בנקים קטנים מתקשים יותר ויותר להתחרות

ככל ששוק הפיננסים הוייטנאמי ממשיך להתרחב, שירותים חדשים רבים עשויים לקבל רישיונות, מה שיגרום להתרחבות המערכת האקולוגית של הבנקים הגדולים. בינתיים, בנקים קטנים, שכבר מתקשים להתחרות, יתקשו עוד יותר.

מגזר ההשקעות מתרחב, והבנקים הולכים ומתבדלים.

בהקשר לכך שבנק המדינה של וייטנאם (SBV) בוחן את הקמתה של בורסת זהב, טקקומבנק הודיע ​​לאחרונה על גיוס של סוחר זהב בכיר. בעבר, ראשי הבנק אמרו גם כי הם מתכוננים לחפש שותפים, כוח אדם, מחסנים, מתקנים וכו' כדי להשתתף בשוק הזהב.

לדברי ראשי Techcombank, לבנק זה ולחברת ניירות הערך Techcombank (TCBS) יש מספיק יכולת לתאם את היישום והתפעול של רצפת מסחר מרכזית בזהב הודות לניסיון רב בבנייה ותפעול של מרכזי מסחר; תשתית טכנולוגית ותשתית פיננסית-בנקאית חזקה; יכולת לנהל סטטוס ולתאם מוצרי סחורות...

ACB, שרצה להצטרף למשחק הזהב, אמר גם כי לבנק זה ניסיון בהקמת מרכז המסחר בזהב ACB בעבר, והוא היה חבר בבורסת הזהב והסחורות של דובאי בשנת 2009. בהתאם לכך, ACB ממליץ כי בנוסף לרצפת המסחר בזהב הפיזי, יהיו יותר כיווני השקעה באמצעות תעודות ETF (Gold EFT) כדי למשוך ולהמיר זהב פיזי לכסף.

על פי מפת הדרכים של הבנק המרכזי של וייטנאם, הקמת בורסת זהב בפיילוט בווייטנאם תחולק ל-3 שלבים. בהתאם לכך, שלב 1 יהווה רצפת מסחר פיזית בזהב, והשלב הבא יכלול מוצרים נגזרים נוספים.

עם זאת, לדברי מר בוי הואנג האי, סגן יו"ר ועדת ניירות הערך הממלכתית, החקיקה הנוכחית מאפשרת לווייטנאם לפרוס באופן מיידי שני מוצרים: נגזרות זהב וקרן סל (ETF) של זהב. נגזרות זהב מסייעות לעסקים להתגונן מפני תנודות מחירים ולענות על צרכים ספקולטיביים לגיטימיים, בעוד שקרנות סל של זהב משרתות את הצורך של אנשים באחסון בטוח.

נכון לעכשיו, ישנם 8 בנקים המוסמכים לקבל רישיון לייצור מטילי זהב: Vietcombank, VPBank, BIDV, MB, VietinBank, Agribank , Techcombank ו-ACB. קבוצת הבנקים המסחריים בבעלות המדינה (BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank) טרם הגיבה על האסטרטגיה שלה להשתתף בשוק הזהב, אך לכל 4 הבנקים יש המלצות רבות הקשורות לפעילויות ייבוא, ייצור ומסחר בזהב.

BIDV המליץ ​​גם כי בנק המדינה יפרסם מסמך המנחה את קניית ומכירה של זהב בחשבונות זרים כדי לאזן את המצב.

בנוסף למגרש המשחקים של הזהב, גם בנקים משתתפים באופן פעיל במרוץ להקמת בורסות נכסי קריפטו. עד סוף ספטמבר 2025, סדרה של בנקים הופיעו בחברות מניות משותפות של בורסות נכסי קריפטו, ביניהן LPBank (LPEX), HDBank (HDEX), VPBank (CAEX), Techcombank (TCEX), MB (חתמו על מזכר הבנות לשיתוף פעולה טכני עם Dunamu - מפעילת Upbit, פלטפורמת המטבעות הקריפטוגרפיים הגדולה ביותר בקוריאה).

