De meest opvallende hoogtepunten op de aandelenmarkt in 2024

De Nationale Vergadering heeft de wet aangenomen die een aantal artikelen van de effectenwet wijzigt en aanvult; de niet-voorfinancieringsregeling vanaf 2 november 2024 in werking stelt; technologie-aandelen blijven floreren... zijn de hoogtepunten van de aandelenmarkt in 2024, gestemd door Investment Electronic Newspaper.

De Nationale Vergadering heeft de wet aangenomen die een aantal artikelen van de effectenwet wijzigt en aanvult; de niet-voorfinancieringsregeling vanaf 2 november 2024 in werking stelt; technologie-aandelen blijven floreren... zijn de hoogtepunten van de aandelenmarkt in 2024, gestemd door Investment Electronic Newspaper.

DE NATIONALE VERGADERING HEEFT DE GEWIJZIGDE WET OP EFFECTEN OFFICIEEL AANGENOMEN

Op 29 november 2024 heeft de Nationale Vergadering, in het kader van de 8e zitting van de 4e Nationale Vergadering, de wet aangenomen tot wijziging en aanvulling van een aantal artikelen van de Wet op de effecten.

Dienovereenkomstig wordt de Effectenwet in artikel 1 van de Wet tot wijziging van 9 wetten gewijzigd en aangevuld, met name door bepalingen toe te voegen over het verbeteren van de transparantie en efficiëntie, alsmede het versterken van het toezicht op en de strenge aanpak van frauduleuze en misleidende handelingen bij de uitgifte en aanbieding van effecten; Wijziging en aanvulling van de regelgeving om praktische belemmeringen weg te nemen, het bevorderen van de ontwikkeling van de effectenmarkt met als doel de verbetering van de effectenmarkt.

Dit is een belangrijke stap om de transparantie en efficiëntie van de beursactiviteiten verder te verbeteren, manipulatie en fraude te voorkomen en de marktontwikkeling te bevorderen in de richting van verbetering.

Door geen voorfinanciering toe te passen, komt Vietnam dichter bij de UPGRADE-MIJLPAAL

Op 2 november 2024 werd circulaire 68/2024/TT-BTC officieel van kracht. De belangrijkste inhoud was dat buitenlandse institutionele beleggers aandelen kunnen verhandelen en kopen zonder dat zij daarvoor over voldoende financiële middelen hoeven te beschikken. Ook werd een stappenplan opgesteld voor de openbaarmaking van informatie in het Engels.

De meest opvallende inhoud is de regeling dat buitenlandse institutionele beleggers aandelen kunnen kopen zonder dat hiervoor voldoende financiële middelen nodig zijn (Non Pre-funding solution - NPS). De nieuwe circulaire bepaalt dat beleggers over voldoende financiële middelen moeten beschikken bij het plaatsen van orders voor de aankoop van effecten, met uitzondering van twee gevallen: (1) beleggers die op marge handelen zoals voorgeschreven in artikel 9 van deze circulaire; (2) organisaties die naar buitenlands recht zijn opgericht en deelnemen aan beleggingen op de Vietnamese effectenmarkt voor de aankoop van aandelen, hebben geen voldoende financiële middelen nodig bij het plaatsen van orders zoals voorgeschreven in artikel 9a van deze circulaire.

Met de toepassing van non-prefunding zetten Vietnamese effecten een belangrijke stap voorwaarts en wordt verwacht dat de Vietnamese aandelenmarkt in 2025 een upgrade zal ondergaan.

WELKOM DE "EAGLES" VAN DE WERELD, TECHNOLOGIE-AANDELEN "STIJGEN" CONSTANT

Vanaf het begin van het jaar vormde zich een golf van technologieaandelen die tot het einde van het jaar aanhield. Een reeks positieve berichten in de sector gaf de technologieaandelen een impuls. Hoewel ze geen groot deel van de aandelenmarkt uitmaken, hebben veel aandelen in deze sector het afgelopen jaar een spectaculaire stijging doorgemaakt en de meeste hebben historische pieken bereikt.

