בחירתו של דונלד טראמפ, שוק המניות של וייטנאם צופה התפתחויות חיוביות בטווח הארוך

על פי Nhat Viet Securities (VFS), למדיניות המרכזית של דונלד טראמפ תהיה השפעה חיובית על מספר תעשיות וייטנאמיות ותיצור הזדמנויות השקעה פוטנציאליות לטווח ארוך.

בחירתו של דונלד טראמפ, שוק המניות של וייטנאם צופה התפתחויות חיוביות בטווח הארוך

על פי Nhat Viet Securities (VFS), למדיניות המרכזית של דונלד טראמפ תהיה השפעה חיובית על מספר תעשיות וייטנאמיות ותיצור הזדמנויות השקעה פוטנציאליות לטווח ארוך.

לאחר בחירתו, דונלד טראמפ צפוי ליישם מדיניות כגון: הפחתת מיסים לעסקים, הטלת מס של 10-20% על סחורות מיובאות ממדינות אחרות, ו-60% על סין. מצד שני, מר טראמפ הפעיל לחץ על הפדרל ריזרב האמריקאי (FED) לשמור על ריביות נמוכות, ובכך יצר תנאים לעסקים ללוות הון בקלות. ניתן לומר שמדיניותו של הנשיא דונלד טראמפ שואפת לחזק את הכלכלה המקומית.

מדיניות זו אינה משנה את הכלכלה הוייטנאמית יתר על המידה, אך עדיין יש לה השפעות מסוימות. בנוגע לייצוא, מדיניות העלאת מס היבוא ל-10-20% תייקר את הסחורות הוייטנאמיות, ותפחית את היכולת להתחרות בסחורות אמריקאיות מקומיות. עם זאת, אם ארה"ב תטיל מס של 60% על סחורות סיניות, לווייטנאם עדיין יש מקום להרחיב את נתח השוק שלה, משום שנתונים מראים שהצריכה בארה"ב עדיין שומרת על התאוששות טובה.

בנוגע לזרימות הון זרות ישירות, יישום מדיניות מס חזקה המכוונה לסין יאיץ את תהליך העברת הייצור אל מחוץ לסין. בפרט, וייטנאם היא עדיין יעד מועדף לזרימות הון זרות ישירות בשל מדיניותה הכלכלית היציבה, כוח העבודה השופע והעלויות הנמוכות. מצד שני, מדיניות לקידום צמיחה כלכלית מקומית עלולה לגרום לסיכון של אינפלציה גוברת, דבר המשפיע על תהליך ההרחבה המוניטרית של הפד. לפיכך, הדונג הווייטנאמי עלול להיות נתון תחת לחץ לפיחות, מה שיוביל לצמצום מרחב ההקלה במדיניות המוניטרית של בנק המדינה.

זרימת ההשקעות הזרות הישירות לווייטנאם נטתה לעלות במהלך כהונתו הראשונה של מר טראמפ. (מקור: סינתזה של VFS)

שוק המניות הוא ברומטר של הכלכלה. לכן, כאשר מדיניותו של דונלד טראמפ לא תשנה את הכלכלה הוייטנאמית יותר מדי, מדד ה-VN צפוי לתנוד באופן חיובי באותו כיוון כמו שוק המניות האמריקאי. נתונים היסטוריים מראים כי מדד S&P 500 עלה בממוצע של 11.28% בשנת הבחירות לנשיאות. באופן דומה, מדד ה-VN עלה גם הוא בממוצע של 11.9% בתוך 6 חודשים, מאז סיום הבחירות משנת 2004 ועד היום.

VFS מאמינה כי בחירתו של מר טראמפ עלולה ליצור תנודות משמעותיות בשוק המניות הוייטנאמי, שכן מדיניותו לרוב בלתי צפויה ובלתי צפויה. עם זאת, בטווח הארוך, השוק ינוע בכיוון חיובי הודות ליציבות הכלכלה המאקרו.

קבוצת הנדל"ן של פארקי התעשייה תרוויח רבות מהמדיניות החדשה, שכן המגמה של העברת הייצור אל מחוץ לסין תעלה את המחירים והביקוש להשכרת קרקעות בפארקים תעשייתיים, במיוחד באזור הדרום. ברבעון השלישי, עסקים רבים רשמו תוצאות עסקיות חיוביות כגון: IDC, KBC, LHG, SIP... VFS צופה כי המגמה של העברת הייצור תעלה את מחירי השכירות בכ-10% מעתה ועד 2028. משם, תהיה לכך השפעה חיובית על תוצאות העסקיות של תעשייה זו בטווח הארוך. בתעשייה, עסקים עם קרנות קרקע גדולות זמינות להשכרה יוכלו לנצל הזדמנויות מהשינוי הזה. מניות פוטנציאליות כוללות: IDC, SZC ו-BCM עם פוטנציאל להמשיך ולהרחיב פרויקטים ולספק שירותים תעשייתיים מגוונים.

שטח הקרקע שנותר להשכרה של חלק מנדל"ן - מפעלי פארקים תעשייתיים (מקור: סינתזה של VFS)

לתעשיית יצוא הביגוד עדיין יש מקום לצמיחה משום שמדובר בתעשייה עתירת עבודה מאוד שקשה להחליף אותה בשוק המקומי. שווקי יצוא הטקסטיל והביגוד של וייטנאם הם בעיקר ארה"ב והאיחוד האירופי. בהקשר של התאוששות הצריכה האמריקאית וירידה בתחרותיות של סין עקב מדיניות מס, תעשיית הביגוד צופה עלייה בתפוקה ובמחירי המכירה בשוק האמריקאי. המניות הפוטנציאליות כוללות: TCM ו-TNG עם הזמנות שימולאו בשנת 2024, מה שיעזור לעסקים אלה להשלים את תוכניות העסקיות שלהם השנה.

מפעלי טקסטיל וביגוד רבים רשמו צמיחה חיובית ברווחים לאחר מס ברבעון השלישי ולאחר 9 חודשים של 2024. (מקור: סינתזה של VFS)

.

מיולי 2024, VFS השיקה רשמית את תוכנית המומחים של VFS - ליווי מומחים להגדלת הפיננסים, ועוזרת למשקיעים "לשבור את הקרח" בידע שלהם בניירות ערך. בעת השתתפות בתוכנית, המשקיעים ייהנו מהטבות ויקבלו תמריצים אטרקטיביים כגון: בחירת יועץ אישי שיעזור להתעדכן בשוק במהלך סבב המסחר; קבלת המלצות/ייעוץ מעמיקים לשוק, כולל: מידע על הערכת שוק; מידע על ניתוח פונדמנטלי של מניות; מידע על ניתוח טכני של מניות; תיק השקעות מומלץ; אזהרות שוק; בפרט, עמלות עסקה מתחילות מ-0.2% בלבד עם תיק השקעות מגוון.

למידע מפורט על מדיניות המוצרים של VFS Expert, ראו: https://bit.ly/3A6IVzj

מקור: https://baodautu.vn/ong-donald-trump-dac-cu-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-ky-vong-dien-bien-tich-cuc-trong-dai-han-d230841.html