BRICSがプランBに移行、米ドルの「王座」が脅かされる？

中国、インド、ロシア…そしてBRICS諸国をはじめとする多くの経済国が手を携え、米ドルの支配に挑戦している。新興国グループによる最近の反撃は、米国にとって懸念材料となるだろうか？

脱ドル化キャンペーン：BRICSはプランBに移行、米ドルの「王座」は脅かされるのか？（出典：The Globaleconomics）

インドとロシアが、それぞれの決済システム（インドのRuPayとロシアのMIR）を統合し、米ドルを必要とせずにシームレスな国際取引を可能にするという新たな提携を正式に発表したことで、多くのアナリストが「脅威」は誇張されていると述べているにもかかわらず、脱ドル化の傾向は勢いを増し続けている。

ロシアとインドが「脱ドル化」で協力

この提携の発表は、インドのナレンドラ・モディ首相が最近モスクワを訪問した後に行われ、その際に両国は新たな同盟関係と貿易協定を結んだ。

インドは、BRICSの主要パートナーであるロシアとの貿易を開放する公約を確認し、RuPay-MIR決済システムを使用した貿易取引をさらに促進する。

合意の一環として、ロシアのプーチン大統領とモディ首相は、2030年までにロシアとインドの間の貿易額を1000億ドルにするという目標を設定したとされている。国内決済システムと現地通貨の利用は両国に利益をもたらすと期待されており、為替レートで数百万ドルを節約し、米ドルから離れることができるだけでなく、自国の通貨と経済の強化にも役立つ。

「我々（BRICS）は、南半球諸国を含む独自の決済システムを構築し、米ドルではなく自国通貨で取引を行えるようにする必要がある」と、VTB銀行（ロシア）のCEO、アンドレイ・コスティン氏は最近の記者会見で述べた。「インドはロシアとの協力に非常に前向きな姿勢を示している」

コスティン氏は、BRICSは貿易決済におけるRuPayとMIRの統合に懸命に取り組んでいると付け加えた。「複雑な状況ではあるものの、ある程度の進展は見込めるだろう」と述べ、BRICSは米ドル、ユーロ、その他の西側諸国の通貨からの脱却を望んでいることを改めて強調した。

多くのアナリストは米ドル以外の通貨の脅威は誇張されていると主張しているが、BRICS諸国が貿易において現地および国内の決済システムの利用を増やし始めれば、取引における米ドルの使用が大幅に減少することは否定できない。

BRICS諸国のドル離れは、米国の銀行・金融セクターに大きな打撃を与える可能性がある。移行期間中に新たな通貨ペアの価値が上昇し、ドルがさらに下落するため、外国為替市場の混乱につながる可能性もある。

実際、米国の銀行は世界中で数十億ドルを融資しており、ドルから離れればこうした活動が縮小し、成長と収益増加の方法を探して苦闘している銀行の利益に打撃を与える可能性がある。

銀行は引き続き逆風に直面し、2023年初めから2024年にかけて一連の破綻につながることから、BRICS諸国が脱ドル化を推進し続ければ、米国の銀行業界は大きな打撃を受ける可能性がある。

世界的な米ドルの使用減少によって、米国の経済と金融システム全体が影響を受ける可能性もある。米ドルの使用量が減少すると、その資金が米国に流入してインフレがさらに進み、すでに逼迫している米国人の財布にさらなる打撃を与えることになる。

アトランティック・カウンシルによれば、ロシアとインドの決済協定はBRICS諸国による脱ドル化「キャンペーン」の最新事例ではあるものの、ユーロであれBRICS通貨であれ、世界の米ドルへの依存を大幅に削減できるような米ドルの「価値ある」競争相手は今のところ存在しない。

米ドルに対する本当の脅威?

「米ドルの主要世界準備通貨としての役割は、短期から中期的には引き続き安定している」と、大西洋評議会地経学センターの新しい報告書は述べている。

「米ドルは、外貨準備、貿易請求書、通貨取引における世界的な需要を依然として支配している。当面、ユーロを含むすべての潜在的なライバル通貨は、米ドルに挑戦する力が限られている」と報告書は述べている。

地経学センターの報告書は、BRICS諸国が共通通貨の構築を通じて脱ドル化を目指す取り組みについて、「BRICS諸国は、より多極的な金融システムの構築を目指し、共通通貨から新たな越境決済システムへと関心を移している。例えば、中国は人民元建て決済メカニズムである越境銀行間決済システム（CIPS）の開発を加速させることで、この取り組みを主導している」と述べている。

アトランティック・カウンシルの情報によれば、「2023年6月から2024年5月までに、CIPSは直接参加者を62社追加し、現在、システムには直接参加者が142社、間接参加者が1,394社存在する。」

「BRICS域内決済システムをめぐる交渉はまだ初期段階にあるが、加盟国は二国間および多国間で合意に達しており、国境を越えたホールセール中央銀行デジタル通貨（CBDC）と通貨スワップ協定に重点が置かれている。これらの協定は、規制や流動性の問題から規模を拡大することが難しいかもしれないが、長期的には効率的な通貨交換プラットフォームの基盤となる可能性がある」と報告書は述べている。

しかし、現時点でドルにとって真の脅威となっているのはBRICSではない。BRICSはドル化反対の議論の中心となっているが、元米国務長官で元CIA長官のマイク・ポンペオ氏によると、ドルの「覇権」に対する真の脅威は、米国の国家債務の持続不可能な増加である。

「手遅れになる前に、増大する国家債務が我が国の将来に及ぼす脅威に目を覚まさなければならない」とポンペオ氏は論説で述べた。さらに、「議会予算局（CBO）の最近の報告書によると、今年の米国の財政赤字は2兆ドルに達すると推定されている。これは2月の予測より4000億ドル、昨年より3000億ドル多い」と指摘した。

ポンペオ氏は記事の中で、世界最大の経済大国が適切な経営政策をとれば達成できる目標を概説し、「次の選挙に勝つだけでなく、国の将来について真剣に考える指導者を選出する必要がある」と結論づけた。

出典: https://baoquocte.vn/chien-dich-phi-usd-hoa-brics-chuyen-ke-hoach-b-ngai-vang-cua-dong-bac-xanh-bi-de-doa-278756.html