銀行は新たな要件を満たすために「健全性」を強化

VietinBankは、国家銀行から定款資本の増資を承認されました。これにより、同行は配当金を株式で支払うため、約24億株を発行する予定です。これは発行比率44.64%に相当します。この規模は、2025年の銀行業界における配当株式発行としては過去最大規模となります。増資後、VietinBankの定款資本は約53兆7,000億ドンから約77兆6,700億ドンへと、約24兆ドン増加する見込みです。

ビッグ4が資本増強競争をリード

これに先立ち、国営銀行のベトコムバンクとBIDVの2行も、今年、資本を大幅に増強する計画を発表していた。具体的には、ベトコムバンクは国家銀行の承認原則に従い、2023年と2022年の利益分配計画を承認した。基金を設立した後、銀行は2023年と2022年の残りの利益を使って株式で配当を支払う。したがって、当局の承認が得られれば、ベトコムバンクはまもなく株式を発行し、定款資本を100兆ドン以上に増やすことができる。今年の年次株主総会で、BIDVは定款資本を21兆6,560億ドン増の91兆8,700億ドン近くに増やす計画も承認した。これは3つの選択肢、すなわち、定款資本を補充するための準備金からの資本増強、配当の支払い、および追加株式の発行を通じて、30.8%の増加に相当する。

現在、国有商業銀行グループは、システム全体の信用市場シェアの50%以上を占めています。彼らはまた、 政府と国立銀行の政策と指針を実行する主力であり、今後の二桁成長のニーズに応えるために、このグループの銀行の資本増強はますます緊急性を増しています。

金融安定省（SBV）予測・統計局のグエン・タット・タイ副局長は、国有商業銀行の市場リーダーシップの役割が、資産規模と資本力の不均衡に起因して、民間の株式商業銀行に比べて低下しているという憂慮すべき事実を指摘した。具体的には、大手4社は信用機関システム全体の総資産の最大42%を保有しているにもかかわらず、定款資本はわずか20%に過ぎない。一方、株式商業銀行は総資産の45%を占めているものの、システム全体の総定款資本の最大65%を保有している。この差は、国有セクターの市場シェアが徐々に縮小するという必然的な結果につながっている。

実際、資本金の不足は「きつすぎるシャツ」に例えられ、国有商業銀行は様々な悪影響に直面せざるを得ません。まず、自己資本比率（CAR）への圧力は、バーゼルIIやバーゼルIIIといった国際的なリスク管理基準を満たす上で大きな障壁となります。さらに、資本金の不足は銀行の信用枠の上限設定を困難にし、重要な国家プロジェクトへの融資余地を制限します。結果として、ビッグ4の市場主導的役割は縮小します。なぜなら、金融の安全性確保に苦慮するこれらの銀行は、 経済支援策の実施を先導することが困難になるからです。

ベトコムバンクは近々株式を発行し、定款資本金を100兆ベトナムドン以上に増やす可能性がある。

新しい規制を満たすために強化されたバッファー

政府はまた、決議第273/NQ-CP号を発行し、国立銀行に国有商業銀行の定款資本の増加を加速するよう要求した。

システムの柱として国家政策の実施を支え、経済発展を促進する国有商業銀行グループは、ベトナムの銀行システムを牽引するために、現在、資本増強を切実に必要としています。商業銀行および外国銀行支店の自己資本比率を規制する通達14/2025/TT-NHNNは、「システム上重要な銀行」という概念を導入しました。この概念に基づき、ベトナム国立銀行は大手銀行に対し、システム全体の安全性を確保するための追加的な保護策として、資本バッファーの増強を義務付けています。BIDV、VietinBank、Vietcombankなどの銀行がこのリストに含まれることはほぼ確実であり、特にこれらの銀行が長年にわたり最低自己資本比率（CAR）の基準値に近づいていることを考えると、今後、大幅な資本増強が必要となるでしょう。

ビッグ4に加え、商業銀行も増資を急いでいる。直近では、HDバンクが株式配当と既存株主へのボーナス株式発行による定款資本増強計画を承認した。発行比率は最大30%となる。承認された計画によると、HDバンクは2024年に25%の割合で株式配当を支払い、最大5%のボーナス株式を発行する。発行後、HDバンクの定款資本は38兆5,940億ドンから50兆ドン以上に増加する見込みだ。これに先立ち、10月初旬にはTPバンクも、既存株主への配当支払いのため1億3,200万株（5%）を発行する計画を通じて、定款資本を26兆4,200億ドンから27兆7,400億ドン以上に増強することを承認されている。

エコノミカ・ベトナムのディレクター、レ・ズイ・ビン博士によると、銀行が資本増強を急ぐ要因は数多くある。管理機関は、金融機関に対し、ますます厳格化する資本安全基準を段階的に満たすことを求めている。例えば、資本安全比率を規制する通達14/2025/TT-NHNNは、銀行に対し、定款資本の増強だけでなく、自己資本の統合も求めている。これは、システムの安全性を維持し、リスク耐性を向上させるための前提条件である。さらに、銀行が資本増強を急ぐ理由は、統合を背景に競争が激化し、国内で外国金融機関と対峙する準備を迫られていることにある。定款資本が低い場合、多くの法的制約が、信用拡大を含む事業余地を直接的に狭めてしまう。したがって、資本増強は事業の「余地」を拡大し、銀行の信用・サービス提供能力を向上させ、ひいては経済への貢献をより効果的にすることになる。

ホーチミン市銀行大学のチャウ・ディン・リン博士も同様の見解を示し、資本増強は銀行の「健全性」を高め、発生するリスクに対応できるようにするためだと述べた。銀行業界における不良債権は常に懸念材料であり、特に不確定要素が多い現在の状況においてはなおさらだ。十分な資本バッファーがあれば、銀行は困難に直面しても揺るぎない姿勢を保つことができる。そして、良好な内部の「健全性」は、経営機関が信用機関に対し、信用拡大においてより積極的な権限を与えるための重要な条件となる。チャウ・ディン・リン博士は、銀行の資本増強の傾向は今後数年間も継続し、金融安全指標の達成、資本需要への対応のための資源の統合、そして2026年以降の高い経済成長を支えることになると評価した。

しかし、資本増強への道は必ずしもバラ色ではない。専門家は、ブランド力の高い大規模銀行は資本増強に有利である一方、中小規模の銀行は多かれ少なかれ困難に直面すると強調する。困難を乗り越えるためには、銀行は現状を具体的に分析し、明確なロードマップを設定する必要がある。また、資本増強はあくまでも出発点に過ぎない。より重要なのは、資本を効果的に活用し、経営能力を向上させることだ。特に、テクノロジーやデジタルトランスフォーメーションへの対応が遅れれば競争に後れを取るリスクなど、新たなリスクを積極的に把握し、予測していく必要がある。

出典: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-cuong-suc-khoe-dap-ung-yeu-cau-moi-174687.html