Peluang beli bagus di zona pemulihan 1.265 poin VN-Index

Minggu lalu, pasar saham menunjukkan banyak sinyal negatif, VN-Index turun tajam hingga 33 poin; pengumuman dari perusahaan perdagangan efek menunjukkan bahwa laba industri menurun... Apa pendapat para ahli tentang pasar saham minggu ini?

Minggu lalu VN-Index turun hampir 33 poin

Setelah seminggu perdagangan negatif, Indeks VN terus mempertahankan kondisi "turun", kehilangan hampir 33 poin, jatuh di bawah ambang batas 1.252,7 poin. Tekanan jual mendominasi dengan "merah" menyebar di pasar, sementara arus kas yang masuk ke pasar tetap lemah.

Total likuiditas pasar hanya mencapai 14.800 miliar VND, di mana batas bawah HOSE sendiri sebesar 13.784 miliar VND.

Kelompok real estat berkapitalisasi menengah menonjol dengan PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE),… meningkat dari 1-2%.

Kelompok perbankan, baja, dan ritel tiba-tiba berbalik di bawah tekanan, sedikit menyesuaikan pasar.

Saham-saham yang terkena dampak negatif minggu lalu dipimpin olehACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...

Kelompok saham yang mempengaruhi Indeks VN

Sisi penjualan mendominasi, VN-Index terus turun minggu lalu (Foto: SSI iBoard)

Kelompok saham aktif dengan kontribusi yang tidak memadai untuk menciptakan resistensi terhadap penurunan, dipimpin oleh EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...

Investor asing mempertahankan tekanan jual selama 11 sesi berturut-turut di pasar, dengan total tekanan jual melebihi VND400 miliar. MSN berada di bawah tekanan jual terkuat dengan VND242 miliar, diikuti oleh DGC, TCB (Techcombank, HOSE), HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) dengan tekanan jual VND50-100 miliar. Di sisi lain, VPB (VPBank, HOSE) aktif dibeli dengan 6,8 juta unit, berkontribusi 0,2 poin terhadap kenaikan indeks di akhir pekan.

Laba industri sekuritas turun untuk kuartal kedua berturut-turut

Setelah kuartal pertama yang positif, situasi bisnis di grup sekuritas menunjukkan tanda-tanda perlambatan dan penurunan selama dua kuartal berturut-turut. Pada kuartal ketiga, total laba sebelum pajak (PBT) grup perusahaan sekuritas (CTCK) mencapai sekitar 6.900 miliar VND, setara dengan periode yang sama pada tahun 2023, tetapi hampir 7% lebih rendah dibandingkan kuartal kedua sebelumnya.

Ini juga merupakan periode ketika pasar saham berfluktuasi secara negatif. Indeks VN berfluktuasi tajam di level 1.300 poin, yang memengaruhi sentimen investor. Transaksi pada kuartal ketiga suram, dengan nilai rata-rata HOSE mencapai kurang dari VND15.000 miliar per sesi, sekitar 25% lebih rendah dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023 serta paruh pertama tahun ini.

Faktor-faktor ini berdampak signifikan terhadap aktivitas perdagangan mandiri perusahaan sekuritas. Pialang dan perdagangan mandiri menghadapi kesulitan, dan penyaluran pinjaman telah menjadi aktivitas yang menguntungkan bagi perusahaan sekuritas.

Pada kuartal ketiga, pendapatan bunga pinjaman dan piutang perusahaan efek diperkirakan mencapai VND5.800 miliar, naik 20% dibandingkan periode yang sama tahun 2023 dan hampir 4% lebih tinggi dibandingkan kuartal sebelumnya. Ini merupakan kuartal ketiga berturut-turut di mana sumber pendapatan ini mengalami pertumbuhan dibandingkan kuartal sebelumnya dan merupakan rekor tertinggi sepanjang sejarah.

