Des taux d'intérêt sur les dépôts historiquement bas, comment se portent les taux d'intérêt sur les prêts ?

Le taux d'intérêt des prêts est deux fois plus élevé que celui de l'épargne

Début janvier, les taux d'intérêt de l'épargne ont continué de baisser, passant de 0,1 à 0,7 % par an selon les banques. Par exemple, LPBank a réduit ses taux d'intérêt de 0,5 à 0,7 % pour les échéances, à 2 % par an pour les échéances de 1 à 2 mois ; 2,5 % pour les échéances de 3 mois ; 3,5 % pour les échéances de 6 mois ; et 5 % pour les échéances supérieures à 12 mois. KienLongBank a réduit ses taux d'intérêt de 0,2 % pour les échéances de 6 mois ou plus, de 5 % pour les échéances de 6 à 8 mois ; de 5,3 % pour les échéances de 10 à 12 mois ; le taux de mobilisation le plus élevé est de 5,9 % par an pour les échéances de 60 mois. D'autres banques, telles que MB, Techcombank, MSB et BaoVietBank, ont également réduit leurs taux de mobilisation à des niveaux assez bas. Seules quelques banques affichent un taux de 6 % par an sur les tableaux des taux d'intérêt de l'épargne.

Les taux d'intérêt de l'épargne chutent fortement

Français Les taux d'intérêt des banques ont considérablement baissé par rapport à il y a un an, certaines durées étant de 1 à 9 fois inférieures. Pour les dépôts à terme, de nombreuses banques ont ajusté les taux d'intérêt à la baisse de 0,5-1 %/an à 0,1 %/an, soit 5 à 9 fois moins. Pour les durées de 1 à 2 mois, les taux d'intérêt sont passés de 5-6 %/an à 1,9-4 %/an ; les durées de 3 à 5 mois, avec des taux d'intérêt de 5-6 %/an, ne sont plus que de 2,5-4 %/an ; les durées de 6 mois, de 6 à 9,1 %/an, sont désormais de 3,5-5 %/an ; Le taux d'intérêt commun à 12 mois a diminué de 7,3 - 9,5 %/an à 4 - 5,6 %/an... Le taux d'intérêt moyen affiché sur 12 mois pour les clients est de 4,4 %/an pour le groupe des banques commerciales par actions d'État et de 5,3 %/an pour le groupe des banques commerciales par actions, en baisse de 2 à 3,5 % par rapport à fin 2022.

Français Les taux d'intérêt des dépôts sont bas, mais l'argent continue d'affluer dans les banques. Selon la Banque d'État du Vietnam (SBV), le montant d'argent déposé dans le système des établissements de crédit à la fin de 2023 atteindra 13,5 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 13,2 %, équivalent à une augmentation de 1,68 million de VND, la plus forte augmentation jamais enregistrée et près du double de celle de 2022. En particulier, les grandes banques avec des taux de mobilisation de capitaux élevés comme BIDV avec une croissance de la mobilisation de capitaux de 16,5 %, VietinBank atteignant 13,7 % et Vietcombank augmentant de 12,1 %.

Comme les banques continuent d'affluer, leurs nouveaux taux d'intérêt ont tendance à baisser, ce qui stimule les sorties de capitaux. Récemment, Vietcombank a lancé une offre de crédit de 160 000 milliards de VND permettant aux particuliers d'emprunter à court terme pour leurs activités productives et commerciales, avec des taux d'intérêt compris entre 5,3 et 6,6 % par an, selon la durée du prêt (3 à 12 mois). Certaines banques appliquent également des taux d'intérêt bas, de seulement 3 à 5 % par an, pour une durée de 1 à 3 mois. Concernant les prêts immobiliers, les banques s'efforcent de réduire leurs taux d'intérêt pour les particuliers : les taux sont de 5,9 à 6,5 % par an les premiers mois, puis variables les mois suivants. Le taux d'intérêt moyen des prêts immobiliers, nouveaux et existants, a également été ajusté à 9-10 % par an, équivalent à celui de 2021.

Une enquête menée auprès de certains clients emprunteurs montre que les nouveaux prêts ont des taux d'intérêt inférieurs à ceux des prêts à moyen et long terme. Mme Pham Thanh (district de Tan Binh, Hô-Chi-Minh-Ville) a déclaré que la banque calcule les taux d'intérêt des anciens prêts avec une limite de 2 milliards de VND à 9 %/an. Mme Thanh envisage de changer de banque pour obtenir un taux d'intérêt plus bas, de 6 à 7 %/an. Par ailleurs, M. Le Viet (district de Tan Phu, Hô-Chi-Minh-Ville) a déclaré avoir emprunté des capitaux à des fins de production sous la forme d'un ménage d'affaires. Récemment, la banque a annoncé une réduction des taux d'intérêt des prêts à 6,5 %, en baisse par rapport au taux de 8,5 % d'il y a trois mois.

