今後3つの「波を先導する」業界グループを特定する

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最近の株式市場の盛り上がりについて、DNSE証券会社の調査・投資コンサルティング担当ディレクターのホー・シー・ホア氏は、「株式市場：基盤の構築・蓄積・加速」セミナーで、多くの要因が重なった結果だと語った。

対外的には、世界市場は米連邦準備制度理事会（FRB）が早ければ2024年、おそらく5月頃に金利を引き下げると予想している。

経済の内部要因に関しては、工業生産要素、製造業からFDIグループ、輸出入に至るまで、経済のあらゆる主要構成要素において、マクロ経済基盤の明確な回復が市場において確認されました。

金融政策と財政政策の面では、国立銀行は年初から銀行に15%の信用限度額を設けたり、2024年に企業と経済を積極的に支援したりするなど、非常に前向きな動きを見せており、それによって今年の株式市場にプラスの影響を与えています。

現在、鉄鋼グループなど、一部の大手企業はどん底から立ち直りを見せています。ホア氏によると、企業の回復を継続的に支援するためには、資本コストの削減、具体的には銀行による金利引き下げが最重要課題です。これは短期的に継続して実施する必要がある解決策です。

一方、VPバンクS証券の市場戦略担当ディレクター、トラン・ホアン・ソン氏は、2023年に利益が底を打った後、今年は移行の年になると述べた。企業は再び低いベースレベルを超えて成長するだろう。

「株式市場は新たな上昇サイクルにあります。この上昇は2つの要因から生まれています。1つ目は政策の方向性です。今後2年間は新興市場の波に乗って成長の勢いが期待できます。2つ目は企業の回復の勢いです。これら2つの要因により、2024年には株式市場が順調に成長すると確信しています」と孫氏は述べた。

金融 - 銀行 - これからの時代の「波をリードする」3つの業界グループを特定する — VPBankS証券会社の市場戦略ディレクター、トラン・ホアン・ソン氏がセミナーで講演しました。

VPBankSの専門家によると、今年は市場が上昇を続ける前に1～2回の調整波が訪れると予想されています。この調整波は短期的に投資家の市場への信頼を失わせる可能性があるため、投資家は1,326ポイントや1,350ポイントといった市場の抵抗ポイントを見極める必要があります。投資家はこれらのポイントで市場を追いかけることを避けるべきです。

市場が1,160～1,200ポイントなどのより低いサポートレベルに調整すると、投資家は新たな買いポジションを開くことができます。

長期的なサイクルにおいて、ベトナムは新興市場への格上げの波に乗っている段階にあります。ベトナム株式市場のサイクルを振り返ると、2006～2007年、2016～2017年といった力強い成長期があり、VN指数は急上昇しました。2020年の歴史的なピークを超える可能性はありますが、それは今年ではなく、2025～2026年になるかもしれません。

今後の波を牽引し、キャッシュフローを呼び込むであろう業界グループについて、孫氏は投資家が注目すべき3つの銘柄グループを挙げた。まず、時価総額の大きい銀行は指数に大きな影響を与えており、このグループの取引比率が市場全体の流動性の30%近くを占めるセッションもある。

2 番目の業界グループは証券であり、回復とアップグレードのストーリーの観点から、投資家が 2023 年と 2024 年初頭に好む業界です。

3つ目は、鉄鋼株を含む建設・建材セクターです。加えて、公共投資の増加に伴い、インフラ建設グループも注目されています。

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