Laba industri sekuritas pada triwulan ketiga terdiferensiasi dengan jelas, banyak perusahaan sekuritas yang mencatat penurunan laba sebelum pajak lebih dari 100 miliar dibanding triwulan kedua, seperti: SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities dan terutama SHS Securities (SHS, HNX).

Sebaliknya, VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE), ACBS Securities mencatat peningkatan laba sebelum pajak yang kuat dibandingkan dengan kuartal sebelumnya 2.

Sepuluh perusahaan sekuritas paling menguntungkan di industri ini mencatat laba sebelum pajak lebih dari VND200 miliar pada kuartal ketiga tahun 2024. Hanya TCBS Securities yang mencatat laba lebih dari satu triliun dengan laba sebelum pajak hampir VND1.100 miliar. Namun, laba sebelum pajak pada kuartal ketiga juga menurun dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023 dan kuartal kedua sebelumnya.

Kerugian terutama dialami oleh perusahaan sekuritas skala kecil, kasus paling serius dialami APG dengan laba negatif setelah pajak hampir 150 miliar VND.

Secara umum, kuartal ketiga bukanlah periode yang menguntungkan bagi perusahaan sekuritas. Semua ekspektasi berasal dari upaya Pemerintah dalam mencapai target pertumbuhan ekonomi. Surat Edaran 68 yang mulai berlaku memungkinkan investor asing untuk berdagang tanpa margin 100%,...

"The Brother Who Overcame a Thousand Difficulty" Membantu Yeah1 Meningkatkan Pendapatannya Tiga Kali Lipat

Menurut laporan keuangan terbaru, Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) mencapai pendapatan lebih dari VND 345 miliar pada kuartal ketiga tahun 2024, 3 kali lebih tinggi dari periode yang sama, ini merupakan rekor pendapatan tertinggi sejak kuartal keempat tahun 2020 perusahaan tersebut.

Diketahui bahwa Yeah1 telah berinvestasi dalam program "Anh trai vu ngan cong gai" - versi Vietnam dari program terkenal "Call me by fire" dari Tiongkok, untuk bintang berusia di atas 30 tahun, yang disiarkan mulai akhir Juni.

"Saudara yang mengatasi seribu rintangan" membantu Yeah1 mencapai pendapatan tertinggi dalam 4 tahun terakhir (Foto: Internet)

Berkat daya tarik jutaan penonton, banyak penampilan yang masuk trending teratas di YouTube dan ramai diperbincangkan di media sosial dan platform media, acara ini pun berhasil menarik puluhan sponsor, yang terbesar adalah Techcombank.

Sejak saat itu, aktivitas periklanan dan konsultasi media telah menyumbang lebih dari 89% dari total pendapatan perusahaan, membantu peningkatan pendapatan segmen ini sebesar 4,5 kali lipat dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Yeah1 mencatat laba kotor lebih dari VND79 miliar, meningkat 3,6 kali lipat. Ini juga merupakan laba kotor tertinggi perusahaan sejak kuartal keempat tahun 2018.

Meskipun biaya manajemen bisnis meningkat 2,5 kali lipat akibat pemulihan bisnis, Yeah1 tetap mencapai laba setelah pajak hampir VND34,3 miliar, 10,7 kali lipat lebih tinggi dibandingkan kuartal ketiga tahun 2023. Ini merupakan laba tertinggi sejak tahun 2022.

Dalam 9 bulan pertama tahun ini, Yeah1 mencatat pendapatan lebih dari 629 miliar VND, meningkat sekitar 2,5 kali lipat dibandingkan periode yang sama, dan laba hampir 55,8 miliar VND, meningkat 4,5 kali lipat. Dengan demikian, perusahaan telah mencapai hampir 79% dari pendapatan dan 86% dari laba yang direncanakan untuk tahun ini.

Saham baja diuntungkan oleh kebijakan antidumping

Dalam beberapa tahun terakhir, industri baja Vietnam menghadapi banyak tantangan besar: fluktuasi harga bahan baku yang tajam dan tekanan dari impor baja murah, terutama dari Tiongkok. Namun, titik balik terjadi ketika Kementerian Perindustrian dan Perdagangan memutuskan untuk menerapkan bea masuk antidumping (BPBG) pada produk baja yang diimpor dari Tiongkok dan Korea Selatan.

