קוני דירות חוששים מתנודות הריבית

בנקים מסחריים רבים החלו לאחרונה להתאים את שיעורי הריבית על פיקדונות כלפי מעלה, מה שהוביל לעלייה מקבילה בריביות ההלוואות. תנודתיות זו גרמה לאנשים רבים שלוו או מתכננים ללוות כסף כדי לרכוש בית לשקול מחדש את תוכניותיהם הפיננסיות. הלחץ המוגבר של תשלומי חוב חודשיים לא רק מקשה על רוכשי דירות אלא גם מעמיד את שוק הנדל"ן בסיכון לירידה נוספת בנזילות.

צעירים הרוכשים בתים ודירות הם אלה שנפגעו הכי הרבה מהמהלך להעלאת ריביות ההלוואות (אזור הדיור החברתי מין פואנג, רובע נונג טראנג, מחוז פו טו )

לחץ "לצוף"

שוק הפיננסים רשם תנודות ברורות בריביות משכנתאות בנובמבר 2025. העלייה בו זמנית בריביות הפיקדונות בבנקים מסחריים רבים הובילה להתאמות מקבילות בריביות הלוואות נדל"ן.

התנודתיות באה לידי ביטוי בבירור בחבילות ההלוואות המוצעות על ידי בנקים רבים. לדוגמה, BVBank מציעה חבילת משכנתא עם ריבית מועדפת של 8.49% לשנה במשך 12 החודשים הראשונים. עם זאת, החל מהחודש ה-13 ואילך, הריבית מוחלת על 14.8% לשנה, נתון המפעיל לחץ ניכר על הלווים, למרות שתקופת ההלוואה היא עד 25 שנים ותקרת ההלוואה המקסימלית היא 85% משווי הבטוחה (מקסימום 10 מיליארד וונד). עבור הלוואות לבנייה ושיפוץ בתים, הריבית המועדפת דומה (8.49% לשנה במשך 12 החודשים הראשונים), אך לאחר מכן, גם היא משתנה על 14.8% לשנה.

באופן דומה,VIB מציעה אפשרויות גמישות יותר ללקוחות לבחירה: ריבית קבועה של 5.9% לשנה למשך 6 חודשים, 6.9% לשנה למשך 12 חודשים, 7.9% לשנה למשך 24 חודשים, או 8.9% לשנה למשך 36 החודשים הראשונים. מעניין במיוחד הוא הריבית בפועל לאחר תקופת המבצע. עם ריבית קבועה של 6.9% למשך 12 חודשים, החל מהחודש ה-13, הריבית תחושב על סמך ריבית הבסיס של הלוואת הנדל"ן (כיום כ-8.5% לשנה) בתוספת מרווח של כ-2.8% לשנה, השווה ערך לריבית משתנה בפועל של כ-11.3% לשנה.

למרות שחלק מהבנקים המסחריים עדיין מציעים חבילות הלוואות מועדפות לצעירים (מתחת לגיל 35) עם ריביות אטרקטיביות של 4%-6% לשנה בלבד במשך 6 עד 12 החודשים הראשונים, במציאות, הריבית המשתנה על משכנתאות לאחר תקופת המועדפות נמצאת במגמת עלייה, ובדרך כלל נעה בין 12% ל-15% לשנה.

בנקים מסחריים רבים העלו את שיעורי הריבית על פיקדונות, מה שגרם גם לשיעורי הריבית על הלוואות להתחיל לעלות.

עלייה זו גורמת לחרדה בקרב אלו שלוו כסף. גב' הא טי הונג תאי (קומונה סון לואונג, מחוז פו טו), שכירה כיום בחברת ייצוא לאספקת עץ, מחזיקה בהלוואה של 1.5 מיליארד דונג וייטנאמי לרכישת דירה, עם ריבית מועדפת ראשונית של 5.5% לשנה. עם זאת, לקראת הריבית המשתנה שצפויה להיכנס לתוקף בסביבות מאי 2026, צוות הבנק הודיע ​​לה כי הריבית עשויה לעלות ל-9%-10% לשנה.

