בנקים קטנים יותר מתקשים יותר ויותר להתחרות.

שוק הפיננסים הוייטנאמי מתרחב, וסביר להניח ששירותים חדשים רבים יקבלו רישיון, מה שיוביל למערכת אקולוגית הולכת וגדלה של בנקים גדולים. בינתיים, בנקים קטנים יותר, שכבר מתקשים להתחרות, יתמודדו עם קשיים גדולים אף יותר.

עם הרחבת תיקי ההשקעות, הבנקים הופכים לגיוון יותר ויותר.

במסגרת המחקר של הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV) בנוגע להקמת בורסת זהב, הכריז לאחרונה Techcombank על גיוס עובדים לתפקיד סוחר זהב בכיר. לפני כן, הנהלת הבנק הצהירה גם כי היא מתכוננת לחפש שותפים, כוח אדם, אחסנה ותשתיות כדי להיכנס לשוק הזהב.

על פי הנהלת Techcombank, לבנק ולחברת ניירות הערך Techcombank (TCBS) יש יכולת מספקת לתאם את הפריסה והתפעול של פלטפורמת מסחר מרכזית בזהב הודות לניסיונם הרב בבנייה ותפעול של מרכזי מסחר; טכנולוגיה ותשתיות פיננסיות ובנקאיות חזקות; ויכולות בניהול עמדות מוצרים ותיאום הצעות סחורות.

ACB , המעוניינת גם היא להשתתף בשוק הזהב, הצהירה כי יש לה ניסיון בהקמת מרכז המסחר בזהב ACB בעבר, ושהייתה חברה גם בבורסת הזהב והסחורות של דובאי בשנת 2009. בהתאם לכך, ACB הציעה כי בנוסף למסחר בזהב פיזי, תהיה אפשרות השקעה באמצעות תעודות ETF (Gold ETF) כדי למשוך ולהמיר זהב פיזי למזומן.

על פי תוכנית העבודה של הבנק המרכזי של וייטנאם, פרויקט הפיילוט להקמת בורסת זהב בווייטנאם יחולק לשלושה שלבים. שלב 1 יתמקד בבורסת מסחר בזהב הפיזית, בעוד שלבים נוספים יוסיפו מוצרים נגזרים.

עם זאת, לדברי מר בוי הואנג האי, סגן יו"ר ועדת ניירות הערך הממלכתית, המסגרות המשפטיות הנוכחיות מאפשרות לווייטנאם להשיק באופן מיידי שני מוצרים: נגזרות זהב וקרנות סל (ETF) של זהב. נגזרות זהב מסייעות לעסקים להתגונן מפני תנודות מחירים ולענות על צרכים ספקולטיביים לגיטימיים, בעוד שקרנות סל של זהב שואפות לשרת את צרכיהם של אנשים פרטיים לנכסים בטוחים.

נכון לעכשיו, שמונה בנקים זכאים לרישיונות לייצור מטילי זהב: Vietcombank, VPBank, BIDV, MB, VietinBank, Agribank , Techcombank ו-ACB. קבוצת הבנקים המסחריים בבעלות המדינה (BIDV, Vietcombank, VietinBank ו-Agribank) טרם הגיבה על האסטרטגיה שלה לכניסה לשוק הזהב, אך כל ארבעת הבנקים הציעו מספר הצעות הקשורות לייבוא, ייצור ומסחר בזהב.

BIDV הציע גם שהבנק הממלכתי של וייטנאם יפרסם הנחיות בנוגע לאפשרות קנייה ומכירה של חשבונות זהב בחו"ל כדי לאזן את מצבו.

מעבר לשוק הזהב, גם בנקים משתתפים באופן פעיל במרוץ להקמת בורסות קריפטוגרפיות. נכון לסוף ספטמבר 2025, מספר בנקים הופיעו בחברות מניות משותפות המציעות בורסות קריפטוגרפיות, ביניהן LPBank (LPEX), HDBank (HDEX), VPBank (CAEX), Techcombank (TCEX), ו-MB (שחתמו על מזכר הבנות לשיתוף פעולה טכני עם Dunamu - מפעילת Upbit, פלטפורמת הקריפטו הגדולה ביותר בדרום קוריאה).

