de l'examen du projet, de nombreux délégués ont approuvé la nécessité de créer le Centre tel que proposé par le gouvernement. Cependant, compte tenu du très faible taux de réussite observé dans les pays précédents, certains délégués ont souligné qu'une attention particulière devait être accordée à la gestion des risques.

Selon le délégué Le Minh Nam (Hau Giang), membre de la Commission économique et financière de l'Assemblée nationale, l'expérience montre que les centres financiers internationaux peuvent être confrontés à des crises financières, au blanchiment d'argent, à des pertes en capital et à des risques opérationnels. Cependant, un contrôle excessif peut engendrer des « rigidités ».

M. Nam estime que le mécanisme de contrôle proactif contribuera à la sécurité du fonctionnement du Centre. « Le système de contrôle, tel que le frein de la voiture, nous permet de circuler en toute confiance à grande vitesse, évitant ainsi les conséquences et les risques imprévus », a déclaré M. Nam.

Dans le rapport d'évaluation, la Commission économique et financière de l'Assemblée nationale a souligné qu'il fallait un mécanisme de gestion, de supervision et d'inspection de l'État raisonnable et transparent, mais qu'il fallait assurer la gestion des risques, maintenir la sécurité financière, la stabilité politique et l'ordre et la sécurité sociaux.

S'exprimant lors de la réunion, le ministre Nguyen Van Thang a reconnu que la création du Centre n'était pas simple et comportait des risques. Bien que ce modèle existe dans le monde depuis des siècles, il reste très nouveau et très complexe pour le Vietnam.

Concernant le règlement des litiges, le ministre a souligné que la différence réside dans le fait que le Centre utilisera le système de common law. Par conséquent, il permettra l'application de précédents de litiges similaires traités dans d'autres centres financiers internationaux. Ainsi, lorsqu'il deviendra un centre financier, toutes les questions liées au règlement des litiges des centres financiers seront similaires et la langue de résolution sera l'anglais.

« Après une période d'essai jusqu'en 2030, le Vietnam envisagera de créer une agence de règlement des différends, conformément à la pratique courante. Pour l'instant, nous sommes très prudents, car il s'agit d'un sujet nouveau », a déclaré le ministre Nguyen Van Thang.

Analysant les avantages et les risques du Centre au Vietnam, le ministre a souligné que l'objectif principal de sa création est de mobiliser des capitaux internationaux pour répondre aux besoins de développement économique du pays. C'est l'un des critères importants pour évaluer le succès du Centre et c'est aussi ce dont le Vietnam a urgemment besoin pour atteindre son objectif de croissance à deux chiffres.

Le ministre des Finances a également reconnu que la création du Centre comportait de nombreux risques. Le principal risque est que, si les capitaux étrangers mobilisés par le Centre pour servir le pays ne sont pas strictement encadrés et qu'aucun outil de contrôle n'est mis en place, les flux de capitaux pourraient se retirer rapidement, ce qui serait très dangereux. Si cela se produisait, cela entraînerait un chaos sur les marchés, voire une crise financière comme celle qu'a connue la Thaïlande en 2008.

Le deuxième risque est que lorsque les investisseurs convertissent des devises étrangères en devises vietnamiennes pour investir dans des obligations, ou vice versa, convertissent des devises vietnamiennes en devises étrangères lors d'un paiement..., cela peut entraîner une pression sur le taux de change à différents moments.

Toutefois, les responsables du ministère des Finances ont affirmé que le gouvernement avait pleinement anticipé et bien préparé les deux principaux enjeux mentionnés ci-dessus. Parallèlement à l'élaboration du projet de création d'une place financière, le gouvernement a élaboré huit décrets visant à encadrer rigoureusement ces risques. Il est notamment prévu d'instaurer des réglementations et des conditions sur les investissements à long terme, les placements obligataires, etc., afin de pouvoir anticiper les besoins de conversion des fonds et des investisseurs.

Le ministre a reconnu que si les risques susmentionnés sont maîtrisés, la mise en place du Centre n'aura que deux possibilités : une faible efficacité et une efficacité élevée. S'il dispose de mécanismes politiques efficaces et performants, conformes aux pratiques internationales et protégeant les droits légitimes des investisseurs, le Centre attirera de nombreux investisseurs, mobilisant ainsi d'importantes sources de capitaux pour le développement économique.

Dans le cas contraire, les capitaux mobilisés seront moindres, autrement dit, ce sera également un succès, mais un succès moindre. À l'appui de cette déclaration, le ministre Nguyen Van Thang a souligné que, bien que Hô-Chi-Minh-Ville n'ait pas établi de centre financier, le monde reconnaît toujours Hô-Chi-Minh-Ville comme un centre financier et jouit d'un classement.

Une décision audacieuse et sage

Lors des discussions du groupe, le vice-Premier ministre permanent Nguyen Hoa Binh a déclaré que la création de deux centres, comme prévu initialement, entraînerait facilement la situation mise en garde par les experts : deux jeunes centres créés simultanément se concurrenceraient et s'affaibliraient mutuellement. Par conséquent, le gouvernement a informé le Bureau politique, qui a convenu d'avoir un centre situé à deux endroits différents, avec des orientations de développement différentes pour chacun.

Plus précisément, le Centre de Hô-Chi-Minh-Ville est un centre complet, comme d'autres dans le monde, tandis que celui de Da Nang se concentre uniquement sur la finance verte et la finance numérique. Pour l'instant, les deux centres seront situés dans des lieux distincts, mais une coordination sera assurée par le Comité de pilotage du gouvernement afin de déterminer les orientations opérationnelles, garantissant ainsi l'absence de conflits d'intérêts. Les experts internationaux estiment qu'il s'agit d'une décision sage et audacieuse du Vietnam.

Source : https://baodautu.vn/kiem-soat-duoc-rui-ro-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-se-thanh-cong-d303060.html