ריביות נמוכות יותר, המשך הסרת הקשיים בנדל"ן

[מודעה_1]

הוועידה לפריסת משימות ניהול המדיניות המוניטרית בשנת 2024, שתתמקד בהסרת קשיים בייצור ובעסקים, קידום צמיחה וייצוב המאקרו -כלכלה, התקיימה הבוקר (14 במרץ) בראשות ראש הממשלה פאם מין צ'ין.

שורה של מפעלי נדל"ן וייצור גדולים שהוזמנו לפגישה כוללים את התאגידים: Vingroup, Sungroup, Geleximco, FPT, Masan , TH, Deo Ca, Novaland, Hung Thinh, Savico, Taseco; תאגידים כגון: Industrial Development Investment, Hanoi Housing and Urban Development Investment; חברות מניות משותפות כגון: Phat Dat, Hoang Quan Real Estate, IMG Investment, Trung An High-Tech Agriculture, Vinaconex...

צמיחת האשראי מואטת עקב שוק נדל"ן גרוע

בדיווח בפגישה אמר סגן הנגיד הקבוע של הבנק המרכזי של וייטנאם, דאו מין טו: "עד סוף 2023, האשראי בכלכלה גדל ב-13.78% בהשוואה לסוף 2022. עקב הגורם העונתי של ראש השנה הירחי ויכולת ספיגת ההון הנמוכה של הכלכלה, עד 29 בפברואר 2024, האשראי בכלכלה ירד ב-0.72% בהשוואה לסוף 2023. עם זאת, קצב הירידה בפברואר הואט (-0.05%) בהשוואה לינואר (-0.6%).

ראש הממשלה: להוריד את הריבית, להמשיך להסיר את הקשיים בנדל

ראש הממשלה פאם מין צ'ין נואם בוועידה. צילום: VGP

לדברי סגן הנגיד דאו מין טו, צמיחת האשראי השלילית בחודשיים הראשונים של השנה נבעה ממכשולים וסיבות אובייקטיביים וסובייקטיביים כאחד.

סיבות אובייקטיביות כגון גורמים עונתיים, ביקוש לאשראי עולה לעיתים קרובות בסוף השנה ולפני טט, מה שמוביל לקושי בצמיחת אשראי מהירה בחודשיים הראשונים של השנה; הביקוש ויכולת ספיגת ההון של המשק נמוכים. עסקים רבים צמצמו או הפסיקו את פעילותם עקב לחץ אינפלציוני, עליית מחירי חומרים; מחסור בהזמנות; גורמי תשומה רבים, עלויות ייצור ועסק גבוהות, כך שאין צורך ללוות הון; אנשים מגדילים את הרזרבות ומפחיתים את הוצאות ההלוואות.

בנוגע לסיבות סובייקטיביות, בנק המדינה סבור כי חלק מהבנקים עדיין נזהרים במתן אשראי עקב גידול בחובות אבודים. חובות ישנים עם ריביות גבוהות מותאמים בהדרגה כדי לתמוך בעסקים וביחידים ללוות הון. נהלי ההלוואות של חלק מהבנקים עדיין איטיים בשיפור, במיוחד זמן אישור ההלוואות שעדיין ארוך, והערכת השווי וההחלטות לגבי נכסים משועבדים עדיין זהירות מדי.

יישום מנגנון הבטחונות עדיין נוקשה, ומסתמך בעיקר על נכסים משועבדים, במיוחד בהקשר של שוק נדל"ן איטי. קיים חוסר בקשר, אינטראקציה, שיתוף פעולה בין לקוחות לבנקים בדיון ישיר ובמציאת פתרונות לקשיי הון.

נציג בנק המדינה אמר כי הירידה הנוכחית היא ברוב המגזרים והתחומים הכלכליים. ישנם 2 תחומים שצמחו בחודשיים הראשונים של השנה, שהם אשראי במגזר הנדל"ן, אך גדל רק ב-0.23% בהשוואה לסוף 2023, אשראי למגזר ניירות הערך, גדל ב-2.56% בהשוואה לסוף 2023.

"בדרך כלל, אשראי לנדל"ן מהווה כ-21% מהאשראי הכללי. לכן, עליות וירידות גבוהות באשראי לנדל"ן גורמות לעיתים קרובות לעלייה וירידה באשראי של המערכת כולה בהתאם", אמר מר דאו מין טו.

