ウォール街はAIに夢中、バンク・オブ・アメリカは静かにバフェットの跡を継ぐ

株式市場は混乱に陥っている。「AIフィーバー」は依然として数百万人の新規投資家を引きつけており、バブル拡大への懸念を煽っている。多くの銘柄が一週間で急騰したかと思えば、次の週には急落する。ウォール街では、ボラティリティ（変動の激しさ）がもはやお馴染みの光景となっている。

市場が極端に貪欲な時期には、経験豊富な投資家はしばしば拠り所となるものを探します。そして、「オマハの賢人」ウォーレン・バフェット以上にふさわしい人物はいません。

バークシャー・ハサウェイで数十年にわたり磨き上げられた彼の投資哲学は、恐怖を忍耐に変えることです。彼の名言は、常に指針となっています。「他人が貪欲な時は恐れ、他人が恐れている時は貪欲になれ。」

シンプルに聞こえるかもしれない。しかし、テクノロジーに酔いしれた市場でそれを実践するのは全く別の話だ。

だからこそ、バンク・オブ・アメリカ（BofA）のさりげない、ほとんど沈黙に近い変化が、金融界から特別な注目を集めている。米国第2位の銀行は、盛大な記者会見を開いたり、ウォーレン・バフェット氏に直接言及したりはしなかった。しかし、そのトーンは変化し、紛れもなくバフェット氏を彷彿とさせるものとなっている。

Cả phố Wall say sưa với AI, BofA âm thầm theo vùng đất của Buffett - 1 — ウォーレン・バフェット - 「他人が貪欲なときは恐れ、他人が恐れているときは貪欲になれ」という哲学を持つ投資界の伝説（写真：Shutterstock）。

貴重な土地の転換点

「中小型株要因」レポートの中で、バンク・オブ・アメリカのエキスパートは、市場トレンドに反して、投資家は「AI熱」で人気株を追いかけるのではなく、バリュー株に焦点を移すべき時だという提言を行った。

バリュー株とは、堅実な事業基盤を持ちながらも、現在市場から過小評価されている優良企業の株式です。これらは、ウォーレン・バフェットがキャリアを通じて探し求め、大きな成功を収めてきた「忘れられた宝石」です。

バンク・オブ・アメリカの主張は、鋭いデータ分析に基づいています。「当社の米国レジーム指標は最近、回復モードに移行しました」とレポートは述べています。「歴史的に見て、この時期は小型バリュー株が最も一貫して主導的な役割を果たしてきた時期です。」

バンク・オブ・アメリカは、成長株が引き続き上昇する一方で、中型バリュー株も好調に推移し始めていると付け加えた。

同銀行は、最近の小型株の上昇は優良株によるものではなく、主に低迷株によるものだと考えている。この回復は勢いを失いつつある可能性があると指摘している。

これはバフェット氏にとってお馴染みの「領域」であり、大勢が流行りながらもリスクのある銘柄を追いかける一方で、手頃な価格で持続可能なビジネスを選択することだ。

バンク・オブ・アメリカの「賢者」の影

戦略的な類似性は偶然ではありません。ウォーレン・バフェットはバークシャー・ハサウェイを通じてバンク・オブ・アメリカの筆頭株主の一人であり、一時は10%を超える株式を保有していました。この深い繋がりこそが、バンク・オブ・アメリカの今回の動きを一層注目に値するものにしているのです。

しかし、興味深い点として、バークシャー・ハサウェイがここ数四半期でバンク・オブ・アメリカへの投資をわずかに減らしていることが挙げられます。この動きは、バフェット氏がバンク・オブ・アメリカへの信頼を見直しているのか、それとも単にポートフォリオの定期的なリバランスなのかという憶測を呼んでいます。

答えが何であれ、バンク・オブ・アメリカの「逆張り」戦略は大胆な動きだ。市場が連邦準備制度理事会（FRB）による早期利下げ期待に突き動かされている今、これは通常ハイテク成長株に有利な要因となるが、バンク・オブ・アメリカはファンダメンタルズへの回帰に賭けているのだ。

皮肉なことに、バンク・オブ・アメリカの最近の調査では、多くのファンドマネージャーが「AIバブル」の形成を懸念していることも判明しており、銀行がより安全で持続可能な道を選んだ理由をさらに裏付けている。

投資家への教訓

バンク・オブ・アメリカの動きは、投機狂乱の渦中におけるさりげない警告と捉えられ、最大手の金融機関ですら、一時的な流行に取って代わって中核的価値観と堅固な事業基盤が重視されるシナリオに備えていることを示唆している。

個人投資家にとって、これは重要な指標です。急騰するハイテク株のFOMO（取り残される恐怖）にとらわれるのではなく、ポートフォリオを見直し、自問自答してみるのも良いかもしれません。「投資なのか、それとも投機なのか？」「優良企業の一部を適正価格で買っているのか、それとも誰かに高値で売ることを期待して買っているだけなのか？」

市場は常に変動しますが、ウォーレン・バフェットのバリュー投資哲学は何十年にもわたってその有効性を証明してきました。ウォール街の巨人バンク・オブ・アメリカが静かにこの道を歩んでいるという事実は、古典的な知恵が決して古びないことを証明しています。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ca-pho-wall-say-sua-voi-ai-bofa-am-tham-theo-vung-dat-cua-buffett-20251019094010634.htm