Zowel de Dow Jones als de S&P 500 bereikten nieuwe recordhoogtes.

De handelsdag op 11 december (die eindigde in de vroege ochtend van 12 december Vietnamese tijd) op de Amerikaanse aandelenmarkt sloot af met een contrastrijk beeld. Terwijl de S&P 500 en de Dow Jones beide historische hoogtepunten bereikten, keerde de Nasdaq het tij en daalde als gevolg van een scherpe daling van de aandelen van Oracle. Deze ontwikkeling weerspiegelt duidelijk de verschuiving in kapitaalstromen, nu beleggers hun verwachtingen voor de technologiesector, en met name voor aandelen die profiteren van de opkomst van kunstmatige intelligentie (AI), herzien.

Kapitaal stroomt weg van groeiaandelen en verschuift naar waarde-aandelen.

Aan het einde van de handelsdag sloot de S&P 500-index met 0,21% hoger op 6.901,00 punten, waarmee het vorige hoogtepunt van 6.890,89 punten van eind oktober werd overtroffen. Dit was de eerste recordhoogte in meer dan een maand, kort nadat de Federal Reserve de rente de dag ervoor met 0,25 procentpunt had verlaagd.

De Dow Jones-index was zelfs nog indrukwekkender en steeg met 1,34% naar 48.704,01 punten, het hoogste slotniveau sinds november. De belangrijkste drijvende kracht hierachter kwam uit de financiële sector, die een grote weging heeft in de Dow Jones, doordat beleggers overstapten naar aandelen die als veiliger werden beschouwd en stabielere winsten boden.

De stijging van de twee belangrijkste indexen weerspiegelt het marktvertrouwen in het vermogen van de Amerikaanse economie om haar groeimomentum te behouden, ondanks de aanhoudend hoge inflatie en tekenen van een afkoelende arbeidsmarkt.

Ondertussen daalde de Nasdaq Composite-index met 0,25% tot 23.593,86 punten, zwaar onder druk van negatieve ontwikkelingen bij Oracle (ORCL). De aandelen van het softwarebedrijf kelderden met 10,8%, de scherpste daling op één dag sinds januari, nadat het bedrijf een lager dan verwachte omzetprognose had afgegeven en waarschuwde dat de uitgaven de verwachtingen met 15 miljard dollar zouden overschrijden.

Dit nieuws heeft de vrees aangewakkerd dat Oracle, dat fors investeert in AI, in een situatie terecht zou kunnen komen die vergelijkbaar is met de dotcombubbel van begin jaren 2000, vanwege de buitensporige afhankelijkheid van geleend kapitaal. Bovendien heeft de neergang van Oracle veel andere techreuzen meegesleurd, waardoor ze een grote rem vormen op de Nasdaq.

De S&P 500 Technology Index daalde met 0,55%, terwijl de Philadelphia Semiconductor Index, die de chipsector vertegenwoordigt en centraal staat in de AI-trend, ook 0,8% verloor.

Een van de belangrijkste hoogtepunten van de sessie van 11 december was de duidelijke verschuiving in kapitaalstromen. De materialensector steeg met 2,2% en de financiële sector met 1,8%, waarmee ze de twee grootste groepen op de markt werden. Tegelijkertijd daalden de mediadiensten en de technologiesector met respectievelijk 1% en 0,6%.

Volgens Matthew Miskin, mededirecteur beleggingsstrategie bij Manulife John Hancock Investments, bevindt de markt zich in een "omkeerfase", waarbij geld stroomt naar small-cap aandelen, cyclische aandelen en traditionele sectoren, in plaats van de aanhoudende instroom in technologie en AI zoals in de voorgaande periode.

De Russell 2000-index, die small-cap aandelen vertegenwoordigt, steeg met 1,2%, wat wijst op een terugkeer van de risicobereidheid van beleggers, zij het in een meer gediversifieerde richting, minder afhankelijk van technologie.

Zelfs binnen de technologiesector blijven er verschillen bestaan. Broadcom daalde met 1,6% tijdens de reguliere handel, maar herstelde met 4% na sluitingstijd na de publicatie van een omzetprognose die de verwachtingen van Wall Street overtrof (19,1 miljard dollar vergeleken met de prognose van 18,27 miljard dollar).

De ontwikkelingen van vandaag weerspiegelen opnieuw de reactie van de markt op de beleidsupdate van de Federal Reserve. Hoewel de Fed aangaf de renteverlagingen tijdelijk stop te zetten, suggereert de "dot plot"-grafiek nog steeds de mogelijkheid van verdere verlagingen volgend jaar, wat de zorgen van beleggers enigszins wegneemt.

Mark Malek, CIO van Siebert Financial, merkte op: "De markt wachtte op een negatiever signaal. De meer soepele houding van de Fed dan verwacht gaf de markt vandaag een sterke impuls."

Recent gepubliceerde gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid tonen echter aan dat het aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering is gestegen tot 236.000, hoger dan de verwachte 220.000, wat wijst op een vertraging op de arbeidsmarkt. Dit zou de vooruitzichten voor de consumentenbestedingen, een belangrijke pijler van de Amerikaanse economie, kunnen beïnvloeden.

Tijdens de handelssessie van 11 december was een duidelijke trend zichtbaar: beleggers verminderden hun posities in technologie- en groeiaandelen, terwijl ze hun posities in lager gewaardeerde aandelen met stabiele dividenden en kasstromen juist vergrootten. Financiële aandelen in de Dow Jones-index, zoals Visa, American Express, JPMorgan en Goldman Sachs, stegen fors, waarbij Visa de grootste stijging liet zien met 6,1%.

Opvallend genoeg steeg het aandeel van Walt Disney met 2,4% na de aankondiging van een investering van 1 miljard dollar in OpenAI. Deze stap laat zien dat traditionele bedrijven hun positie in de AI-golf willen versterken.

Het totale handelsvolume bereikte 17,05 miljard aandelen, dicht bij het gemiddelde van de afgelopen 20 dagen. Het aantal stijgende aandelen was aanzienlijk groter dan het aantal dalende aandelen, met een verhouding van 2,2:1 op de NYSE en 1,28:1 op de Nasdaq, wat aantoont dat het algemene sentiment positief bleef.

De kloof tussen de technologiesector en de traditionele sectoren wordt echter steeds groter. Zorgen over overwaardering en het risico van een AI-bubbel zouden de komende tijd een negatieve invloed kunnen blijven hebben op technologieaandelen.

De handelsdag van 11 december toonde de inherente kracht van de Amerikaanse markt aan, doordat kapitaal snel nieuwe houvast vond in traditionele en waardegedreven sectoren. De scherpe daling van Oracle en de zwakte van de Nasdaq waarschuwden echter ook dat waarderingsrisico's in de AI-sector een grote zorg blijven.

De komende sessies zal de markt naar verwachting blijven schommelen op basis van de kwartaalcijfers en de volgende beleidsbeslissing van de Fed – belangrijke factoren die bepalen of de recordrally standhoudt.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html