גב' תאי אמרה: "עלויות הריבית המוגברות מאלצות אותי לחשב מחדש את כל ההוצאות. לחץ זה לא יהיה קטן, במיוחד כאשר חוזה ההלוואה שלי יפורע בהתאם להתקדמות והריבית מחושבת בהתאם לשוק בזמן הפירעון."

"לטהר" את שוק הנדל"ן

לצעד של הבנקים להעלות את שיעורי הריבית על ההלוואות הייתה השפעה ישירה, וגרם לעסקאות נדל"ן בשוק להאט. שיעורי הריבית הם תמיד משתנה מקרו-כלכלי רגיש, המשפיע על השוק באופן מיידי. כאשר הריביות עולות, עלות ההון הן עבור עסקי נדל"ן והן עבור רוכשי דירות עולה, מה שמוביל לביקוש מוחלש, תזרים מזומנים הידוק וירידה חדה בנזילות השוק.

מר לו קונג סון, יועץ נדל"ן במחוז פו טו, העיר: "שיעורי הריבית הם 'שסתום הוויסות' הרגיש ביותר בשוק הנדל"ן. כאשר עלויות ההלוואה עולות, סביר להניח שמחירי הבתים לא יעלו בחדות כמו בתקופה הקודמת. משקיעים המשתמשים במינוף פיננסי גבוה ייאלצו לבנות מחדש את תיקי ההשקעות שלהם או למכור נכסים כדי להפחית את נטל החוב שלהם, בעוד שאלו עם צורך אמיתי בדיור יצטרכו גם הם לחשב מחדש את תוכניותיהם הפיננסיות מכיוון שלחץ תשלומי החוב החודשיים גובר."

על פי מומחים פיננסיים, עסקי הנדל"ן נפגעים בצורה הקשה ביותר עקב תלותם הרבה במינוף פיננסי, כאשר רוב הפרויקטים מיושמים על סמך הלוואות בנקאיות והנפקת אג"ח. ריביות עולות שוחקות את הרווחים עקב עלויות מימון מוגברות, מה שמאלץ עסקים לקצץ בהוצאות, לעכב פרויקטים או לארגן מחדש את תיקי ההשקעות שלהם.

אלו המעוניינים לרכוש נדל"ן באמצעות מינוף פיננסי צריכים לשקול היטב את האפשרויות העומדות בפניהם בשלב זה.

מומחים גם יעצו לבעלי צורך אמיתי בדיור: "עליית ריביות לא צריכה להיות דאגה עיקרית, אך יש צורך בחינה מדוקדקת של יכולת החזר החוב לטווח ארוך כדי להימנע מהמנטליות של 'קנייה בכל מחיר'. במהלך תקופת שוק תנודתית זו, קונים צריכים לתעדף פרויקטים עם תיעוד משפטי ברור, תשתית מלאה, ובמיוחד כאלה המציעים תמיכה בריבית קבועה בשנתיים-שלוש הראשונות כדי למזער סיכונים פיננסיים."

העלייה בריביות הפיקדונות הובילה לעלייה בריביות משכנתאות, מה שהציב את רוכשי הדירות במצב קשה בנוגע לעלויות החזר החוב והציב את שוק הנדל"ן בסיכון לירידה בנזילות.

זהו גם מנגנון טיהור שמאלץ גופים לבנות מחדש את מצבם הפיננסי. מומחים ממליצים לקונים אמיתיים לחשב בקפידה את יכולת החזר החוב שלהם לטווח ארוך ולתעדף פרויקטים עם מדיניות תמיכה בריבית קבועה כדי למקסם את הביטחון הפיננסי.

טראנג ת'וי

מקור: https://baophutho.vn/nguoi-mua-nha-thap-thom-truc-bien-dong-lai-suat-243931.htm