FPT is doorgaans met 81% gestegen ten opzichte van het begin van het jaar en heeft daarmee continu zijn eigen historische piek gebroken. VGI-aandelen kenden een periode van stijging met meer dan 156.000 VND/aandeel in juni 2024, tegen een huidige koers van 122.900 VND/aandeel. VGI is nog steeds 2,4 keer zo hoog geprijsd als aan het begin van het jaar. De CTR is het afgelopen jaar ook met 40% gestegen en had halverwege het jaar een periode van boven de 100.000 VND/aandeel.

Technologieaandelen zoals FPT, VGI en CTR bereikten allemaal hun piek in 2024.

Vietnamese technologieaandelen floreren, net als de wereldwijde golf van technologieaandelen. Daarbij horen historische gebeurtenissen. Afgelopen april bezocht de Amerikaanse halfgeleidergigant Nvidia Vietnam en kondigde een project van 200 miljoen dollar aan met FPT om een fabriek voor kunstmatige intelligentie (AI) te bouwen ten behoeve van de AI-ontwikkeling in de regio en tegelijkertijd de capaciteit voor de wereldwijde implementatie van AI- en clouddiensten te verbeteren. In december 2024 kwam Jensen Huang, voorzitter van NVIDIA Corporation, officieel naar Vietnam om een overeenkomst te ondertekenen tussen de Vietnamese overheid en NVIDIA Corporation over samenwerking bij de oprichting van NVIDIA's onderzoeks- en ontwikkelingscentrum voor kunstmatige intelligentie (AI) en het AI-datacentrum in Vietnam.

BELEGGERS TELEURGESTELD DOOR DE NIET-VERVULDE BELOFTE VAN HET KRX-SYSTEEM

De belofte van het KRX-systeem aan beleggers op de Vietnamese aandelenmarkt werd al in 2012 voorbereid, maar na meer dan 12 jaar is dit systeem nog steeds niet aan beleggers geïntroduceerd. Het is niet alleen al vele malen uitgesteld, maar 2024 is ook de eerste keer dat beleggers "teleurgesteld" waren toen de specifieke aankondiging van de operationele datum van de KRX werd gedaan, maar vervolgens opnieuw werd uitgesteld.

Eind april 2024 maakte de Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) aan effectenmaatschappijen bekend dat het KRX-systeem zich voorbereidde om vanaf begin mei 2024 operationeel te zijn en verzocht de effectenmaatschappijen om transacties op hun systemen te controleren met het nieuwe KRX-systeem. De effectenmaatschappijen zullen de conversie uitvoeren tussen 27 en 30 april 2024. Als de conversie succesvol is, zal het KRX-systeem officieel worden geïmplementeerd vanaf 2 mei 2024, met transactiegegevens vanaf eind 26 april 2024. Direct na de aankondiging van HoSE brachten de effectenmaatschappijen beleggers gelijktijdig op de hoogte van deze nieuwe conversie.

Direct daarna heeft de State Securities Commission de beurzen en de Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC) echter laten weten dat zij de aanvraag van KRX op 2 mei 2024 niet heeft goedgekeurd, conform het voorstel van de HoSE, omdat deze aanvraag niet voldeed aan de wettelijke voorschriften. Effectenmaatschappijen hebben tevens de implementatie van de koppeling met het nieuwe handelssysteem stopgezet en het handelssysteem dat was gekoppeld aan het huidige systeem van de beurs, opnieuw in gebruik genomen.

Sindsdien heeft KRX nog geen officiële terugkomstdatum vastgesteld.

BUITENLANDSE NETTOVERKOPEN OP RECORDNIVEAU OP DE VIETNAMSE AANDELENBEURS

2024 markeert een jaar met een recordaantal buitenlandse beleggers die zich terugtrokken uit de Vietnamese aandelenmarkt. Deze ontwikkeling hield aan onder zware nettoverkoopdruk, wat een grote belemmering vormde, de VN-index remde en ervoor zorgde dat er minder nieuw geld naar de markt stroomde.

