Le groupe IPA (IPA) a émis près de 1,1 billion de VND d'obligations pour lever des fonds afin de rembourser sa dette.

Émission de près de 1,1 billion de VND d'obligations non garanties pour restructurer la dette.

Le groupe IPA Investment Group Joint Stock Company (code : IPA) vient d'approuver son projet d'émission d'obligations par placement privé pour la deuxième fois en 2024. Cette émission obligataire, référencée IPAH2429003, a une durée de 5 ans et un taux d'intérêt annuel de 9,5 %. Le montant maximal des obligations émises est de 1 096 milliards de VND.

Il convient de noter que, conformément à l'objectif annoncé de l'utilisation des fonds, la totalité du montant collecté sera utilisée pour rembourser les dettes des trois émissions obligataires IPAH2124002, IPAH2124003 et IPAH2225001.

IPA Investment (IPA) se prépare à émettre 1 billion de VND d'obligations non garanties pour lever des fonds afin de rembourser sa dette (Photo : Fournie).

Ces trois tranches d'obligations représentent un encours total actuel de 2 300 milliards de VND et devraient arriver à échéance à la fin de cette année et au début de 2025.

Parallèlement, une nouvelle émission obligataire, référencée IPAH2429003, a été lancée pour restructurer la dette, sous les quatre conditions suivantes : non convertible, sans bons de souscription, non subordonnée à la dette de l’entreprise et non garantie. De ce fait, le niveau de risque de cette émission obligataire est relativement élevé.

Ce n'est pas la première fois en 2024 qu'IPA lève des capitaux par le biais d'une émission obligataire. Le 27 juin 2024, IPA avait déjà levé avec succès 735 milliards de VND grâce à l'émission obligataire IPAH2429002.

L'entreprise a évité les pertes au deuxième trimestre uniquement grâce aux revenus financiers et aux bénéfices des sociétés associées.

En termes de performance commerciale, au deuxième trimestre 2024, la société a enregistré un chiffre d'affaires net de 163,5 milliards de VND, soit une augmentation de 3,3 fois par rapport à la même période de l'année précédente. Cependant, le bénéfice net après impôt n'a atteint que 87,9 milliards de VND, en baisse de 42,6 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Le bénéfice brut de la période a atteint 86,6 milliards de VND, soit une augmentation de 4,1 fois par rapport à l'année précédente. En conséquence, la marge brute a également progressé, passant de 42,9 % à 53 %.

Les revenus financiers ont atteint 34,7 milliards de VND, soit une baisse de moitié par rapport à la même période de l'année précédente. À l'inverse, les charges financières ont quadruplé, s'élevant à 134,9 milliards de VND. Les frais de vente et les frais administratifs ont également atteint 18 milliards de VND, soit une augmentation de 30,7 %.

Un point positif dans le tableau financier d'IPA provient de ses coentreprises et de ses sociétés associées, qui ont enregistré un chiffre d'affaires de 129,1 milliards de VND, soit une augmentation de 26,3 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Parallèlement, son activité principale, IPA, enregistre une perte de 66,4 milliards de VND. L'entreprise n'a évité cette perte que grâce à la comptabilisation des bénéfices provenant des revenus financiers et des investissements dans les sociétés associées.

Le chiffre d'affaires cumulé d'IPA pour les six premiers mois de l'année a atteint 1 080 milliards de VND, avec un bénéfice avant impôt de 425 milliards de VND, soit 49,2 % de l'objectif de bénéfice annuel.

Ayant investi la moitié de ses actifs dans VNDirect, sa dette est presque égale à ses capitaux propres.

Malgré des résultats d'activité principaux en deçà des attentes, PA a enregistré un actif total de 8 714,6 milliards de VND, en légère hausse par rapport au début de l'année. Cependant, ses réserves de trésorerie ne s'élevaient qu'à 60 milliards de VND. L'entreprise accroît ses investissements financiers, qui atteignent 540,8 milliards de VND, soit une augmentation de 46,4 % par rapport au début de l'année.

Une part importante des actifs de la société est constituée de titres de placement. Selon les états financiers, IPA investit 428,7 milliards de VND dans des obligations codées EDI12301 de la société par actions Trung Nam Energy Investment and Development. Viennent ensuite 48,9 milliards de VND dans des obligations codées CVT122008 de la société par actions CMC (CMG).

Par ailleurs, les actifs à long terme de la société s'élevaient à près de 7 000 milliards de VND, dont 4 372,2 milliards de VND investis dans la société VNDirect Securities.

Concernant sa structure de capital, IPA affiche actuellement un passif total de 4 486,5 milliards de VND. La dette à court terme s'élève à 2 712 milliards de VND et la dette à long terme à 1 425 milliards de VND. Le total des dettes à court et à long terme est quasiment égal aux capitaux propres.

Source : https://www.congluan.vn/tap-doan-ipa-ipa-phat-hanh-gan-1100-ty-dong-trai-phieu-de-lay-tien-tra-no-post306262.html