MB Securities (MBS) mengatakan bahwa langkah-langkah ini tidak hanya membantu mengurangi persaingan tidak sehat dari baja murah tetapi juga menciptakan peluang bagi perusahaan baja dalam negeri untuk merestrukturisasi, memulihkan, dan berkembang.

Pemberlakuan bea antidumping untuk baja canai panas (HRC) dari Tiongkok telah menciptakan peluang besar bagi perusahaan domestik. Pangsa pasar perusahaan Vietnam kemungkinan akan meningkat secara signifikan ketika pasokan baja murah dari Tiongkok terbatas. Hal ini membantu perusahaan Vietnam tidak hanya meningkatkan produksi tetapi juga meningkatkan margin keuntungan.

Namun, Shinhan Securities menekankan bahwa, di samping banyak prospek positif, industri ini masih menghadapi beberapa tantangan besar seperti fluktuasi harga bahan baku dan risiko resesi ekonomi global.

Secara keseluruhan, langkah-langkah antidumping merupakan dan akan terus menjadi faktor penting dalam membentuk kembali struktur industri baja Vietnam. Perusahaan-perusahaan baja perlu terus mengoptimalkan biaya, meningkatkan kapasitas produksi, dan memperluas pasar ekspor untuk memanfaatkan peluang-peluang baru.

Komentar dan rekomendasi

Menurut TPS Securities, saham MBB (MBBank, HOSE) dari Military Commercial Joint Stock Bank – MB (MBB, HOSE) direkomendasikan untuk dibeli dengan target harga VND 29.000/saham, diharapkan meningkat sebesar 18% dengan harga penutupan pada 25 Oktober.

Perkembangan terkini saham MBB (Foto: SSI iBoard)

Menurut TPS, dalam 5 tahun terakhir, terlihat bahwa strategi bisnis MB Bank berfokus pada nasabah individu. Secara spesifik, pada akhir Juni 2024, simpanan non-berjangka lainnya milik nasabah MBB mencapai VND 230,210 miliar, kedua setelah kelompok perbankan Big4.

Sementara itu, simpanan berjangka (CASA) MBB pada tahun 2019 hanya mencapai VND92.352 miliar, setara dengan simpanan TCB dan sedikit lebih tinggi dibandingkan bank umum lainnya. Sebagian besar perubahan signifikan ini terlihat sejak MBB menerapkan transformasi digital pada pertengahan 2019.

Selain itu, berkat banyaknya pelanggan individu, margin MB memimpin industri dengan lebih dari 37%, diikuti oleh TCB dan VPB, yang juga sangat kuat dalam transformasi digital, masing-masing mencapai 36% dan 33% pada akhir Juni 2024.

Dapat dikatakan bahwa strategi bisnis yang berfokus pada nasabah individu tidak hanya membantu bank MB memiliki simpanan dalam jumlah besar tetapi juga membantu bank ini memiliki rasio CASA yang baik, membantu mengurangi tekanan pada margin bunga bersih untuk memiliki lebih banyak kebijakan penetapan harga dan produk pinjaman yang lebih baik.

Bapak Vu Manh Minh, Konsultan Investasi, Mirae Asset Securities , menilai bahwa pasar sedang menghadapi faktor jangka pendek yang cukup menantang: Nilai tukar USD/VND meningkat, menyebabkan Bank Negara menjual USD untuk menstabilkan nilai tukar, menarik VND dari pasar; pada saat yang sama, Kas Negara membeli, meningkatkan tekanan jangka pendek pada likuiditas VND.

Faktor asing juga menimbulkan kekhawatiran ketika tidak ada tren yang jelas, pembelian dan penjualan terus-menerus dalam waktu singkat dan diferensiasi yang sangat jelas; menciptakan ketidakstabilan dalam psikologi investor.