In totaal verkochten buitenlandse investeerders in de 11 maanden van 2024 netto ongeveer VND 88.000 miljard op de HoSE, een recordaantal in meer dan 24 jaar van de Vietnamese aandelenmarkt. Januari was de enige maand waarin buitenlandse investeerders stopten met netto-opnames, terwijl buitenlandse investeerders in mei-juni 2024 maandelijks netto meer dan VND 14.000 miljard opnamen op de HoSE. De netto-opname van buitenlandse investeerders wordt voornamelijk veroorzaakt door de impact van de wisselkoersdruk in het afgelopen jaar.

Handelsvolume van buitenlandse investeerders op HoSE in 2024.

Daarnaast nam de marktliquiditeit af, omdat beleggers voorzichtiger werden ten aanzien van onvoorspelbare variabelen op de markt, terwijl ze wachtten op nieuwe ondersteunende factoren.

EERSTE AANLEG VAN DE ZAAK VAN AANDELENMARKTMANAPULATIE BIJ FLC GROUP

Van 22 juli tot en met 5 augustus opende de rechtbank van Hanoi de eerste rechtszaak in de zaak die plaatsvond bij FLC Group Joint Stock Company. De rechters veroordeelden verdachte Trinh Van Quyet (voormalig voorzitter van de raad van bestuur van FLC Group Joint Stock Company - FLC Group, voorzitter van Tre Viet Aviation Joint Stock Company) en andere verdachten in de zaak voor het misdrijf "frauduleuze toe-eigening van eigendommen" (zoals voorgeschreven in artikel 174, lid 4, punt a van het Wetboek van Strafrecht) en "manipulatie van de aandelenmarkt" (artikel 211, lid 2, punt b van het Wetboek van Strafrecht).

Zo werd de verdachte Trinh Van Quyet veroordeeld tot 18 jaar gevangenisstraf voor "frauduleuze toe-eigening van eigendommen", 3 jaar gevangenisstraf voor "manipulatie van de aandelenmarkt". De totale straf voor de verdachte Quyet bedraagt 21 jaar gevangenisstraf.

Na de rechtszaak in eerste aanleg tekende verdachte Quyet beroep aan om zijn strafrechtelijke en civiele aansprakelijkheid te verminderen. De rechtszaak in hoger beroep in de zaak van "beursmanipulatie" en "frauduleuze toe-eigening van eigendommen" bij FLC Group Joint Stock Company vond plaats op 26 december, maar moest worden uitgesteld vanwege de afwezigheid van veel verdachten en slachtoffers.

STILTE VAN UITSTEKENDE AANBIEDINGEN

Naast de netto-terugtrekking van buitenlandse investeerders en de zwakke marktliquiditeit, is 2024 ook een jaar waarin weinig noemenswaardige deals op de markt worden geregistreerd.

In heel 2024 vond er slechts één IPO-transactie plaats vanaf begin 2024 door DNSE Securities JSC, waarmee 37 miljoen dollar werd opgehaald. Met dit kleine aantal stond Vietnam volgens statistieken van Deloitte op de laatste plaats wat betreft het aantal IPO's in Zuidoost-Azië.

De markt is ook somber omdat het aantal nieuw genoteerde ondernemingen op beide grote beurzen klein is en de desinvestering van staatskapitaal geen doorbraak heeft bereikt vanwege het gebrek aan 'blockbusters'.

Een zeldzame historische transactie die vorig jaar werd geregistreerd, kwam van Vinhomes JSC via de inkoop van eigen aandelen. In de periode van 23 oktober tot en met 21 november 2024 kocht Vinhomes bijna 247 miljoen eigen aandelen terug, met een gemiddelde aankoopprijs van VND 42.444 per aandeel, wat neerkomt op een transactiewaarde van maximaal VND 10.500 miljard, de grootste in de geschiedenis van de Vietnamese effectenmarkt.

Bron: https://baodautu.vn/nhung-diem-nhan-noi-bat-nhat-tren-thi-truong-chung-khoan-2024-d236712.html