בעבר, בכנס המקוון לקידום אשראי בנקאי בשנת 2024, הודו בנקים רבים כי נדל"ן עדיין הוא ערוץ ספיגת ההון הגדול ביותר של בנקים מסחריים. עם זאת, עקב הקשיים בשוק הנדל"ן, ובמיוחד פרויקטים רבים עם בעיות משפטיות אך איטיים בפתרון, מקור הון האשראי של ערוץ זה, כולל אשראי צרכני לרוכשי בתים, ירד בחדות. זוהי אחת הסיבות החשובות ביותר להאטה האחרונה בצמיחת האשראי. נכון לעכשיו, בכל המדינה יש כ-1,200 פרויקטים של נדל"ן ודיור מסחרי עם בעיות משפטיות. אם לא ייפתרו, יהיה קשה לפתור הליכי הלוואה.

לכן, בנקים רבים ביקשו מהרשויות להסיר בהקדם מכשולים משפטיים לפרויקטים של נדל"ן, וליצור תנאים למשקיעים ולרוכשי בתים גישה להון אשראי.

עסקי נדל"ן מקווים גישה להון אשראי בעלות נמוכה

יו"ר קבוצת סאן, דאנג מין טרונג, הציע כי הממשלה והבנק הממלכתי ימשיכו לנקוט במדיניות לשמירה על יציבות מקרו-כלכלית, ובעיקר ייצוב ריביות על פיקדונות והלוואות. שנית, קידום השקעות ציבוריות, ובמיוחד פרויקטים של תשתית, ויצירת תנאים להשתתפות ארגונים גדולים ובעלי מוניטין בפרויקטים לאומיים מרכזיים.

קבוצת סאן הביעה את רצונה שלעסקי נדל"ן תהיה גישה למקורות אשראי בעלויות נמוכות יותר. "כיום, ההבדל בין הלוואות מבנקים מסחריים משותפים לבין בנקים מסחריים בבעלות המדינה הוא די גדול (בין 4 ל-5%), עסקים רוצים לצמצם פער זה, ואם אפשר, עלות ההלוואה תופחת עוד יותר כדי ליצור תנאים לעסקים להתאושש", הציע נציג קבוצת סאן.

בינתיים, מר קוואנג ואן וייט קואנג - סגן מנהל תאגיד הפיתוח וההשקעות התעשייתי (Becamex - Binh Duong) אמר כי קושי שעומד בפני עסקי נדל"ן רבים, וגם Becamex, הוא שכל התוכניות והנפקת האג"ח - הם התחומים העיקריים של העסק, וכאשר מפתחים תשתיות, נדרשת כמות עצומה של הון.

על פי מיזם זה, בתקופה הנוכחית, על מנת שפארק התעשייה ימשוך השקעות בתנאים החדשים של כלכלה מעגלית, כלכלה ירוקה, פליטות פחמן וכו', Becamex מפתחת מערכת אקולוגית של אנרגיה מתחדשת, ופונה למערכות אקולוגיות כדי לתמוך במשיכת השקעות עבור היישוב והמדינה כולה. "Becamex מקווה שלבנקים יהיו מדיניות חדשה וחבילות אשראי חדשות ליישום כדי שעסקים יוכלו לאמץ אותן, שיהיה להם בסיס לבנייה ויצירת תנאים לחיבור מקורות האשראי הטובים ביותר, תוך הבטחת פיתוח תחום חדש זה מכיוון שכיום לפיתוח אנרגיה מתחדשת אין תמריצים מיוחדים, השונים מהרגולציות הנוכחיות".

המנכ"ל של חברת Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company Bui Quang Anh Vu הציע 3 המלצות. ראשית, להמשיך ולקיים מדיניות בנוגע לחבילות אשראי מועדפות; תמיכה בקיצור זמן האישור. יצירת תנאים למוסדות אשראי לחלק ולהפחית את ריביות ההלוואות הקשורות להגברת הגישה להון אשראי; שנית, להמשיך ולקיים מדיניות לתמיכה בהסרת הליכים משפטיים משוק הנדל"ן, כך שהפרויקטים יהיו כשירים להיסחר בשוק; שלישית, להציע לממשלה לנהל באופן פעיל ולהקים צוות משימה בין-משרדי לטיפול ביישובים ובעסקים, על מנת להסיר קשיים במהירות.

הורדת ריביות, ביטול הליכים משפטיים

על פי משרד הבינוי, האנוי והו צ'י מין סיטי פתרו נכון לעכשיו 35-40% מפרויקטי הנדל"ן המתמודדים עם קשיים, אך עדיין ישנם מאות פרויקטים בשתי ערים ויישובים אלה הממתינים לפתרון הקשיים שלהם.