VN-Index sedang mengalami masa "sulit" tetapi masih banyak faktor fundamental yang positif.

Ini merupakan periode yang menantang bagi investor karena perekonomian dunia dan Vietnam mengikuti arah yang berbeda dan rentan terhadap banyak fluktuasi yang tidak terduga. Namun, yang terpenting adalah investor perlu tetap tenang, mengelola risiko dengan baik, dan selalu memantau perkembangan pasar dengan cermat.

Dalam jangka pendek, investor sebaiknya membatasi investasi pada saham-saham yang sensitif terhadap fluktuasi nilai tukar, terutama saham-saham dengan proporsi utang valuta asing yang besar. Di saat yang sama, prioritaskan saham-saham dengan prospek akhir tahun seperti properti dan investasi publik, karena sektor-sektor ini akan mendapatkan manfaat langsung dari paket-paket investasi publik yang disetujui untuk tahun 2025.

Meskipun mungkin ada koreksi yang kuat dalam jangka pendek, fundamental pasar masih sangat positif dalam jangka menengah . Oleh karena itu, investor sebaiknya fokus pada strategi akumulasi saham dengan potensi pertumbuhan jangka panjang ketika harga saham turun ke kisaran harga yang menarik seperti Perbankan - Real Estat - Kawasan Industri; sebaiknya jangan membeli saat pasar sedang panas, tetapi bangun posisi dengan sabar dengan membeli ketika harga menyesuaikan secara wajar dengan aksi beli berulang kali.

KB Securities meyakini bahwa sisi jual masih mendominasi. Poin positifnya adalah tekanan pasokan harga rendah telah terkendali dengan lebih baik. Tidak ada lagi fenomena jual panik, yang membuka peluang pemulihan lebih awal. Namun, tren sideways masih mendominasi. Reaksi pemulihan di zona support yang lemah seringkali tidak bertahan lama, dan risiko penurunan ke zona support yang lebih kuat masih tetap ada.

Vietcap Securities berkomentar bahwa kurangnya daya beli telah memperparah penurunan VN-Index minggu lalu. Zona support utama minggu ini adalah 1.240-1.250 poin. Ambang batas 1.265 poin bertindak sebagai resistance bagi pasar, di mana tekanan jual yang tinggi dari minggu lalu akan kembali. Namun, saat ini belum ada tanda-tanda melemahnya tekanan jual atau perbaikan dari sisi beli. Oleh karena itu, investor sebaiknya menunggu sinyal permintaan yang lebih jelas sebelum membeli.

Jadwal pembayaran dividen minggu ini

Menurut statistik, ada 9 bisnis yang mempunyai hak dividen dari tanggal 21-25 Oktober, dan ke-9 bisnis tersebut membayar tunai.

Angka tertinggi 4%, terendah 20%.

Jadwal pembayaran dividen tunai

*Tanggal ex-dividen: adalah tanggal transaksi di mana pembeli, setelah menetapkan kepemilikan saham, tidak akan menikmati hak-hak terkait seperti hak untuk menerima dividen, hak untuk membeli saham tambahan yang diterbitkan, tetapi akan tetap menikmati hak untuk menghadiri rapat pemegang saham.

Kode	Lantai	Hari Pendidikan	Hari ke-TH	Proporsi
GHC	SELANG	1 Nopember	22 Nopember	20%
TFC	HNX	1 Nopember	20 Nopember	12%
CLW	SELANG	31 Oktober	25 Nopember	4%
PCC	UPCOM	31 Oktober	14 Nopember	15%
BHA	UPCOM	31 Oktober	12 Nopember	6%
ABR	SELANG	30 Oktober	21 Nopember	20%
DHT	HNX	30 Oktober	29 Nopember	5%
BDW	UPCOM	30 Oktober	20 Nopember	12%
XDH	UPCOM	29 Oktober	8 Nopember	8%

* Komentar dan rekomendasi yang tercantum dalam artikel hanya untuk referensi.

Sumber: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm