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| 米国はロシアの北極LNG2プロジェクトに新たな制裁を課し、株主に対し2024年1月31日までに取引を終了し、プロジェクトの株式を売却するよう強制した。（出典：ノバテク） |
世界の液化天然ガス（LNG）市場の20％を獲得するというロシアの野望は、主要なLNG輸出プロジェクトに対する米国の新たな制裁によって脅かされている。
米国、北極圏のLNG2プロジェクトを目標に
11月初め、米国はロシアの北極LNG2プロジェクトに新たな制裁を課し、株主に対し2024年1月31日までに取引を終了し、プロジェクトの株式を売却することを強制した。
完成が近づいているアークティックLNG2プロジェクトは、2035年までに年間1億トンのLNGを輸出し、世界市場における現在の8%のシェアを2倍以上に拡大して、 世界第4位のLNG生産国になるというモスクワの野望の中核を成すものとみられている。
制裁はロシアの既存のLNG施設には適用されないが、同国の将来の生産を対象としている。これは、輸入エネルギーに大きく依存している日本や欧州などの同盟国への既存のガス供給が途絶えることを米国が懸念しているためだと考えられる。
ロシア北部のギダン半島に建設される予定のアークティックLNG2プロジェクトは、モスクワの3番目の大規模LNGプロジェクトとなり、欧州やアジアへの輸出が可能な好立地にある。
北極プロジェクトは、2024年第1四半期に最初のLNG列車の運用を開始する予定で、フル稼働すれば2030年までにロシアの総LNG生産量の約5分の1を占めることになる。
計画によれば、年間生産量がそれぞれ約660万トンのLNGを生産する3系列のプラントが建設され、最初の系列は来年初めにフル稼働し、2系列目は2024年に完成、最後の系列は2026年に完成する予定だ。
このプロジェクトは主に欧米の技術を用いて建設されており、欧州と日本の株主が参加している。ノバテクがプロジェクトの60%を保有し、トタルエナジーズと中国石油天然気集団（CNPC）および中国海洋石油総公司（CNOOC）の2社がそれぞれ10%を保有している。残りの10%は、日本の総合商社である三井物産と国営の金属資源エネルギー庁（JOGMEC）が保有している。
ロシアへの技術輸出に対する西側諸国の制裁措置により、アークティックLNG2プロジェクトの一部サプライヤーは今年初めに撤退を余儀なくされました。しかし現在、第1系列は約90%、第2系列は約80%が完成しており、中国が完成に向けて協力しています。ロシアには、自力でLNGプラントを建設する技術と専門知識がありません。
まだ同盟国を「優遇」しますか?
米国の新たな制裁は、エネルギー需要のほぼすべてを輸入に依存している日本に、最初に、そして最も大きな影響を与えるだろう。三井物産は、国営石油会社JOGMECとの合弁事業であるノースポールLNG2に権益を保有しており、同プロジェクトから日本は年間200万トンのLNGを生産できる。
米国の主要同盟国である日本が制裁措置の一部緩和を受ける可能性は十分に考えられる。例えば、日本の三井物産と三菱商事は、世界第2位の民間エネルギー企業であるシェルが撤退し、ロシアが同プロジェクトを国有化した後も、サハリン2LNGプロジェクトへの出資を維持した。長期的には、制裁措置はオーストラリアを含む既存の非ロシア産LNG生産者に利益をもたらす可能性がある。
ヨーロッパ大陸の大部分がロシアのパイプラインガスへの依存を断つことを決定したことで、欧州のエネルギー需要が急増し、米国はLNG販売の恩恵を受けている。現在、世界最大のガス埋蔵量を保有しているのはロシアであり、これにイラン、カタール、サウジアラビア、そして米国が続いている。
ロシアのLNG輸出能力が限られていれば、すでに比較的逼迫しているこの市場は、2010年代後半に次の新たな生産量が現れるまでの数年間、それほど大きな影響を受けないだろう。
中国の機会
すでにロシアのLNGの主要購入国である中国は、制裁を回避して北極LNG2プロジェクトの主要顧客となり、さらに第3系列の建造に技術を提供することもできるだろう。
しかし、欧州の例に倣い、北京はモスクワがエネルギーを兵器化し、ロシアに過度に依存することを警戒している可能性がある。また、米国とその同盟国には、制裁対象となっているインフラの建設にモスクワが協力する企業に制裁を科す権限があることも中国は認識しているかもしれない。
これは、世界的に事業を展開し、西側諸国の企業や経済圏と長年にわたる関係を築いている中国のエネルギー企業に影響を及ぼす可能性がある。
米国が将来のロシアのLNG輸出のみをターゲットにしているのは、世界市場におけるロシアの石油・ガス輸出量を維持しながら、現在の生産によるモスクワの収入を減らすことを目的とした、長年にわたるエネルギー制裁戦略と一致している。
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| 制裁にもかかわらず、ロシアの2023年10月の石油・ガス収入は前年同期比で2倍以上となった。（出典：ロイター） |
例年より暖かい天候と米国およびロシアからの大量のLNG輸入のおかげで、ヨーロッパは、大陸の需要の40％を供給していたロシアのパイプラインガスを失ったにもかかわらず、昨年の冬、照明と暖房を維持することができた。
ロシアのLNG輸入は、主にスペインとベルギーを経由して欧州に輸入されています。これらの2カ国は必要な港湾と再液化施設を備えているため、ウクライナ紛争前の水準（2022年2月）と比較して40%増加しました。これらの国は、フランスやドイツなどの大国にとってエネルギーのゲートウェイとなっています。
ガス備蓄がほぼ96%に達し、多数のLNG輸入ターミナルが新たに建設されていることから、欧州は停電や過剰な節約をすることなく、次の冬を乗り切ることができるだろう。
効果のない罰？
米国は、海運会社や「グレー・フリート」と呼ばれるタンカー群が購入しているロシアの現在の原油生産に対し、オーストラリアとともに世界の主要先進国7カ国（G7）が制裁を発動していることを懸念し、ロシアの原油輸出に対する制裁を強化する意向も示した。
モスクワの石油輸出収入の増加により、西側諸国はロシアの石油がG7が設定した1バレル60ドルの価格上限を上回る価格で輸出されていると考えるようになった。
米財務省は最近、制裁違反の疑いがある船舶約100隻に関する情報を求める通知を船舶管理会社30社に送った。
これは、ジャネット・イエレン米財務長官が先月、米国とその同盟国が制裁の執行を強化すると警告したことと一致する。今回の発表は、昨年ロシア産原油に対する制裁が発動されて以来、初の執行措置に向けた一歩となる。
ロシアの2023年10月の石油・ガス収入は、サウジアラビアとロシアによる継続的な生産削減と中東戦争の影響で、前年同期比で2倍以上となった。
イスラエルとガザ地区の紛争や、地域全体の不安定化の可能性にもかかわらず、原油価格は9月に1バレル96ドルを超える高値を記録し、現在は1バレル82ドルを超えて取引されている。
これらの制裁はロシアの現在の収入源に適用され、一方、北極LNG2プロジェクトに対する制裁はモスクワの将来の収入を制限することを目的としている。
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