באופן ספציפי, האנוי נמצאת בראש הרשימה עם 246 פרויקטים, הו צ'י מין סיטי 143 פרויקטים, קאן טו 34 פרויקטים, בין דין 16 פרויקטים והאי פונג 4 פרויקטים. משרד הבינוי ביקש זה עתה מהרשויות המקומיות להאיץ את הסרת המכשולים ולדווח לקבוצת העבודה של ראש הממשלה לפני ה-30 ביוני.

במקביל, בנק המדינה זקוק לפתרונות לקידום מתן אשראי לעסקי נדל"ן. עבור עסקי נדל"ן, משרד הבינוי סבור כי יש צורך להמשיך להתאים את מגזרי הנדל"ן ואת מחירי הנדל"ן כדי ליצור תזרימי הון. על המשקיעים לארגן מחדש את מקורות ההון כדי להשלים כל פרויקט, תוך הימנעות מהשקעות מפוזרות ולא גמורות.

בהתחשב בכך שיעד התשלום של כ-2 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי השנה, השווה ערך לעלייה של 15% באשראי לכלל התעשייה, מהווה לחץ גדול. לכן, ראש הממשלה פאם מין צ'ין הדגיש כי תעשיית הבנקאות צריכה להגביר את האשראי, תוך הימנעות מתופעה של עודף כסף לבנקים בעוד שעסקים צמאים להון.

בנוסף להישגי המגזר הבנקאי, ראש הממשלה הצביע על החסרונות, המגבלות, הקשיים והאתגרים. ארגון מחדש של מקורות ריבית ההלוואות ומדיניות ריבית ההלוואות אינו ראוי ואינו תואם את המרחב והמרחב הקיימים למדיניות מוניטרית.

צמיחת האשראי בחודשיים הראשונים של השנה לא הייתה גבוהה, אם כי סכום הפיקדונות במוסדות אשראי היה גדול מאוד (כיום מעל 13.6 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי לעומת 13.8 מיליון מיליארד בסוף 2023).

למרות שריבית ההלוואות ירדה, היא אינה תואמת את הירידה בריבית הגיוס; ריבית ההלוואות על הלוואות קיימות עדיין גבוהה. עסקים רבים רואים שגישה לאשראי עדיין קשה וריבית ההלוואות עדיין גבוהה.

חובות אבודים נוטים לגדול ומהווים סיכונים. מקרים מסוימים, כמו מקרה SCB, מראים כי הפיקוח חייב להיות מחמיר ויעיל יותר. תוצאותיהן של תוכניות אשראי מועדפות מסוימות לא עמדו בציפיות (כגון חבילת 120,000 מיליארד וונד לבניית דיור ציבורי).

בנוגע לכיוון ולניהול, ראש הממשלה סיכם זאת בשלושה ביטויים: "5 עליות", 5 ירידות, 5 האצות, פריצות דרך". 5 העלאות כוללות: הגברת הגישה והספיגה של אשראי, במיוחד עבור עסקים קטנים ובינוניים, מנועי צמיחה מסורתיים ומנועי צמיחה חדשים; הגברת הסרת מכשולים משפטיים ואיכות האשראי; חיזוק התיאום ההדוק והיעיל בין המדינה, הבנקים, המפעלים ויכולת הניהול והממשל של הבנקים והשוק הפיננסי; הגברת הפרסום והשקיפות בשיעורי הריבית לצורך גיוס והלוואות ומאבק באשראי שחור; חיזוק הפיקוח, הבדיקה ומניעת סיכונים, מאבק בשחיתות ובשליליות.

5 הפחתות כוללות: הפחתת ריביות על הלוואות; הפחתת עלויות עסקה ותפעול; הפחתת הליכים אדמיניסטרטיביים; הפחתת טרחה והטרדה; הפחתת שליליות, אינטרסים קבוצתיים, "חצרות אחוריות"...

5 תאוצות ופריצות דרך כוללות: תאוצה ופריצת דרך בדיגיטציה; תאוצה ופריצת דרך באיכות השירות; תאוצה ופריצת דרך באיכות משאבי אנוש; תאוצה ופריצת דרך בתשתיות בנקאיות; תאוצה ופריצת דרך במתן שירות לייצור ולעסקים, יצירת מקומות עבודה ופרנסה לאנשים, ותרומה לצמיחה כלכלית.

