Taux d'intérêt sur les dépôts historiquement bas, qu'en est-il des taux d'intérêt sur les prêts ?

Le taux d'intérêt des prêts est deux fois plus élevé que celui de l'épargne.

Au cours des premiers jours de janvier, les taux d'intérêt sur l'épargne ont continué de baisser, oscillant entre 0,1 % et 0,7 % par an selon les banques. Par exemple, LPBank a réduit ses taux de 0,5 % à 0,7 % pour les placements à court terme, les ramenant à 2 % par an pour les échéances de 1 à 2 mois, à 2,5 % par an pour 3 mois, à 3,5 % pour 6 mois et à 5 % pour les échéances supérieures à 12 mois. KienLongBank a, quant à elle, abaissé ses taux de 0,2 % pour les échéances de 6 mois et plus, les ramenant à 5 % par an pour les échéances de 6 à 8 mois et à 5,3 % par an pour celles de 10 à 12 mois. Le taux d'intérêt maximal appliqué aux placements à court terme est de 5,9 % par an pour les échéances de 60 mois. Par ailleurs, d'autres banques telles que MB, Techcombank, MSB et BaoVietBank ont ​​également réduit leurs taux d'intérêt à des niveaux très bas. Le taux de 6 % par an n'apparaît que dans quelques rares établissements.

Les taux d'intérêt sur l'épargne chutent fortement

Les taux d'intérêt bancaires ont considérablement diminué par rapport à l'année dernière, certains étant de 1 à 9 fois inférieurs. Pour les dépôts à terme, de nombreuses banques ont abaissé leurs taux d'intérêt de 0,5-1 % par an à 0,1 % par an, soit une baisse de 5 à 9 fois. Pour les dépôts à terme de 1 à 2 mois, les taux sont passés de 5-6 % par an à 1,9-4 % par an ; les dépôts à terme de 3 à 5 mois, dont les taux étaient de 5-6 % par an, affichent désormais seulement 2,5-4 % par an ; et les dépôts à terme de 6 mois, qui présentaient des taux de 6-9,1 % par an, sont maintenant proposés à 3,5-5 % par an. Le taux courant sur 12 mois se situe entre 7,3 et 9,5 %/an, et descend jusqu'à 4 à 5,6 %/an... Le taux d'intérêt moyen affiché sur 12 mois pour les clients est de 4,4 %/an pour le groupe des banques commerciales par actions publiques et de 5,3 %/an pour le groupe des banques commerciales par actions privées, soit une baisse de 2 à 3,5 % par rapport à fin 2022.

Les taux d'intérêt sur les dépôts sont faibles, mais l'argent continue d'affluer dans les banques. Selon la Banque d'État du Vietnam (SBV), le montant des dépôts dans le système des établissements de crédit atteindra 13,5 millions de milliards de VND fin 2023, soit une hausse de 13,2 %, équivalente à une augmentation de 1,68 million de milliards de VND, la plus forte jamais enregistrée et près du double de celle de 2022. En particulier, les grandes banques affichant des taux de mobilisation de capitaux élevés, telles que BIDV (croissance de 16,5 %), VietinBank (13,7 %) et Vietcombank (12,1 %), ont enregistré des performances remarquables.

Comme les flux financiers continuent d'affluer dans les banques, les taux d'intérêt des nouveaux prêts tendent à baisser afin de stimuler les sorties de capitaux. Récemment, Vietcombank a lancé un programme de crédit de 160 milliards de VND destiné aux particuliers pour des emprunts à court terme destinés à la production et aux entreprises, avec des taux d'intérêt annuels compris entre 5,3 % et 6,6 % selon la durée du prêt (de 3 à 12 mois). Certaines banques appliquent également des taux bas, de seulement 3 % à 5 % par an, pour une durée de 1 à 3 mois. Concernant les prêts immobiliers, les banques s'efforcent de réduire les taux d'intérêt pour les particuliers : ces taux se situent entre 5,9 % et 6,5 % par an durant les premiers mois, puis deviennent variables. Le taux d'intérêt moyen des prêts immobiliers, nouveaux et existants, a également été ajusté à 9 %-10 % par an, soit le niveau de 2021.

Une enquête menée auprès de clients ayant contracté des emprunts révèle que les nouveaux prêts affichent des taux d'intérêt inférieurs à ceux des prêts à moyen et long terme. Mme Pham Thanh (district de Tan Binh, Hô Chi Minh-Ville) indique que sa banque applique un taux d'intérêt de 9 % par an aux anciens prêts, plafonnés à 2 milliards de VND. Mme Thanh envisage de changer de banque afin de bénéficier d'un taux plus avantageux, de l'ordre de 6 à 7 % par an. Par ailleurs, M. Le Viet (district de Tan Phu, Hô Chi Minh-Ville) explique avoir contracté un emprunt pour financer son activité professionnelle. Sa banque a récemment annoncé une baisse de ses taux d'intérêt à 6,5 %, contre 8,5 % il y a trois mois.

