Banyak bank mencatat peningkatan utang jatuh tempo pada kelompok pinjaman perumahan.

Beberapa bank mencatat peningkatan utang yang jatuh tempo

Laporan sektor perbankan VIS Rating menunjukkan bahwa kelayakan kredit sektor perbankan Vietnam sedikit pulih memasuki kuartal terakhir tahun 2025, berkat tiga faktor: kualitas aset yang membaik, laba yang stabil, dan lingkungan kebijakan yang lebih kondusif. Data untuk bulan pertama tahun 2025 dengan jelas menunjukkan bahwa rasio utang bermasalah tetap di angka 2,3%, sementara tingkat pembentukan utang macet baru menurun 30 basis poin dibandingkan kuartal sebelumnya.

Menurut VIS Rating, tren penurunan ini berasal dari kapasitas pembayaran utang yang lebih baik dari nasabah individu dan pemulihan lokal di beberapa segmen bisnis.

Menurut VIS Rating, rasio utang macet menurun hingga 20% di bank-bank BUMN dan beberapa bank besar dengan jumlah pinjaman kecil kepada pengembang properti bermasalah. Sementara itu, beberapa bank besar dan menengah mencatat peningkatan utang jatuh tempo karena struktur pinjaman mereka yang sensitif: MBB terdampak oleh kelompok usaha energi terbarukan; STB terdampak oleh UKM impor-ekspor dan perusahaan penerbangan; sementara TPB dan HDB mencatat peningkatan utang jatuh tempo pada kelompok kredit perumahan.

VIS Rating memperkirakan rasio NPL industri secara keseluruhan dapat turun 10-20 basis poin lagi pada kuartal keempat, berkat percepatan penghapusan utang dan efektivitas revisi Undang-Undang Lembaga Perkreditan, yang diharapkan dapat meningkatkan transparansi dan kecepatan penagihan utang. Hal ini merupakan dukungan penting bagi momentum pemulihan kredit industri di sisa periode tahun ini. Perbaikan kualitas aset merupakan fondasi penting bagi stabilitas laba industri dalam sembilan bulan pertama tahun ini.

Meskipun biaya modal tinggi, VIS Rating memperkirakan profitabilitas seluruh industri tahun ini akan tetap stabil, didukung oleh pertumbuhan pendapatan non-bunga yang kuat. Dalam 9 bulan pertama tahun ini, profitabilitas seluruh industri tetap stabil, dengan imbal hasil atas aset rata-rata (ROAA) mencapai 1,5%, setara dengan periode yang sama pada tahun 2024.

Kelompok perbankan besar ini terus memimpin dalam hal profitabilitas. VPB, BIDV , VietinBank, dan Techcombank mencatat pertumbuhan pendapatan non-bunga yang signifikan, membantu menyeimbangkan tekanan pada biaya modal. VIS Rating menilai bahwa bank-bank ini "berada di jalur yang tepat untuk menyelesaikan rencana laba tahunan", berkat peningkatan kredit jangka panjang yang stabil, penurunan biaya kredit, dan penguatan provisi risiko.

Di kelompok sisanya, NIM diACB dan VIB menyempit akibat peningkatan penyaluran kredit kepada perusahaan besar – segmen dengan margin bunga lebih rendah dibandingkan ritel. TPB dan EIB mengalami peningkatan biaya mobilisasi karena CASA menurun secara keseluruhan dan persaingan untuk mendapatkan simpanan menjadi lebih ketat. Hal ini membatasi kemampuan untuk meningkatkan NIM, meskipun permintaan kredit tetap ada.

Di sisi positifnya, biaya pencadangan banyak bank besar telah menurun seiring dengan membaiknya kualitas aset, yang membantu mempertahankan ROAA yang stabil. VIS Rating memperkirakan bahwa profitabilitas industri secara keseluruhan dapat sedikit meningkat menjadi sekitar 1,6% untuk tahun 2025 jika pertumbuhan kredit dipertahankan dan pendapatan non-bunga tetap menjadi andalan. Organisasi tersebut menilai bahwa tren menuju model pendapatan yang lebih terdiversifikasi – yang kurang bergantung pada NIM – akan membantu bank-bank besar meningkatkan kapasitas penyerapan risiko mereka dalam konteks biaya modal yang berfluktuasi.

Bank-bank kecil menghadapi tekanan likuiditas

Analis VIS Raing memperingatkan risiko likuiditas di bank-bank kecil. Dalam sembilan bulan pertama tahun ini, rasio CASA di seluruh industri turun menjadi 19%, turun 1 poin persentase dari kuartal sebelumnya, karena para deposan beralih ke jangka waktu yang lebih panjang untuk menikmati suku bunga yang lebih tinggi. Tren ini telah menyebabkan peningkatan biaya pendanaan yang signifikan, terutama di bank-bank kecil seperti ABB, BAB, VBB, dan KLB, yang sangat bergantung pada pendanaan murah.

Profitabilitas dan likuiditas adalah dua ukuran yang paling jelas menunjukkan stratifikasi antar kelompok perbankan pada tahun 2025.

LDR di seluruh industri meningkat menjadi 111%, level tertinggi dalam 5 tahun. Menurut VIS Rating, tekanan likuiditas terus terkonsentrasi pada kelompok perbankan kecil, karena mereka harus lebih bergantung pada pasar modal jangka pendek untuk memenuhi permintaan kredit yang terus meningkat. Ketergantungan ini meningkatkan risiko regulasi, terutama selama periode pasar mobilisasi yang bergejolak.

Dari sisi permodalan, rasio modal berwujud terhadap total aset (TCE/TA) industri tetap berada di angka 8,4%, menunjukkan bahwa penyangga modal masih tipis dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan aset. Beberapa bank seperti NAB, VPB, dan CTG mencatat sedikit penurunan akibat peningkatan pesat total aset. Namun, rasio pencadangan utang macet (LLCR) meningkat sekitar 5%, dipimpin oleh CTG, ACB, TCB, dan BID, yang menunjukkan bahwa bank-bank besar terus memperkuat kapasitas pencadangan mereka.

Komentar (0)