אם יוקמו בורסות זהב ונכסי קריפטו, בנקים רבים יראו עלייה חדה בהכנסות משני ערוצי השקעה אלו. במילים אחרות, בנקים שיזכו בכרטיסים להשתתפות במגרש המשחקים של זהב ונכסי קריפטו ייהנו מיתרונות בגיוון המערכת האקולוגית, משיכת לקוחות ושימורם, הגדלת הון, כמו גם הגדלת הכנסות ורווחים.

בנקים קטנים מתקשים יותר ויותר להתחרות

לא רק שהם מתמודדים עם תחרות חזקה במגזר השירותים כאשר המערכת האקולוגית קשה "להתחרות" עם בנקים גדולים, אפילו בתחומים המסורתיים של הלוואות וגיוס, בנקים קטנים מתקשים יותר ויותר.

לפי FiinRatings, כיום, בנקים גדולים נהנים ממקורות פיקדונות יציבים יותר וגישה טובה לשוק האג"ח, ובמקביל נהנים מהפחתת הוראות חובה, מה שעוזר להגדיל את הנזילות ולהפחית את עלויות הגיוס.

בינתיים, בנקים מסחריים קטנים יותר מתמודדים עם תחרות עזה על מימון ועלויות מימון סיטונאיות גבוהות יותר, מה שמאלץ אותם להאריך את תקופות פירעון המימון ולנהל בקפידה את יתרות הנכסים-התחייבויות שלהם כדי לעמוד בתקרת 30% על הון לטווח קצר עבור הלוואות לטווח בינוני וארוך, תוך שמירה על שולי רווח סבירים.

סטטיסטיקות FiinRatings מראות כי דירוגי האשראי של הבנקים במחצית הראשונה של השנה הנוכחית מראים הבחנה ברורה יותר ויותר באיכות האשראי של הבנקים. בנקים בעלי כושר הון חזק ממשיכים לבסס את מעמדם, בעוד שבנקים בעלי כושר הון מוגבל ויכולת גיוס חלשה נמצאים תחת לחץ להפחית את איכות האשראי.

התחזית היא שבתקופת 2025-2026, ההבדל יתבטא יותר אם תנאי המאקרו יחמירו. בנקים קטנים עם הון ליבה רובד 1 נמוך, חובות אבודים גבוהים, יחס כיסוי חלש ותלות גבוהה במימון בין-בנקאי יעמדו בפני הסיכון של היחלשות באיכות הנכסים וצורכי הפרשה גבוהים יותר. נכון לעכשיו, יחס כיסוי החובות האבודים של קבוצת הבנקים הקטנים נמוך מאוד, דבר המשקף חיץ חלש יותר מפני זעזועי אשראי במגזר הפרטי.

מסוף 2025, דרישות ההון של באזל III והסרת מגבלות האשראי ייצרו הבחנה ברורה יותר ויותר בין בנקים. באופן ספציפי, בנקים בעלי היקף פעילות גדול ויכולת הון ירחיבו את נתח השוק שלהם, בעוד שבנקים קטנים יצטרכו לווסת את הצמיחה כדי לאזן הון, רווחים ואיכות נכסים.

בינתיים, אנליסטים של VIS Rating הזהירו גם מפני בידול חזק במגזר הבנקאי. בהתאם לכך, בנקים קטנים רבים יהיו נתונים ללחץ גדול עקב עלויות אשראי גבוהות, מה שיגרום לשחיקה של הרווחים ולירידה בתחרותיות.

"נזילות נותרה אתגר בולט, במיוחד עבור בנקים קטנים. בעוד שבנקים גדולים שומרים על איזון על ידי הנפקת אג"ח לטווח ארוך וגישה להון זר, קבוצת הבנקים הקטנים עם נכסים נזילים מוגבלים, התלויים במידה רבה במקורות לטווח קצר, נמצאת תחת לחץ גדול מעלויות גיוס. אם יהיו תנודות בלתי צפויות בתזרימי הפיקדונות, סיכון הנזילות של קבוצה זו יגדל משמעותית", הזהירו אנליסטים.

מומחים מזהירים כי מגמת הבידול ברווחי הבנקאות תתחזק יותר ויותר. בנקים קטנים, אם לא יבצעו ארגון מחדש של מודל הגיוס שלהם וישפרו את ניהול הסיכונים, יתמודדו עם לחץ גובר.

מקור: https://baodautu.vn/ngan-hang-nho-ngay-cang-kho-canh-tranh-d415534.html