Voortzetting voorstel om kredietruimte te schrappen: Zorgen als kapitaal niet naar prioritaire sectoren stroomt

Alleen al in november 2025 verhoogden meer dan 20 banken de spaarrente. Foto : Duc Thanh

Nu de beperkingen op buitenlands eigendom zijn opgeheven, doen banken er alles aan om kapitaal aan te trekken.

Naar schatting zal de kredietverlening in het gehele banksysteem eind november 2025 met 16% zijn toegenomen, waarmee de door de Vietnamese centrale bank (SBV) gestelde doelstelling voor kredietgroei voor het hele jaar is bereikt. De SBV heeft nog geen verdere uitbreiding van de kredietlimieten voor het gehele systeem aangekondigd, maar banken verhogen agressief de rentetarieven om kapitaal aan te trekken ter voorbereiding op de verwachte sterke groei volgend jaar. De opdracht van de premier aan de SBV om een proefplan te ontwikkelen voor het afschaffen van kredietlimieten volgend jaar is eveneens een drijvende kracht achter de concurrentie tussen banken om kapitaal aan te trekken.

Volgens gegevens van de Vietnamese centrale bank bleef de kapitaalmobilisatie eind september 2025 1,6 biljoen VND achter op de kredietgroei. Over het hele jaar zou dit verschil kunnen oplopen tot meer dan 2 biljoen VND en in 2026 mogelijk nog verder toenemen, aangezien de kredietgroei hoger moet liggen om de doelstelling van 10% economische groei te halen.

Op de interbancaire markt zijn de overnight-leenrentes de 7% per jaar overschreden. Tegelijkertijd neemt op de retailmarkt het aantal banken dat meedoet aan de renteverhogingsrace gestaag toe. Alleen al in november 2025 verhoogden meer dan 20 banken de rente. Begin december 2025 zetten verschillende banken deze verhoging voort, waaronder enkele van de vier grootste banken. De banken die de meest recente renteverhogingen aankondigden, zijn onder andere MB, BVB en VietinBank . De depositorentes voor veel looptijden die particuliere commerciële banken aanbieden, zijn momenteel bijna twee keer zo hoog als die van de vier grootste banken.

Met name om spaargeld aan te trekken in een context waarin spaargeld met een looptijd van minder dan zes maanden aan een maximumlimiet is onderworpen, lanceren veel banken spaarcertificaten met uitzonderlijk hoge rentes. Zo kan de rente voor een spaarcertificaat met een looptijd van één maand oplopen tot 5-5,5% per jaar, het dubbele van de gebruikelijke rente.

Wat betreft de moeilijkheden bij het kanaliseren van kapitaal naar prioritaire sectoren zoals sociale woningbouw, infrastructuur en digitale transformatie, is het simpelweg toeschrijven van de oorzaken aan andere ministeries en instanties niet geheel accuraat, juist of voldoende, gezien de rol van de Staatsbank van Vietnam in macro-economische regulering en proactief beleidsadvies. Mensen en bedrijven kijken naar het eindresultaat: of kapitaal de prioritaire sectoren en degenen die het nodig hebben bereikt, en niet alleen of de banksector over "klaar kapitaal" beschikt.

- Vertegenwoordiger Nguyen Thi Viet Nga (Hai Phong)

Volgens Ngo Thanh Huan, CEO van FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company, is de agressieve drang van banken om de rente te verhogen om kapitaal aan te trekken te wijten aan vraag- en aanbodfactoren, en niet aan een omkering van het monetaire beleid. Deze expert is tevens van mening dat de rente de afgelopen tijd te laag is geweest, waardoor de huidige aanpassing begrijpelijk is.

Hoewel rentestijgingen onvermijdelijk zijn, raden experts, gezien de mogelijkheid dat de overheid in 2026 de kredietlimieten opheft, de Vietnamese centrale bank aan om maatregelen te nemen om de kredietverlening in risicovolle sectoren nauwlettend te volgen. Dit geldt met name omdat er te veel kapitaal naar de vastgoedsector stroomt en de liquiditeit in deze markt afneemt.

