Les atouts de l'introduction en bourse de Techcom Securities, d'une valeur d'un milliard de dollars

Les actionnaires de Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) ont approuvé le plan d'introduction en bourse (IPO) d'une valeur de 2 300 milliards de dongs. Cette opération d'un milliard de dollars, qui s'élève à près de 90 % du total des actions émises, est le fruit de l'acquisition par Nguyen Xuan Minh, président du conseil d'administration, et de la participation de femmes cadres de TCBS.

Le moment « idéal » pour entrer en bourse, les actions sont achetées et vendues librement

L'introduction en bourse d'un milliard de dollars révèle l'ambition de TCBS de dominer le marché et de percer en 2025, année charnière. Ce n'est plus une rumeur : Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), l'une des principales sociétés de valeurs mobilières au Vietnam, a officiellement finalisé son projet d'introduction en bourse. Cette opération est considérée comme l'une des plus attendues du marché financier cette année.

TCBS émettra ainsi un maximum de plus de 231 millions d'actions, soit 11,11 % du nombre total d'actions existantes. L'objectif de cette émission est d'augmenter le capital social de plus de 2 300 milliards de VND, portant ainsi le capital total de près de 20 800 milliards de VND à plus de 23 100 milliards de VND après l'introduction en bourse.

Il est à noter que toutes les actions de cette introduction en bourse pourront être négociées librement dès leur émission, sans être « détenues » comme c'est le cas pour de nombreuses autres introductions en bourse. Cela facilite les transactions pour les investisseurs et accroît la liquidité des actions TCBS sur le marché.

La période prévue pour la mise en œuvre de l'introduction en bourse s'étend du troisième trimestre 2025 au premier trimestre 2026 - une période considérée comme la « saison dorée » si le marché continue de prospérer comme il le fait actuellement.

TCBS ne se contente pas de lever des capitaux : elle a également élaboré un plan détaillé d'utilisation des fonds levés. Plus précisément, 70 % des fonds seront consacrés à des activités d'investissement direct, notamment l'achat d'actions et d'obligations. Ces secteurs présentent un fort potentiel lorsque les cours restent raisonnables. Les 30 % restants serviront à étendre les services aux investisseurs, notamment les prêts sur marge, les paiements anticipés pour les investisseurs vendant des titres, la modernisation du système de négociation et le développement de nouveaux produits.

Photo d'illustration

Accords internes pré-IPO : l'atout du conseil d'administration

Avant l'introduction en bourse, le 9 juin, TCBS a émis 118 millions d'actions en privé à 25 personnes, dont la plupart étaient des cadres supérieurs de l'entreprise, et a collecté près de 1 400 milliards de VND, soit 11 585 VND par action.

Il convient de noter que M. Nguyen Xuan Minh, président du conseil d'administration, a acheté jusqu'à 106,1 millions d'actions, soit près de 90 % des actions émises cette fois-ci, portant le nombre total d'actions qu'il détient à plus de 168 millions, soit 8,09 % du capital social de la société.

Non seulement il s'agit d'une opération interne qui « prend la vague » avant l'heure G, mais le récent placement privé de TCBS révèle également une forte empreinte féministe au sein de l'équipe dirigeante. D'autres dirigeants, tels que la directrice générale Nguyen Thi Thu Hien, ainsi que les directeurs généraux adjoints Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang et Nguyen Tuan Cuong, ont également participé à l'achat d'actions lors de cette émission. Les actions émises de manière privée seront soumises à des restrictions de transfert pendant un an.

Bien que les actions émises à titre privé lors de ce tour de table soient « conservées » pendant un an (non transférables), la participation des femmes dirigeantes seniors démontre qu'elles ne choisissent pas de « faire vite et de se retirer rapidement », mais qu'elles sont prêtes à s'engager sur la durée avec l'entreprise. C'est un atout majeur en termes d'engagement et de réflexion durable, un atout fréquent chez les femmes dirigeantes du secteur financier vietnamien.

Le marché boursier vietnamien est en croissance

D’où vient le profit ?

Le plan d'introduction en bourse de TCBS a été lancé dans un contexte de performances commerciales impressionnantes. En 2025, l'entreprise s'est fixé un objectif de chiffre d'affaires de 9 323 milliards de VND, soit une hausse de 22 % par rapport au plan de 2024. Le bénéfice avant impôts devrait atteindre 5 765 milliards de VND, en hausse de 20 %, témoignant d'une stratégie judicieuse et d'un fort potentiel de rentabilité.

Au premier trimestre 2025, TCBS a enregistré un chiffre d'affaires d'exploitation de 2 028 milliards de VND, en hausse de 19,7 % par rapport à la même période. Le bénéfice avant impôts a atteint 1 310 milliards de VND, en hausse de 13 %, un début d'activité très positif.

Les prêts sur marge, qui consistent à prêter de l'argent aux investisseurs pour acheter des actions, ont continué d'être un atout majeur, générant un bénéfice de 732 milliards de VND, en hausse de près de 27,8 %. L'encours des prêts a dépassé 30 472 milliards de VND, représentant 54 % du total des actifs. Les autres activités ont également affiché une évolution équilibrée. Les activités d'investissement en titres détenus jusqu'à leur échéance (HTM) ont généré un bénéfice de 34 milliards de VND sur un investissement de 2 854 milliards de VND. Les activités de souscription de titres et d'agence ont contribué à hauteur de 361 milliards de VND supplémentaires. Fin mars 2025, le total des actifs de TCBS atteignait près de 56 330 milliards de VND, en hausse de 6 % par rapport au début de l'année, marquant une nouvelle étape dans la voie du développement durable.

Grâce à une base financière solide, une orientation claire en matière d'utilisation des capitaux et le soutien d'une équipe de direction expérimentée, l'introduction en bourse de TCBS est considérée comme l'une des opérations les plus importantes du marché boursier vietnamien. Cependant, avant de décider d'investir, les investisseurs doivent surveiller attentivement des facteurs tels que le prix d'offre, les tendances du marché, l'attrait pour les investisseurs étrangers, ainsi que l'évolution réelle de la période d'introduction.

Source : https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm