Les banques publiques sont « saines »

Alors que de nombreuses banques privées voient leur série de croissance des bénéfices s'interrompre, les banques publiques maintiendront tout de même des taux de croissance à deux chiffres en 2023.

Au lieu d'afficher des profits considérables comme ces trois dernières années, les résultats des banques sont nettement moins bons cette année. Quatorze des 27 banques cotées en bourse ont vu leurs bénéfices diminuer au cours des neuf premiers mois de l'année par rapport à la même période l'an dernier. La faible capacité d'absorption de capital des entreprises a entraîné une faible croissance du crédit, tandis que la hausse des créances douteuses a érodé les bénéfices du secteur bancaire. Cependant, cette situation morose ne reflète pas la situation générale du secteur, le recul touchant principalement les banques les moins bien classées. Les banques publiques, quant à elles, ont enregistré une croissance à deux chiffres cette année.

Les trois « grandes » banques d'État, Vietcombank, VietinBank et BIDV, ont déclaré avoir toutes atteint ou dépassé leurs objectifs annuels.

Vietcombank a réalisé une augmentation de ses bénéfices de plus de 10 %, atteignant plus de 40 000 milliards de VND, et reste ainsi la banque leader en termes de profits au sein du système.

VietinBank n'a pas divulgué de chiffres précis, mais a indiqué que ses bénéfices « dépassaient les prévisions ». Auparavant, la banque avait annoncé un objectif de bénéfices de 22 500 milliards de VND pour l'année, soit une hausse de 10,5 % par rapport à 2022.

Pour BIDV, le bénéfice consolidé avant impôt a atteint cette année 27 400 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 19 %.

Les principaux moteurs de croissance des banques publiques proviennent de la croissance du crédit, de marges d'intérêt nettes (MIN) stables et de provisions maîtrisées.

En matière de réserves, Vietcombank est la meilleure banque. Entre 2019 et 2022, elle a porté son taux de couverture des créances douteuses à plus de 300 %, ce qui signifie qu'un dong de créance irrécouvrable est couvert par trois dongs de réserves – le niveau le plus élevé du système bancaire.

Cette stratégie est perçue par les analystes comme une manière astucieuse de dissimuler les profits. D'une part, elle permet de reporter les bénéfices des périodes de forte croissance sur les périodes futures, tout en aidant les banques à maintenir une croissance stable.

Cette stratégie s'est avérée efficace en 2023, année où les créances douteuses sont devenues un problème systémique. Au troisième trimestre, les provisions pour risques de Vietcombank se sont élevées à un peu plus de 1 500 milliards de VND, soit une baisse de près de 50 % sur un an, malgré une forte augmentation des créances douteuses. Cumulées sur neuf mois, ces provisions ont dépassé 6 000 milliards de VND, contre 7 800 milliards de VND en 2022. Ce résultat est le fruit de l'exploitation des économies réalisées les années précédentes, contribuant ainsi à maintenir la dynamique de croissance des bénéfices de Vietcombank.

Fin 2023, le taux de couverture des créances douteuses de Vietcombank devrait passer de 270 % à la fin du troisième trimestre à 185 %, mais il demeure le plus élevé du système. Le taux de créances douteuses de la banque restera également inférieur à 1 %.

Contrairement à Vietcombank, BIDV et VietinBank exploitent le potentiel du crédit et de la marge d'intérêt nette, qui sont affectés les années où le capital n'a pas augmenté.

À la fin du troisième trimestre, le produit net d'intérêts de BIDV et de VietinBank était sensiblement identique à celui de l'année précédente. Les revenus d'intérêts de ces deux banques ont fortement progressé, compensant ainsi la hausse des charges d'intérêts. Avec les résultats d'autres segments d'activité, le résultat d'exploitation total de ces deux banques a été supérieur à celui de la même période. Cette évolution s'est avérée plus favorable que pour de nombreuses autres banques privées, où la pression sur le coût du capital a fortement pesé sur la principale source de revenus que constituent les revenus nets d'intérêts.

L'encours de crédit de VietinBank a progressé de près de 16 % en fin d'année, un taux de croissance supérieur à celui du secteur bancaire. Quant à BIDV, son encours de crédit a augmenté de près de 16,7 %, tandis que sa mobilisation de fonds a progressé de plus de 16 %, une hausse nettement supérieure à celle du reste du système bancaire.

Selon SSI Research, BIDV domine le système en termes de crédit total, avec un ratio prêts aux particuliers/prêts aux entreprises de 44 %/56 % à la fin du troisième trimestre. La banque a activement octroyé des prêts immobiliers de qualité au cours du dernier trimestre de l'année grâce à des programmes de prêts préférentiels. « Cela peut permettre à BIDV d'attirer de nombreux clients particuliers de qualité, contribuant ainsi à améliorer sa marge d'intérêt nette à moyen terme », conclut SSI Research dans son rapport.

En revanche, le problème des banques d'État réside dans l'augmentation de leur capital social.

L’expansion importante du crédit permettra aux banques publiques de traverser une année 2023 difficile, mais elle aura également une incidence sur leur ratio de solvabilité. Comparées aux banques privées, les augmentations de capital des banques publiques sont plus limitées et reposent principalement sur leurs bénéfices non distribués.

À l'instar de Vietcombank, le vice-gouverneur Pham Quang Dung a demandé à cette banque de soumettre rapidement un plan visant à augmenter son capital social grâce aux bénéfices non distribués, afin d'améliorer sa capacité et de garantir un ratio de sécurité des fonds propres adéquat. Par ailleurs, afin d'éviter la dilution de la participation de l'État, Vietcombank a également été invitée à limiter ses émissions d'actions privées.

Minh Son

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