Het opheffen van kredietlimieten zal gepaard moeten gaan met een "herverdeling van kapitaal".

In het rapport over de uitvoering van de resolutie inzake toezicht, dat deze week aan de Nationale Vergadering is voorgelegd, bevestigt de regering dat zij zich in de banksector heeft gericht op een proactieve, flexibele, snelle en effectieve sturing en beheer van het monetaire beleid. Dit beleid is nauw en synchroon afgestemd op een redelijk en gericht expansief fiscaal beleid, met als doel bij te dragen aan macro-economische stabiliteit, inflatie te bestrijden, groei te bevorderen en de belangrijkste economische reserves te waarborgen. De kredietgroei in het gehele systeem is verbeterd, waardoor wordt voldaan aan de kredietkapitaalbehoeften van de economie.

De afgevaardigden uitten echter nog steeds hun bezorgdheid over het kredietbeheersmechanisme van de Staatsbank van Vietnam. Afgevaardigde Nguyen Thi Viet Nga (Hai Phong) stelde dat Resolutie 62/2022/QH15 vereiste: "Onderzoek naar manieren om het mechanisme voor het toewijzen van kredietgroeidoelstellingen aan elke kredietinstelling te beperken en uiteindelijk af te schaffen."

Het overheidsrapport geeft aan dat de Vietnamese centrale bank aanpassingen heeft gedaan in het beheer van het kredietlimietmechanisme, maar in werkelijkheid blijft dit mechanisme ongewijzigd.

"De Vietnamese centrale bank (SBV) stelt nog steeds specifieke doelstellingen vast voor elke kredietinstelling en past deze aan. De SBV heeft dit mechanisme niet volledig losgelaten en heeft niet duidelijk uitgelegd waarom er na vele jaren nog steeds geen tijdschema en concrete oplossingen zijn voor de eis om 'quota af te schaffen'," aldus vertegenwoordiger Nga. Hij verzocht de SBV om een duidelijker stappenplan voor de afschaffing van kredietlimieten.

Hoewel de Vietnamese centrale bank beweert dat zij kapitaalstromen naar prioritaire sectoren stuurt, vloeit er in werkelijkheid een grote hoeveelheid kapitaal naar de vastgoedsector.

Volgens analisten van VIS Rating bereikt de kredietverlening aan de vastgoedsector recordhoogtes. Eind derde kwartaal 2025 waren de uitstaande leningen voor de vastgoedsector met 37% gestegen ten opzichte van een jaar eerder, waardoor de kredietverlening aan de vastgoedsector 23,7% van het totale krediet uitmaakte. Het bedrijf waarschuwt dat de buitensporig snelle groei van de kredietverlening aan de vastgoedsector een negatieve impact kan hebben op de kapitaalratio's van banken. Sterker nog, de achterstallige leningen in het segment van hypotheken voor de aankoop van een woning zijn bij veel banken sterk toegenomen.

Ondertussen verloopt de kredietverstrekking voor sociale woningbouw, infrastructuur, digitale transformatie, enzovoort, traag. Vertegenwoordiger Nguyen Thi Viet Nga verklaarde dat het leningpakket van 145.000 miljard VND voor sociale woningbouw en het leningpakket van 500.000 miljard VND voor infrastructuur en digitale transformatie veel te langzaam worden uitbetaald en niet aan de verwachtingen voldoen.

Volgens de afgevaardigden heeft de Nationale Assemblee herhaaldelijk benadrukt dat de banksector kredietstromen moet richten op productie, het bedrijfsleven, prioritaire sectoren, sociale woningbouw, infrastructuur en digitale transformatie. Het rapport laat echter zien dat er nog steeds knelpunten zijn, zoals een gebrek aan in aanmerking komende projecten, obstakels in investeringsprocedures, problemen met grond en een gebrek aan projectlijsten van ministeries en sectoren. Dit wijst erop dat de coördinerende rol van de overheid in intersectorale mechanismen niet effectief is geweest. Er wordt dan ook verzocht dat de regering en de Staatsbank van Vietnam oplossingen vinden om de weg vrij te maken voor kapitaalstromen naar de juiste prioritaire sectoren.

Reactie (0)