Le moment « idéal » pour entrer en bourse, les actions s'achètent et se vendent librement.
L'introduction en bourse de Techcom Securities (TCBS), valorisée à un milliard de dollars, révèle son ambition de dominer le marché et de réaliser une percée majeure en cette année charnière de 2025. Ce n'était plus une rumeur : Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), l'une des principales sociétés de valeurs mobilières du Vietnam, a officiellement finalisé son projet d'introduction en bourse. Cette opération est considérée comme l'une des plus attendues du marché financier cette année.
En conséquence, TCBS proposera un maximum de 231 millions d'actions, soit 11,11 % du nombre total d'actions existantes. L'objectif de cette émission est d'accroître le capital social de plus de 2 300 milliards de VND, portant ainsi le capital total de près de 20 800 milliards de VND à plus de 23 100 milliards de VND après l'introduction en bourse.
Il est à noter que toutes les actions de cette introduction en bourse seront librement négociables immédiatement après leur émission, contrairement à de nombreuses autres introductions en bourse qui font l'objet d'une période de blocage. Ceci facilite les transactions pour les investisseurs et accroît la liquidité des actions TCBS sur le marché.
La période prévue pour la mise en œuvre de l'introduction en bourse s'étend du troisième trimestre 2025 au premier trimestre 2026, une période considérée comme la « saison dorée » si le marché continue de prospérer comme c'est le cas actuellement.
Au-delà de la simple levée de fonds, TCBS a élaboré un plan détaillé quant à l'utilisation des fonds. Concrètement : 70 % des sommes seront consacrées à des investissements directs, notamment l'achat d'actions et d'obligations. Ces secteurs présentent un fort potentiel tant que les prix du marché restent raisonnables. Les 30 % restants serviront à développer les services aux investisseurs, tels que les prêts sur marge, les avances sur créances pour les vendeurs de titres, la modernisation du système de négociation et la création de nouveaux produits.
Photo d'illustration
Opérations internes pré-IPO : L'atout maître du conseil d'administration
Avant son introduction en bourse, le 9 juin, TCBS a émis 118 millions d'actions à titre privé auprès de 25 personnes, dont la plupart étaient des cadres supérieurs de l'entreprise, et a collecté près de 1 400 milliards de VND, soit l'équivalent de 11 585 VND par action.
À noter que M. Nguyen Xuan Minh, président du conseil d'administration, a acquis jusqu'à 106,1 millions d'actions, représentant près de 90 % des actions émises cette fois-ci, ce qui porte le nombre total d'actions qu'il détient à plus de 168 millions, soit l'équivalent de 8,09 % du capital social de la société.
Non seulement cette opération interne permet de surfer sur la vague avant l'heure de gloire de TCBS, mais le récent placement privé d'actions de TCBS révèle également une forte présence féministe au sein de son équipe dirigeante. D'autres dirigeantes, telles que la directrice générale Nguyen Thi Thu Hien, ainsi que des directrices générales adjointes comme Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang et Nguyen Tuan Cuong, ont également participé à l'acquisition d'actions lors de cette émission. Ces actions, émises de manière privée, seront non cessibles pendant un an.
Bien que les actions émises en privé lors de ce tour de table soient bloquées pendant un an (non cessibles), la participation de dirigeantes expérimentées témoigne de leur volonté de s'inscrire dans la durée et de ne pas privilégier une approche éphémère. C'est un atout majeur en termes d'engagement et de vision durable, qualités souvent observées chez les femmes dirigeantes du secteur financier vietnamien.
Le marché boursier vietnamien est en croissance.
D'où viennent les profits ?
Le projet d'introduction en bourse de TCBS a été lancé dans un contexte de performances commerciales impressionnantes. En 2025, la société s'est fixé un objectif de chiffre d'affaires de 9 323 milliards de VND, soit une hausse de 22 % par rapport à l'objectif de 2024. Le bénéfice avant impôt devrait atteindre 5 765 milliards de VND, en progression de 20 %, témoignant d'une stratégie pertinente et d'un fort potentiel de rentabilité.
Au premier trimestre 2025, TCBS a enregistré : un chiffre d’affaires de 2 028 milliards de VND, en hausse de 19,7 % par rapport à la même période de l’année précédente ; un bénéfice avant impôt de 1 310 milliards de VND, en progression de 13 %, soit un excellent début.
Les prêts sur marge – prêts accordés aux investisseurs pour l'achat d'actions – sont restés le principal atout de la banque, générant un bénéfice de 732 milliards de VND, en hausse de près de 27,8 %. L'encours des prêts a dépassé 30 472 milliards de VND, représentant 54 % du total des actifs. Les autres activités ont également affiché une évolution équilibrée. Les investissements en titres détenus jusqu'à échéance (HTM) ont généré un bénéfice de 34 milliards de VND pour un investissement de 2 854 milliards de VND. Les activités de prise ferme et d'agence de titres ont contribué à hauteur de 361 milliards de VND. Fin mars 2025, le total des actifs de TCBS atteignait près de 56 330 milliards de VND, en progression de 6 % par rapport au début de l'année, marquant une nouvelle étape importante dans sa démarche de développement durable.
Forte d'une assise financière solide, d'une stratégie claire d'utilisation des capitaux et du soutien d'une équipe dirigeante expérimentée, l'introduction en bourse de TCBS est considérée comme l'une des opérations les plus importantes du marché boursier vietnamien à venir. Cependant, avant de décider d'investir, les investisseurs doivent suivre de près des facteurs tels que le prix d'introduction, les tendances du marché, l'attractivité pour les investisseurs étrangers, ainsi que l'évolution de la situation pendant la période d'introduction en bourse.
Source : https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm
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