9月20日に注目すべき銘柄

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9月20日の株式市場解説：VN指数は1,270～1,275ポイントの範囲で変動する可能性がある

PVD株への肯定的な推奨

Vietcap Securities Company（VCSC）は、PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation（銘柄コードPVD）の目標株価を14％引き下げて1株当たり30,800ベトナムドンに調整しましたが、PVDの株価が過去3か月で15％下落したため、依然として肯定的な推奨を維持しました。当社の目標株価の引き下げは、親会社の少数株主持分（MBI）控除後の税引後純利益（NPAT）の2024～2028年予測が14％減少すること（それぞれ2024年/2025年/2026年/2027年/2028年予測で-9％/-26％/-13％/-12％/-12％）を反映しています。

VCSCは、2024年上半期の業績に基づき油井関連サービス収益および関連会社からの利益の減少の予測を引き下げ、ブロックBプロジェクトの開始想定を2024年半ばから2024年後半に延期したことから、少数株主持分を報告した後、総NPATの予測を下方修正しました。 VCSCは2024年上半期の業績に基づき営業費用の予想を2％引き上げ、PVDの中古ジャッキアップリグの買収の想定を遅らせ、収益貢献を2025年初頭から2025年中頃にシフトした。

mot so co phieu can quan tam ngay 20 9 hinh anh 1 — 9月20日注目銘柄（イラスト：KT）

VCSCは、2025年のMIコア/報告後の純利益が前年比45%/58%増加すると予測しています。これは、平均ジャッキアップ（JU）日給予測の前年比7%上昇、坑井サービス部門の力強い成長、および米ドル/ベトナムドン為替レートが2025年には上昇しないというVCSCの予想によるものです。VCSCは、国内の探鉱および生産（E&P）活動が2024年後半に新たな成長サイクルに入り、2025年以降は坑井関連サービスと関連会社が恩恵を受け、さらに逼迫する東南アジア市場におけるJU日給のさらなる改善により、2桁の利益成長が促進されると予想しています。

FPT株に対する中立推奨

KB証券ベトナム（KBSV）は、FPTコーポレーション（証券コードFPT）の2024年第2四半期の収益が15兆2,460億ベトナムドン（同22.11％増）に達し、対応する粗利益率は約37.06％に達したと発表した。税引後利益は2兆2,830億ベトナムドン（23.07%増）となった。第2四半期、FPTの海外市場におけるIT事業部門の新規契約売上高は76.6%増の8兆8,530億ベトナムドンに達し、部門全体の収益は7兆5,740億ベトナムドン（30.76%増）に達した。

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新規契約の売上高は18兆6,710億ベトナムドン（22.4%増）に達しました。これは主に、グループが新規契約の締結を2023年末まで前倒ししたことによるものです。2024年の最初の6か月間で、FPTは海外市場から多くの大型注文を記録し続け、主に日本とアジア太平洋市場に集中し、昨年の同時期の2倍となる500万ドルを超える規模の27件の大型プロジェクトを落札しました。

教育・投資部門は2024年上半期も成長の勢いを維持し、収益は3兆170億ベトナムドン（32%増）、税引前利益は9870億ベトナムドン（20%増）となった。 FPTは今後数年間、教育分野に着実に設備投資を行い、教育の質を向上させながら、新規学生数を維持・誘致し、業績の成長を維持していくことができます。

FCFFおよびP/E評価、事業見通し、および起こりうるリスクを考慮して、KBSVはFPT株について中立を推奨しています。目標株価は1株当たり142,800ドン。

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出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-209-post1122631.vov