2025年第2四半期の鉄鋼業界：国内市場は成長を維持

国内チャネルが主な成長の原動力

ベトナムの鉄鋼業界には大小合わせて約40社の企業が存在しますが、中でもホア・ファット、ホア・セン、ナム・キムといった大手企業が市場シェアの大部分を占めています。2025年初頭以降、鉄鋼業界は貿易障壁による輸出の減少と中国鉄鋼からの競争圧力という2つの大きな課題に直面しています。しかしながら、公共投資と不動産投資による国内市場の力強い成長は、業界全体にとっての救世主となっています。

2025年第2四半期には、建設用鋼材とHRCの貢献により、消費量が前年比22%増加し、国内市場が成長の原動力となった。写真：HP

MBS証券の最新業界レポートによると、国内市場は生産量の伸びを記録すると予想されている。鉄鋼消費量同期間における建設用鋼材の消費量は約22%増の710万トンで、そのうち60%は建設用鋼材とHRCです。具体的には、公共投資資金の支出と不動産供給のプラス成長により、MBSは、第2四半期のピーク期における建設用鋼材の消費量が同14%増の310万トンに達すると予測しています。また、HPGの建設用鋼材生産量も同15%増加すると見込まれています。

ホアファット（HPG）の情報によると、亜鉛メッキ鋼板企業における国産熱延鋼板（HRC鋼）の割合は40%に増加しました（2024年同時期の15%～20%から）。反ダンピング税の導入とズンクアット2工場からの追加拠出により、HPGのHRC鋼消費量は2025年第2四半期に220万トン（同時期比40%増）に達する可能性があります。

オル・ホア・センは、安定したHRC価格と需要回復の恩恵を受け、国内市場にも注力しています。2025年度9ヶ月経過時点で、高い利益目標達成率（131%）を達成しました。ホア・センの年次財務報告によると、2025年第2四半期の純収益は8兆4,518億7,000万ドンで、前年同期比8.6%の微減となりました。

2025年度第1四半期と第2四半期の累計では、ホア・センの純売上高は18兆6,735億3,000万ドンとなり、前年同期比1.91%の微増となりました。税引後利益は約3,710億ドンで、前年同期比12.22%の減少となりました。これは、2025年株主総会において取締役会が設定した利益計画の74.2%の達成率に相当します。

2025年第2四半期も、国内鋼材価格は旺盛な需要と反ダンピング税の好影響により安定を維持しました。建設用鋼材価格は同時期と比較して安定しており、前四半期比で1%の小幅上昇となりました。また、HRC（高強度コンクリート）価格も消費量の力強い伸びにより安定を維持しました。国内HRC市場シェアは、国内企業が輸出鋼材からシェアを奪ったことで、約40%から65%に向上しました。

ホア・ファット氏によると、消費需要は生産を上回っており、同社は前四半期の在庫を消費したという。MBSは、中国の鉄鋼価格に回復の兆しは見られないものの、2025年後半も堅調な消費需要が引き続き国内鉄鋼価格の牽引役となると予測している。

市場の変動に適切に対応する

成長見通しの予測鉄鋼業界ベトナム鉄鋼協会（VS）は、2025年後半のベトナム鉄鋼業界は、公共投資の支出ペース、特に公共交通インフラ整備プロジェクトのスピードに大きく左右されると考えています。これらのプロジェクトは、建設用鋼材をはじめとする鉄鋼製品への大きな需要を生み出すと予想されます。2025年の経済成長率8%、2026年から2030年にかけての二桁成長という目標を掲げるベトナムでは、土木建設および製造業からの鉄鋼需要が引き続き着実に増加すると見込まれています。

VSAは、成長の勢いを維持するために、鉄鋼企業は ベトナムは、保護主義措置の影響を受ける従来の市場への依存を減らすために、積極的に新しい輸出市場を模索し、開発する必要がある。また、製品の品質向上、生産コストの削減、貿易促進活動の強化に注力し、公共投資プロジェクトや国内建設市場からの鉄鋼需要を把握し、最大化する必要がある。

鉄鋼業界の回復と発展を支援するため、経済専門家は、商工省が国内鉄鋼市場を保護するための貿易防衛措置を継続的に研究し、適切に適用すべきだと提言している。同時に、鉄鋼業界における協会や企業との連携を強化し、大型交通・建設プロジェクトへの公共投資資金の投入による国内市場における機会を捉える必要がある。そこから、国内生産の供給を促進し、飛躍的な成長を実現し、鉄鋼生産、建設資材、機械加工などを発展させていく必要がある。

商工省のチャン・ヴィエット・ホア工業局長は、商工新聞の記者に対し、国家がまず注力すべき政策は貿易防衛であると述べた。これは、国内製造業を大量輸入品やダンピング品から守るための主要政策だからだ。現在、商工省は、亜鉛メッキ鋼板などの鉄鋼製品に対し、反ダンピング税、反補助金税、自衛税を課す措置を積極的に実施している。具体的には、最近、商工省は、中国（最高税率37.13%）および韓国（最高税率15.67%）産の一部亜鉛メッキ鋼板製品に暫定的な反ダンピング税を課す決定914/QD-BCT号を公布した。

「商工省に加え、科学技術省も早急に関与し、国産品に関する科学技術的対策の調査・提案を行う必要があります。今日のように産業競争が激化する中で、特に鉄鋼産業の国内生産を発展させるには、各省庁と各部門が連携した効果的な防衛政策が必要です」と、産業省の長官は述べた。

出典: https://baoquangninh.vn/nganh-thep-quy-ii-2025-thi-truong-noi-dia-giu-nhip-tang-truong-3364195.html