Selon M. Le Viet, le personnel de la banque lui a conseillé de n'emprunter que sur une durée de 6 mois, ce qui constituerait un taux d'intérêt plus avantageux qu'une durée de 12 mois. « C'est le taux d'intérêt le plus bas que j'ai emprunté ces trois dernières années. Mais il semble que la banque n'encourage pas les prêts à long terme, c'est pourquoi le personnel du service du crédit ne conseille généralement que des demandes de prêt de 6, 9 ou 12 mois. Or, les prêts à court terme accentuent la pression sur le remboursement de la dette. Comme je n'emprunte pas beaucoup, cela reste acceptable », a expliqué M. Le Viet.

M. Nguyen Quoc Anh, directeur de Duc Minh Rubber Company Limited, a également indiqué que le nouveau taux d'intérêt proposé par les banques est de seulement 6,3 % par an pour les prêts à court terme destinés à la production et aux entreprises. En revanche, les prêts à moyen terme de l'entreprise sont toujours assortis d'un taux d'intérêt de 11 % par an et n'ont pas été modifiés. De plus, les banques ne semblent pas proposer de formules de prêts à moyen et long terme, mais se contentent principalement de proposer des programmes préférentiels pour les prêts de fonds de roulement d'une durée maximale d'un an.

Nécessité de réduire les taux d'intérêt des prêts à moyen et long terme

Selon le Dr Huynh Thanh Dien, de l'Université Nguyen Tat Thanh, les banques ont toujours accordé des prêts à moyen et long terme à des taux d'intérêt plus élevés que les prêts à court terme, car plus la durée du prêt est longue, plus le ratio de risque est élevé. Cela montre également que les banques encouragent peu les prêts à moyen et long terme. En théorie, les entreprises ne devraient emprunter de capitaux auprès des banques que pour financer leurs activités à court terme. Par exemple, si elles achètent des matières premières pour leur production dans les prochains mois mais manquent de capitaux, elles emprunteront auprès des banques.

En particulier pour les prêts à moyen et long terme destinés à l'achat d'équipements, de machines et à l'agrandissement d'usines, les entreprises doivent mobiliser des capitaux sur le marché financier, notamment par l'émission d'actions ou l'émission d'obligations. Cependant, le marché obligataire ne s'est pas encore redressé après les violations, et les émetteurs tardent à verser les intérêts et le capital, ce qui décourage les investisseurs. De plus, le marché boursier stagne à un niveau bas, et les entreprises rencontrent des difficultés.

Par conséquent, rares sont aujourd'hui les entreprises capables de mobiliser des capitaux à long terme sur le marché financier, seules quelques grandes entreprises de renom étant en mesure de le faire. De ce fait, la grande majorité des PME, non cotées en bourse, dépendent entièrement des capitaux bancaires. Cette situation constitue un handicap pour les entreprises vietnamiennes, car les taux d'intérêt des prêts à moyen et long terme sont élevés et les conditions d'emprunt difficiles.

Le Dr Huynh Thanh Dien a suggéré : « Dans le contexte où le gouvernement se concentre sur les solutions pour développer l'économie et où la Banque d'État a également fixé des objectifs de croissance du crédit pour l'ensemble de l'année 2024, les banques devraient envisager de réduire rapidement les taux d'intérêt à moyen et long terme. Les taux d'intérêt doivent être encore réduits afin que les entreprises aient le courage d'emprunter des capitaux pour investir et développer leur production. » Selon lui, à long terme, le gouvernement doit encore promouvoir des solutions pour regagner la confiance sur le marché des obligations d'entreprises.

Concernant le marché boursier, il convient d'envisager l'introduction de nouveaux produits afin d'attirer les investisseurs et de moderniser le marché. Les organismes publics de gestion doivent notamment renforcer l'inspection et la supervision des activités sur le marché financier en général afin de limiter les infractions. Lorsque les investisseurs ont confiance, ils investissent en actions et en obligations, et les entreprises peuvent mobiliser des capitaux, réduisant ainsi le recours aux prêts bancaires.

Français Expliquant que les taux de prêt à moyen et long terme sont plus élevés que les taux de prêt à court terme, M. Pham Chi Quang, directeur du Département de la politique monétaire (SBV), a déclaré que les taux de mobilisation et de prêt actuels ont considérablement diminué par rapport à la période précédant la pandémie de Covid-19. Actuellement, jusqu'à 80 % des capitaux mobilisés des banques proviennent du court terme, seulement 20 % proviennent du moyen et long terme. Parallèlement, plus de 50 % des crédits en cours sont à moyen et long terme. Les banques qui prêtent à moyen et long terme s'appuient souvent sur des taux de mobilisation à moyen et long terme de 12 mois ou 24 mois plus une marge, ce qui entraîne un retard dans l'ajustement des taux de prêt à moyen et long terme par rapport aux taux de mobilisation.

Il est peu probable que les taux d'intérêt de mobilisation à court terme diminuent davantage, tandis que les taux d'intérêt de mobilisation pour les durées de 12 mois ou plus peuvent être maintenus au-dessus de 5 % par an, ce qui est approprié, car avec une inflation de 3 %, ce taux d'intérêt positif peut encore soutenir la mobilisation des capitaux des banques. Les taux d'intérêt débiteurs peuvent être encore réduits, car ils sont actuellement relativement élevés par rapport aux taux de mobilisation.

Professeur agrégé, Dr Dinh Trong Thinh

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