Hoe zullen de wereldwijde goudprijzen fluctueren te midden van de goudinkopen door China?

De afgelopen week zijn de wereldwijde goudprijzen aanzienlijk gestegen. Om 5:00 uur 's ochtends op 29 maart 2024 (Vietnamese tijd) stond de spotprijs van goud op $ 2.232,10 per ounce. Dit is gelijk aan de recordhoogte van de goudprijs van de week ervoor, te midden van de aanhoudende voorspelling van de Federal Reserve (FED) dat de rente in 2024 drie keer verlaagd zal worden.

Trung Quốc đổ xô đi mua vàng: giá vàng thế giới được lợi gì?

Mensen kopen goud in China. Bron: Chan Long Hei, Bloomberg.

Een groeiend aantal beleggers trekt de voorspelling van de Fed echter in twijfel, omdat de inflatie in de VS hoger is dan verwacht. Dit heeft ertoe geleid dat veel Fed-functionarissen er zekerder van zijn dat er dit jaar slechts twee, of zelfs maar één, renteverlagingen zullen plaatsvinden. Aangezien de goudprijs doorgaans omgekeerd evenredig beweegt met de rente, zou de onzekerheid over het tempo van de renteverlagingen de goudprijs de komende maanden onder druk kunnen zetten.

In een gesprek met The Wall Street Journal verklaarde een vertegenwoordiger van marktonderzoeksbureau BMI Research dat de belangrijkste drijfveren voor de wereldwijde goudprijzen dit jaar de wisselkoers van de VS, de waarde van de dollar en de wereldwijde geopolitieke situatie zullen zijn. De koopkracht van goud in China zou echter een belangrijke factor kunnen zijn die weinig beleggers hebben voorzien.

Volgens een rapport uit 2023 van de World Gold Council (WGC) kocht de Chinese centrale bank meer goud dan welke andere centrale bank ter wereld ook, namelijk 225 ton. Dit was de grootste toename van de goudreserves van China sinds 1977, net toen het land zich voorbereidde op economische hervormingen. Een vergelijkbare trend van goudhamstering is ook te zien bij pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en staatsgelieerde beleggingsondernemingen in China, hoewel officiële cijfers over de omvang hiervan niet beschikbaar zijn.

Aandelenhandelaren in China kopen ook massaal aandelen van goudmijnbedrijven en storten zich op goud-ETF's (exchange traded funds). Volgens de China Gold Association bereikte het totale beheerde vermogen van goud-ETF's in januari een recordhoogte van 4 miljard dollar. Op 15 maart sloten de aandelen van Zijin Mining, een van China's grootste goud- en mineralenmijnbouwbedrijven, op een recordhoogte.

In de eerste twee maanden van dit jaar importeerde China ook ongeveer 367 ton edelmetalen voor niet-monetair gebruik, een stijging van 51% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De verkoop van gouden producten en gouden sieraden in China steeg tijdens de recente Chinees Nieuwjaarvakantie met 24% op jaarbasis. Economische onzekerheden spelen ook een rol bij de aankoop van goud door veel binnenlandse consumenten.

In een interview met The Wall Street Journal zei John Reade, hoofdmarktstrateeg bij WGC, dat de aanhoudende vastgoedcrisis, een trage aandelenmarkt en economische instabiliteit de belangrijkste redenen zijn voor de groeiende vraag naar goud in China. Nu de yuan dit jaar op het laagste punt ten opzichte van de dollar staat, worden beleggers verder aangemoedigd om in goud te investeren, dat in moeilijke tijden als een veilige haven wordt beschouwd.

Veel experts zijn van mening dat deze sterke vraag naar goud in China de basis heeft gelegd voor de recente stijging van de goudprijzen. Nikos Kavalis, directeur van het adviesbureau Metals Focus, gespecialiseerd in edelmetalen, vertelde de Wall Street Journal: "Ik denk niet dat de Chinese vraag alleen voldoende is om de wereldwijde goudprijzen op te drijven. Maar als de goudmarkt grote verschuivingen doormaakt, zal de sterke vraag naar goud vanuit China helpen de prijzen te stabiliseren."

Grafiek met de schommelingen in de wereldwijde goudprijs, geregistreerd om 11:08 uur op 29 maart 2024.

Om 14:00 uur op 29 maart 2024 stegen de wereldwijde goudprijzen tot $ 2.233,48 per ounce, een stijging van $ 1,38 ten opzichte van de openingskoers van de vorige dag. Het goudfuturescontract voor juni 2024 op de Comex New York-beurs werd verhandeld voor $ 2.254,80 per ounce.

Goudprijzen bij Saigon Jewelry Company Limited (SJC) om 14:00 uur op 29 maart 2024.

In eigen land bedroeg de prijs van SJC-goud, zoals genoteerd door Saigon Jewelry Company Limited (SJC), om 14:00 uur op 29 maart 2024 79 miljoen VND/ounce voor aankoop en 81 miljoen VND/ounce voor verkoop.

De goudprijzen van SJC in Bao Tin Minh Chau schommelen tussen 79,35 en 81,25. De goudprijs steeg met 350.000 VND per ounce voor kopers en met 300.000 VND per ounce voor verkopers ten opzichte van de slotkoers van gisteren.

Gouden ringen zetten hun stijgende trend voort, in navolging van de stijging van de wereldwijde goudprijzen. Bij Bao Tin Minh Chau werden gouden ringen vanochtend (29 maart 2024) nog steeds aangeboden voor 69,28 miljoen VND per ounce voor aankoop en 70,48 miljoen VND per ounce voor verkoop. Volgens Bao Tin Minh Chau was de verhouding tussen kopende en verkopende klanten op hun locaties vanochtend (29 maart) 55% kopend en 45% verkopend.

Sommige economische experts geven advies aan goudbeleggers en het grote publiek en stellen dat goud in werkelijkheid altijd een 'waardevaste belegging' is geweest, en geen beleggingsinstrument met aantrekkelijke rendementen. Hoewel de goudprijs in bepaalde perioden kan stijgen, is deze stijging slechts van korte duur en moeilijk vol te houden op de middellange of lange termijn. Daarom zouden beleggers en het publiek goed moeten overwegen of ze goud verkopen om winst veilig te stellen, in plaats van het voor lange tijd aan te houden.

Bron