ביין קפיטל מגדילה את השקעת ההון שלה בקבוצת מסאן ל-250 מיליון דולר

[מודעה_1]

9 בדצמבר 2023, 06:03 PV הדפס מאמר

ANTD.VN - על פי מחקר של חברת הנתונים והאנליטיקה GlobalData, בעשרת החודשים הראשונים של השנה, המספר הכולל של עסקאות מיזוגים ורכישות באזור אסיה- פסיפיק ירד ב-11.6%. בהמשך למגמה הכללית, גם שוק המיזוגים והרכישות הווייטנאמי נמצא בירידה, במיוחד בהשוואה לשיא בשנת 2021 עם שווי עסקה כולל של יותר מ-10.8 מיליארד דולר. על פי נתונים של KPMG וייטנאם, בעשרת החודשים הראשונים של 2023, שוק המיזוגים והרכישות (M&A) הווייטנאמי כלל 265 עסקאות, שהגיעו לשווי של יותר מ-4.4 מיליארד דולר, וצפוי כי לא סביר שיגיע לסכום של כמעט 6.8 מיליארד דולר בשנה שעברה. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, שוק המיזוגים והרכישות ירד ב-23%. משקיעים נוטים גם לעבור להשקעות אסטרטגיות, הדורשות משאבים פיננסיים רבים יותר.

ההאטה בפעילות מיזוגים ורכישות מושפעת ככל הנראה מהעלאת הריבית המתמשכת של הפדרל ריזרב האמריקאי (FED) בשנתיים האחרונות, מה שהוביל לגל של העלאות ריבית ברחבי העולם. סביבת הריבית הגבוהה הגדילה את עלות ההון עבור משקיעים והפכה אותם לתובעים יותר ויותר בבחירת הזדמנויות השקעה.

דני לה, מנכ"ל קבוצת מסאן, שהוביל את גיוסי ההון של מיליארדי הדולר על ידי מסאן לאורך השנים, ציין כי בתקופה של "עלויות הון גבוהות" כמו עכשיו, סבלנותם של המשקיעים היא ברמה ממוצעת בלבד.

בעבר, משקיעים היו מגלים סבלנות כשהם שוקלים האם חברה יכולה ליצור עסק רווחי. "התקופה שבה משקיעים היו מקבלים הפסדים בחברה של מיליארדי דולרים הסתיימה", הדגיש מנכ"ל קבוצת מסאן.

בהקשר קשה, שוק הפיננסים הווייטנאמי בכלל ושוק המיזוגים והרכישות הווייטנאמי בפרט ממשיכים להיחשב אטרקטיביים על ידי משקיעים בינלאומיים הודות ליציבות פוליטית , קצב צמיחה כלכלי מרשים ושוק צרכנים מקומי הצומח במהירות. בפרט, שוק הצרכנים הקמעונאי בווייטנאם תמיד נחשב כבעל פוטנציאל גדול ומרחב לצמיחה. בדוח משנת 2023, הדגיש ג'יי.פי מורגן: "וייטנאם מייצגת את סיפור צמיחת הצרכנים התוסס והמרשים ביותר באזור אסיה".

תמ"ג לנפש ($) (מקור: קרן המטבע הבינלאומית)

למרות המשיכה שלו, מומחים אומרים שרק עסקים בעלי חזון אסטרטגי וביצוע שיטתי יכולים לגייס בהצלחה השקעות זרות.

ב-6 בדצמבר 2023, קרן ההשקעות הפרטית המובילה בעולם, Bain Capital, הגדילה את השקעתה בקבוצת Masan ל-250 מיליון דולר. קודם לכן, באוקטובר 2023, השקיעה Bain Capital 200 מיליון דולר בקבוצת Masan. למרות התנודות והאתגרים של השוק הפיננסי, הגדלת היקף ההשקעות של Bain Capital מעידה על אמונה חזקה באסטרטגיה ובסיכויים ארוכי הטווח של Masan. בהתאם לצורכי ההון ולתנאי השוק, Masan יכולה להגדיל את השקעתה עד 500 מיליון דולר.

Masan Consumer tham gia hội chợ xuất khẩu TPHCM

מסאן קונסומר משתתפת ביריד היצוא של הו צ'י מין סיטי

עסקה זו היא השקעה בהון עצמי בצורת מניות דיבידנד מועדפות להמרה (CDPS) המונפקות במחיר של 85,000 דונג וייט למניה וניתנות להמרה למניות רגילות ביחס של 1:1. שיעור הדיבידנד הקבוע של כל CDPS הוא 0% בתוך 5 השנים הראשונות ממועד ההנפקה. החל מהשנה השישית ואילך, שיעור הדיבידנד הקבוע של כל CDPS הוא עד 10% לשנה.

להסמיך את דירקטוריון החברה להחליט על שיעור הדיבידנד הקבוע הספציפי ומועד התשלום. בנוסף לדיבידנד הקבוע, כל CDPS יקבל דיבידנד השווה לדיבידנד למניה רגילה (אם קיים). בשנה ה-10 ממועד ההנפקה, CDPS שטרם נפרעו יידרשו להמיר אותם למניות רגילות של קבוצת מסאן.

Siêu thị WinMart hiện đại với đa dạng chủng loại hàng hóa được trưng bày

סופרמרקט WinMart מודרני עם מגוון מוצרים בתצוגה

בנוסף, זוהי עסקת השקעה במניות, ללא כל גידור או הלוואה של מניות MSN שיובילו למכירת מניות MSN לשוק בתאריך ההנפקה. מבנה ההשקעה נועד להגן על האינטרסים של בעלי המניות הקיימים של MSN. Bain Capital תואמת לחלוטין את החזון וחולקת את אותו החזון כמו בעלי המניות הקיימים של MSN. Jefferies Singapore Limited ו-UBS AG Singapore Branch משמשים כיועצים פיננסיים לקבוצת Masan. קבוצת Masan צופה שהעסקה תושלם בחודשים הקרובים ותמשיך לבחון פתרונות אסטרטגיים אחרים בתחום הון.

מסאן מסרה כי היא ממשיכה להשקיע בפלטפורמות קיימות ולחדש כל הזמן כדי להיות מוכנה כאשר שוק הצרכנים יתאושש. מטרת הקבוצה היא להפוך לגורם שמביא רווחים רבים יותר ב"רגע הזהב" של סיפור הצרכנים בווייטנאם.

Khách hàng trải nghiệm sản phẩm Phúc Long

לקוחות חווים את מוצרי פוק לונג

ההשקעה של Bain Capital בקבוצת Masan היא בין שלוש השקעות המניות הגדולות ביותר עד כה בשנת 2023. שתי עסקאות נוספות כוללות רכישת 15% ממניות VPBank על ידי SMBC תמורת 1.4 מיליארד דולר ורכישת מניות BW Industrial על ידי קבוצת ESR תמורת 450 מיליון דולר.

[מודעה_2]
קישור למקור