Selon M. Viet, le personnel de la banque lui a conseillé de n'emprunter que sur une durée de six mois, ce qui lui permettrait de bénéficier d'un taux d'intérêt plus avantageux qu'un prêt sur douze mois. « C'est le taux d'intérêt le plus bas que j'aie obtenu ces trois dernières années. Mais il semble que la banque n'encourage pas les prêts à long terme ; les conseillers ne proposent généralement que des prêts de six, neuf ou douze mois. Or, les prêts à court terme exercent une pression plus forte sur le remboursement. Comme je n'emprunte pas une somme importante, cela reste acceptable », a expliqué M. Le Viet.

M. Nguyen Quoc Anh, directeur de Duc Minh Rubber Company Limited, a également indiqué que le nouveau taux d'intérêt proposé par les banques pour les prêts à court terme, destinés à financer la production et les activités commerciales, n'est que de 6,3 % par an. En revanche, le taux d'intérêt des prêts à moyen terme de l'entreprise reste inchangé à 11 % par an. Par ailleurs, les banques semblent privilégier les nouveaux programmes de prêts de fonds de roulement d'une durée inférieure ou égale à un an, délaissant ainsi les offres de prêts à moyen et long terme.

Il est nécessaire de réduire les taux d'intérêt des prêts à moyen et long terme.

Selon le Dr Huynh Thanh Dien de l'Université Nguyen Tat Thanh, les banques ont toujours accordé des prêts à moyen et long terme à des taux d'intérêt plus élevés que les prêts à court terme, car plus la durée du prêt est longue, plus le risque est important. Cela explique également pourquoi les banques encouragent peu les prêts à moyen et long terme. En théorie, les entreprises ne devraient emprunter auprès des banques que pour financer leurs activités à court terme. Par exemple, si elles achètent des matières premières pour leur production dans les prochains mois mais manquent de fonds, elles emprunteront auprès des banques.

Pour obtenir des prêts à moyen et long terme destinés à l'acquisition d'équipements, de machines et à l'expansion des usines, les entreprises doivent mobiliser des capitaux sur les marchés financiers, notamment par l'émission d'actions ou d'obligations. Cependant, le marché obligataire ne s'est pas encore redressé après les turbulences du marché et les émetteurs tardent à verser les intérêts et le capital, ce qui décourage les investisseurs. Par ailleurs, le marché boursier stagne et les entreprises rencontrent des difficultés.

Par conséquent, très peu d'entreprises, à l'exception de quelques grandes entreprises reconnues, sont aujourd'hui en mesure de mobiliser des capitaux à long terme via le marché financier. De ce fait, la grande majorité des petites et moyennes entreprises non cotées en bourse dépendent entièrement des financements bancaires. Ceci constitue un désavantage pour les entreprises vietnamiennes, car les taux d'intérêt des prêts à moyen et long terme sont élevés et les conditions d'emprunt difficiles.

Le Dr Huynh Thanh Dien a suggéré : compte tenu du fait que le gouvernement privilégie les solutions pour développer l'économie et que la Banque d'État a fixé des objectifs de croissance du crédit pour l'ensemble de l'année 2024, les banques devraient envisager de réduire rapidement les taux des prêts à moyen et long terme. Il est nécessaire de baisser davantage les taux d'intérêt afin d'inciter les entreprises à emprunter des capitaux pour investir et développer leur production. Selon lui, à long terme, le gouvernement doit encore promouvoir des solutions pour rétablir la confiance sur le marché des obligations d'entreprises.

Pour le marché boursier, il convient d'envisager le lancement de nouveaux produits afin d'attirer les investisseurs et de dynamiser le marché. Les organismes de gestion publics doivent notamment renforcer le contrôle et la supervision des activités du marché financier en général afin de limiter les infractions. La confiance des investisseurs les incitera à investir en actions et en obligations, et les entreprises pourront mobiliser des capitaux, réduisant ainsi leur recours aux emprunts bancaires.

Expliquant que les taux d'intérêt à moyen et long terme sont supérieurs aux taux à court terme, M. Pham Chi Quang, directeur du Département de la politique monétaire (SBV), a indiqué que les taux de mobilisation et d'octroi de prêts ont considérablement diminué par rapport à la période précédant la pandémie de Covid-19. Actuellement, jusqu'à 80 % des capitaux mobilisés par les banques proviennent du court terme, contre seulement 20 % pour le moyen et le long terme. Parallèlement, plus de 50 % des crédits en cours sont à moyen et long terme. Les banques qui accordent des prêts à moyen et long terme s'appuient souvent sur des taux de mobilisation à moyen et long terme de 12 ou 24 mois majorés d'une marge, ce qui entraîne un décalage dans l'ajustement des taux d'intérêt à moyen et long terme par rapport aux taux de mobilisation.

Il est peu probable que les taux d'intérêt de mobilisation à court terme diminuent davantage, tandis que ceux à 12 mois ou plus peuvent se maintenir au-dessus de 5 % par an, ce qui est approprié car, avec une inflation de 3 %, ce taux positif permet aux banques de continuer à mobiliser des capitaux. Les taux d'intérêt sur les prêts peuvent être encore réduits car ils sont actuellement relativement élevés par rapport aux taux de mobilisation.

Professeur agrégé, Dr Dinh Trong Thinh

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