アジア太平洋市場は2023年に新たな高値を更新する見込みで、日本の日経平均株価は最も好調な株価指数として浮上しています。この地域は来年も好調を維持すると予想されています。
では、2024 年にどの市場のパフォーマンスが上がるのでしょうか?
アナリストはCNBCに対し、2024年上半期にアジア太平洋地域で最も好調な市場はインド、日本、ベトナムになるだろうとその理由を語った。
日本の日経平均株価は2023年に最も好調な指数だ。多くの人が、この地域の株式は2024年に急騰する余地が十分にあると考えている。写真：ゲッティイメージズ
インド
インドの株式市場は昨年、この地域で最も人気のある市場の一つとして浮上し、投資家たちは同国の長期的な見通しについて楽観的になっている。
ベンチマークとなるNifty 50指数は2023年に20％上昇し、次々に過去最高値を更新する見込みだ。
インドの経済成長は2024年までに他の主要アジア経済国を上回ると予想されている。国際通貨基金（IMF）は、インドの実質GDPが今年6.3%成長すると予測しており、これは2023年の予想と同じ成長率である。
隣国であり地域最大の経済大国である中国が2023年のGDP成長率5%目標の達成に苦戦する中、インドの成長見通しは同国株価の強力な推進力となっている。
インドの株式市場も好調な業績、差し迫った金利引き下げ、国内投資家の参加増加の恩恵を受けており、これらすべてが来年Nifty 50が過去最高値を更新する後押しになると予想されている。
2024年の焦点はインド総選挙となるだろう。JPモルガンのストラテジストはレポートの中で、与党のインド人民党が政権を維持した場合、Nifty 50指数は来年25,000に達すると予想していると述べた。
25,000という目標値は、同指数の直近の終値21,710から15%以上の上昇となる。
しかし、JPモルガンは「総選挙の結果が予想通りでなく、世界的な景気後退、地政学的緊張、原油価格の上昇、国内失業率の上昇などが重なれば」Niftyは1万6000まで下落する可能性があると警告した。
日本
日本の日経平均株価は昨年アジアで最も好調な株価指数であり、アナリストらは日本の株式市場には2024年も十分な上昇余地があると考えている。
日本株の回復により、優良株の日経平均株価は昨年28％上昇し、より楽観的な東証株価指数は25％以上上昇した。
日本株は、好調な業績と、数十年にわたるほぼゼロの金利の後に日本銀行がついに超金融緩和政策を終了するかもしれないという期待の高まりによって上昇した。
バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチのストラテジスト、阿久津正志氏は、外国投資の増加を指摘し、日本市場の回復は2024年まで続くと予想していると述べた。
バンク・オブ・アメリカのストラテジストらは、日経平均株価が2024年末までに37,500に達すると予測している。同指数は現在、33,464.17前後で取引されている。
阿久津氏は、日本銀行が超金融緩和政策を終了すると市場が予想する中、テクノロジーと銀行セクターは成長株とバリュー株の両方でポートフォリオのバランスを取っており、バンク・オブ・アメリカの来年のトップ選択銘柄はこれらのセクターだと述べた。
日本銀行は2023年最後の会合を終え、金利をマイナス0.1%に据え置き、10年国債利回りの上限を参考値として1%に維持するイールドカーブ・コントロール政策を堅持した。
しかし、超金融緩和政策の緩和を目指す日銀にとって、景気減速とインフレ鈍化は潜在的な課題となる可能性がある。投資家は、実質的な賃金上昇が確実となる来年の春闘を熱心に待ち望んでいるだろう。
ベトナム
インドや日本と同様に、ベトナムも企業が中国への依存を減らすために投資を多様化している「チャイナ・プラス・ワン」戦略の恩恵を受けている。
2024年のベトナム株式市場では、消費財、ヘルスケア、不動産セクターに投資機会が見込まれる。（イメージ写真）
ベトナムは、好調な輸出入と製造活動の強化により、2024年までに6%から6.5%のGDP成長を達成すると予想されています。
ベトナム市場における楽観的な見通しにより、昨年の外国直接投資は2022年と比較して14％以上増加しました。
LSEGのデータによれば、昨年1月から11月の間にベトナムに290億ドルの外国直接投資が行われた。
HSBCのASEANエコノミスト、ユン・リュー氏は、今年のベトナムへの新規FDI流入の半分は中国からのもので、これはベトナムが製造業の拠点として台頭する魅力を反映していると述べた。
ビナキャピタル・グループの最高投資責任者アンディ・ホー氏は、投資家にとって今がベトナム株に投資する好機だと語った。
「今後6～12カ月でベトナムは2023年の利益の約11～12倍で評価されるため、良い市場になるだろう」とホー氏はCNBCに語った。
「ベトナムの1日平均取引量は、1年前の5億ドルから現在では約10億ドルに増加している」と述べ、消費財、ヘルスケア、不動産セクターに投資機会があると付け加えた。
「人々は、流動性が豊富になると、金利が魅力的ではなくなるため、それを銀行に預けたくないことに気づき始めており、そうなると他の投資の選択肢を検討するようになるだろう」とホー氏は分析した。
メイバンク・セキュリティーズ・ベトナムの副社長兼機関投資家向け株式販売責任者のタイラー・グエン氏は、投資家はベトナムの電子商取引セクターについても楽観的になるべきだと述べた。
「前年比20～30％の成長が見られています」と彼はCNBCに語り、電子商取引は小売売上高のわずか2～3％を占めていると指摘した。
ベトナムがMSCIの新興市場経済国リストに加わる可能性について問われると、グエン氏は、フロンティア経済はまだ「非常に初期段階にある」が、「2025年までには良いニュースが見られるだろう」と述べた。
2021年5月24日、ホーチミン市のTiki.vn倉庫で、作業員が棚の商品をスキャンしてチェックしている。写真：ゲッティイメージズ
中国
ジェフリーズは報告書の中で、中国の消費者信頼感は若者の失業率の高さ、債務リスク、不動産セクターの低迷によりパンデミックからまだ回復しておらず、消費習慣は「より合理的」になっていると述べた。
中国市場の弱気なムードがすぐに消える可能性は低いが、アナリストらは依然として明るい兆しがあると指摘している。
ジェフリーズは来年には売上高の伸びが正常化すると予想しており、投資家に対し、ビールやスポーツ用品といった消費財セクターに注目するよう助言している。メイバンクも消費財セクターに加え、中国の「ニューエコノミー」セグメントを好んでいる。
ジェフリーズはまた、中国のヘルスケアセクターに対しても強気な見方をしており、予想を上回る成長と利益率の拡大が見込まれる銘柄を「厳選」するよう投資家に推奨している。
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