ראש הממשלה הדגיש את חיזוק האחריות החברתית ואתיקה עסקית של מוסדות אשראי, שיתוף ותמיכה באנשים ובעסקים בהתאם לנקודות המבט של "תועלות הרמוניות, סיכונים משותפים" ו"ניצחון לכל אחד".

יישום נחוש של פתרונות להגברת צמיחת האשראי. המשך יישום מדיניות של ארגון מחדש של תנאי החזר החוב ותחזוקת קבוצת החוב על מנת להבטיח עמידה בתקנות, ניטור הדוק של בטיחות, מניעה והפסקת ניצול למטרות רווח.

להמשיך לקצץ בעלויות, לשאוף להפחית את שיעורי הריבית על הלוואות; ליישם בקפדנות את ההכרזה על שיעורי ריבית ממוצעים על הלוואות כדי שעסקים ואנשים יוכלו לבחור בנוחות בנקים ללוות הון.

לעקוב מקרוב אחר המצב העולמי והמקומי על מנת לנהל את המדיניות המוניטרית באופן יזום, גמיש, מהיר ויעיל, ובמיוחד ניהול הרמוני וסביר של ריביות ושערי חליפין.

בנוגע למשרדים ולענפים הרלוונטיים, ראש הממשלה הטיל על משרד האוצר להמשיך ולנהל את המדיניות הפיסקלית בתיאום סינכרוני, הדוק והרמוני עם המדיניות המוניטרית. סקירה והשלמה של הרגולציות הקשורות לניירות ערך ואג"ח קונצרניות, פיתוח שוק ניירות הערך כדי שיהפוך לערוץ גיוס הון יעיל לטווח ארוך עבור ארגונים.

משרד הבינוי מגיש בדחיפות לממשלה לפרסום צווים המנחים את חוק הדיור, חוק עסקי הנדל"ן וחוזרים מנחים; הרוח היא להפחית את רמות הביניים, לקדם ביזור והאצלת סמכויות. משרד משאבי הטבע והסביבה מגיש בדחיפות לרשויות המוסמכות לפרסום ומפרסם מסמכים המנחים את יישום חוק הקרקעות; מציע תיקונים לחוק המחצבים, ובמיוחד תקנות הקשורות לנהלים לכריית חומרי בניין נפוצים...

משרדים, מגזרים ורשויות מקומיות ממשיכים לקדם יישום פתרונות לשיפור סביבת העסקים, פישוט תהליכי השקעה והליכים אדמיניסטרטיביים כדי להקל על השקעות ופעילויות עסקיות של אנשים ועסקים.

ברוח הגישה "להרים גבוהים יש שבילים לטפס עליהם. לדרכים מסוכנות יש שבילים ללכת בהם"; "אש בוחנת זהב, קשיים בוחנים כוח", ראש הממשלה מקווה ומאמין שהגורמים הרלוונטיים ימשיכו לקדם את התוצאות שהושגו, להתגבר על קשיים ואתגרים, תמיד יתאחדו, ישלבו ידיים ויהיו בעלי דעה אחת; ישאפו להגשים בצורה הטובה ביותר את המטרות והמשימות שנקבעו.

וייטנאם איירליינס היא חברת תעופה גדולה, כך ששינוי של 1% בשער החליפין יעלה לנו 300 מיליארד, ואם הוא יעלה ל-5%, העלויות השנתיות שלנו יעלו ל-1,500 מיליארד. וייטנאם איירליינס באמת רוצה ששער החליפין יהיה יציב, ברמה הנמוכה ביותר האפשרית. במקביל, אנו ממליצים גם שהבנק הממלכתי יורה לבנקים להגדיל את מסגרת האשראי של וייטנאם איירליינס. (יו"ר מועצת המנהלים של וייטנאם איירליינס דאנג נגוק הואה)

חבילת האשראי בסך 120,000 מיליארד דונג וייט שולם רק 680 מיליארד דונג וייט, נתון נמוך מדי. לכן, יש צורך להמשיך ולעצב חבילת אשראי מועדפת בסך 110,000 מיליארד דונג וייט כדי ליישם את מדיניות הדיור החברתי עם ריביות הלוואות מועדפות של 4.8-5% לשנה לתקופה מקסימלית של 25 שנים. (יו"ר איגוד הנדל"ן של הו צ'י מין סיטי, לה הואנג צ'או)

[מודעה_2]
מָקוֹר