אם יוקמו בורסות זהב ומטבעות קריפטוגרפיים, בנקים רבים יגדילו משמעותית את הכנסותיהם משני ערוצי השקעה אלו בנכסים. במילים אחרות, לבנקים שייכנסו לשוק הזהב והמטבעות הקריפטוגרפיים יהיה יתרון בגיוון המערכת האקולוגית שלהם, משיכת לקוחות ושימורם, הגדלת הון והגדלת הכנסות ורווחים.

בנקים קטנים יותר מתקשים יותר ויותר להתחרות.

לא רק שבנקים קטנים יותר מתמודדים עם תחרות עזה במגזר השירותים, שבו המערכות האקולוגיות שלהם מתקשות להתחרות בבנקים גדולים יותר, אלא שגם בתחומים מסורתיים כמו הלוואות וגיוס פיקדונות, הם מתקשים יותר ויותר.

לפי FiinRatings, בנקים גדולים נהנים כיום ממקורות פיקדונות יציבים יותר וגישה טובה יותר לשוק האג"ח, ובמקביל נהנים מהפחתת הוראות חובה, מה שמגדיל את הנזילות ומוריד את עלויות המימון.

בינתיים, בנקים מסחריים קטנים יותר מתמודדים עם תחרות עזה בגיוס פיקדונות ועלויות הון סיטונאיות גבוהות יותר, מה שמאלץ אותם להאריך את מועד הפירעון של מקורות המימון שלהם ולנהל בקפדנות את מאזני הנכסים-התחייבויות שלהם כדי לעמוד בתקרת 30% על הון לטווח קצר המשמש להלוואות לטווח בינוני וארוך, תוך שמירה על שולי רווח סבירים.

סטטיסטיקות של FiinRatings מראות כי דירוגי האשראי של הבנקים במחצית הראשונה של השנה משקפים פער ברור יותר ויותר באיכות האשראי שלהם. בנקים בעלי כושר הון חזק ממשיכים לבסס את מעמדם, בעוד שבנקים בעלי כושר הון מוגבל ויכולות גיוס כספים חלשות מתמודדים עם לחץ של ירידה באיכות האשראי.

תחזיות מצביעות על כך שהפער יהפוך בולט יותר ויותר בתקופה 2025-2026 אם התנאים המקרו-כלכליים יחמירו. בנקים קטנים יותר עם הון רובד 1 נמוך, הלוואות גבוהות שאינן מבצעות, יחס כיסוי חלש ותלות רבה על מימון בין-בנקאי יתמודדו עם סיכונים של הידרדרות באיכות הנכסים ודרישות הפרשה גבוהות יותר. נכון לעכשיו, יחס הכיסוי של הלוואות שאינן מבצעות של בנקים קטנים יותר נמוך מאוד, דבר המשקף חיץ חלש יותר מפני זעזועי אשראי במגזר הפרטי.

מסוף 2025, דרישות ההון של באזל III והסרת מגבלות האשראי ייצרו הבחנה ברורה יותר ויותר בין בנקים. באופן ספציפי, בנקים בעלי הון גדול ויכולות ירחיבו את נתח השוק שלהם, בעוד שבנקים קטנים יותר יצטרכו לווסת את הצמיחה כדי לאזן בין הון, רווחיות ואיכות נכסים.

בינתיים, אנליסטים של VIS Rating הזהירו גם מפני פערים משמעותיים בתוך מגזר הבנקאות. בהתאם לכך, בנקים קטנים רבים יתמודדו עם לחץ משמעותי עקב עלויות אשראי גבוהות, מה שיוביל לשחיקה ברווחים ולירידה בתחרותיות.

"נזילות נותרה אתגר בולט, במיוחד עבור בנקים קטנים יותר. בעוד שבנקים גדולים שומרים על איזון באמצעות הנפקת אג"ח לטווח ארוך וגישה להון זר, בנקים קטנים יותר, עם נכסיהם הנזילים המוגבלים ותלותם הכבדה במקורות לטווח קצר, נמצאים תחת לחץ משמעותי מעלויות מימון. אם יתרחשו תנודות בלתי צפויות בתזרימי הפיקדונות, סיכון הנזילות עבור קבוצה זו יגדל משמעותית", הזהיר האנליסט.

מומחים מזהירים כי מגמת הפערים ברווחי הבנקים תתבטא יותר ויותר. בנקים קטנים יותר, אם לא ישנו את מודלי הפיקדונות שלהם וישפרו את ניהול הסיכונים בזמן, יתמודדו עם לחץ גובר.

מקור: https://baodautu.vn/ngan-hang-nho-ngay-cang-kho-canh-tranh-d415534.html