ウォール街はFRBの利下げ期待で上昇

12月3日（ベトナム時間12月3日早朝）のウォール街の取引は、米連邦準備制度理事会（FRB）が次回の政策会合で利下げサイクルを開始するとの期待から投資家心理が強く強化され、全般的に上昇して終了しました。この好材料により、新たな経済指標の発表が不足し、取引環境は比較的静かだったにもかかわらず、米国市場は過去7営業日中6営業日連続で上昇を記録しました。

金融政策への楽観論が米国株を押し上げ、ボーイングやテクノロジー関連株が注目される

終値では、ダウ平均株価は185.13ポイント（+0.39%）上昇の47,474.46ポイント、S&P500は16.74ポイント（+0.25%）上昇の6,829.37ポイント、ナスダック総合指数は137.75ポイント（+0.59%）上昇の23,413.67ポイントで取引を終え、上昇を牽引しました。市場を牽引したのはテクノロジー株の回復、特にボーイングの好調な業績であり、これがダウ平均株価をこの取引時間で最も大きく押し上げた要因となりました。

最も注目すべき銘柄はボーイング（BA）で、10.1%上昇し、ダウ平均株価に約117ポイント寄与しました。この上昇は、同社が来年737型機と787型機の納入が大幅に増加するという楽観的な見通しを示したことに起因しています。この楽観的な見通しは、ボーイングがダウ平均株価を牽引しただけでなく、S&P 500工業株30種を0.9%押し上げ、主要11セクターの中で最も好調なセクターとなりました。

この展開は、FRBが政策を緩和するにつれて経済成長への期待から恩恵を受ける景気循環型産業株にとってのチャンスを生み出す。

テクノロジー株は引き続き重要なサポートとなった。アップル、エヌビディア、マイクロソフトといった大型株はいずれも約1%上昇し、インテルも急伸してナスダック指数を押し上げた。大型株の上昇は、低金利によって資本コストが削減されるとの期待を反映しており、高成長企業のバリュエーションを支えている。

前回、日本国債利回りの急上昇の影響で米国債利回りが急上昇し、ビットコインや関連銘柄の下落も重なり、市場は圧迫されました。しかし、12月3日の取引では、国債利回りが落ち着き、ビットコイン価格が回復したことで、市場心理は安定しました。

CME FedWatchツールによれば、FRBが12月の会合で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は、1か月前の63％から89.2％に上昇しており、市場の期待が非常に高いことが示されている。

それでも、アナリストは注意が必要だと指摘している。最近のデータは米国経済の冷え込みを示しているものの、インフレは依然として再燃するリスクがある。FRBが重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）指数が今週後半に発表され、政策スタンスを決定する上で重要な役割を果たすだろう。

さらに、市場はジェローム・パウエルFRB議長の任期が来年終了した後、誰が後任になるかにも注目しており、ホワイトハウスの経済顧問ケビン・ハセット氏が最有力候補とみられている。

一方、下落局面では、プロクター・アンド・ギャンブルは米政府閉鎖の影響で1.1％下落したが、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーはネットフリックスを含む第2弾の買収提案を受けて2.8％上昇した。

ビットコイン価格の反発を受け、仮想通貨関連株も上昇した。マイクロストラテジーは5.8%上昇、コインベースは1.3%上昇した。

市場全体の流動性は153億5000万株となり、20日平均の184億2000万株を下回り、FRBの政策決定を前にした投資家の慎重さを反映している。

アナリストらは、12月3日のセッションの展開から、投資家が次のグループの株式に投資機会を検討できると述べた。ボーイングなど、FRBの金利引き下げ期待から大きな恩恵を受ける景気循環株、資本コストの低下から直接恩恵を受ける高成長テクノロジー株、市場が安全を求める状態に移行した場合に備えて生活必需品やサービスなどの防御グループ。

しかし、市場は依然としてFRBからのシグナルや重要な経済指標に敏感です。したがって、この時期の投資家にとって、インフレと金融政策のシグナルを注意深く監視する戦略が重要な役割を果たすでしょう。

出典: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-diem-manh-nho-ky-vong-fed-ha-lai-suat-174559.html