Kredytu nie można „rozluźnić” w krótkim okresie

Aby móc całkowicie wyeliminować ograniczenia kredytowe, banki muszą zwiększyć swoje bufory kapitałowe i możliwości zarządzania ryzykiem. Zdjęcie: D.T.

Pokój kredytowy nadal jest niezbędnym narzędziem kontroli ryzyka.

Niedawno, podczas rozmowy z inwestorami, pan Luu Trung Thai, prezes zarządu Wojskowego Banku Handlowego (MB), stwierdził, że w tym „niedoskonałym” okresie kontrola kredytowa poprzez limit kredytowy (limit kredytowy) jest obiektywnym wymogiem i trudno ją poluzować w krótkiej perspektywie.

„Uwolnienie przestrzeni to dobra wizja, ale wymaga spełnienia pewnych warunków, aby można ją było zrealizować” – podkreślił pan Luu Trung Thai.

Analitycy zauważyli również, że w kontekście braku skutecznego narzędzia do kierowania przepływem kredytów, likwidacja przestrzeni kredytowej jeszcze bardziej zwiększy ryzyko, że przepływ kapitału będzie nierównomierny i popłynie silnie w kierunku kanałów spekulacyjnych.

Statystyki Banku Państwowego Wietnamu pokazują, że do końca lipca 2025 r. kredyty wzrosły o prawie 10% w porównaniu z końcem 2024 r. Jednak dane z raportów finansowych za drugi kwartał 2025 r. szeregu banków pokazały, że kredyty dla firm z sektora nieruchomości w wielu bankach wzrosły o 20-30%, czyli dwukrotnie lub trzykrotnie w stosunku do ogólnego tempa wzrostu kredytów w całym systemie. Co istotne, kredyty hipoteczne trafiają głównie do segmentu mieszkań luksusowych, podczas gdy pakiet kredytów na mieszkania socjalne jest wypłacany bardzo powoli.

W międzyczasie w wielu bankach, zwłaszcza w prywatnych bankach komercyjnych, widać oznaki wzrostu oprocentowania depozytów.

Lider państwowego banku komercyjnego powiedział: „Od początku roku obniżyliśmy oprocentowanie nowych kredytów o 0,4-0,5% i staramy się ustabilizować, a nawet obniżyć oprocentowanie kredytów w ostatnich miesiącach roku. Jest to jednak możliwe tylko wtedy, gdy kredyt będzie kontrolowany, a małe banki nie będą konkurować stopami procentowymi”.

Ustabilizować stopy procentowe depozytów i kredytów

- Dr Nguyen Quoc Hung, Sekretarz Generalny Stowarzyszenia Banków Wietnamskich

Banki osiągnęły konsensus w sprawie wdrażania polityki rządu i Banku Państwowego w zakresie stabilizacji stóp procentowych depozytów i kredytów, a nie dlatego, że jedna instytucja kredytowa ma trudności z płynnością, co powoduje wzrost stóp procentowych, co z kolei prowadzi do podobnych działań innych instytucji kredytowych i zakłóca stabilność stóp procentowych. Oczywiście, oprócz konsensusu instytucji kredytowych, Bank Państwowy musi również zapewnić terminowe wsparcie instytucjom kredytowym w przypadku trudności z płynnością.

Zdaniem dr. Nguyen Quoc Hunga, sekretarza generalnego Wietnamskiego Stowarzyszenia Bankowego, likwidacja sali kredytowej to właściwy kierunek, ale wymaga ona wystarczająco solidnych podstaw, aby zagwarantować długoterminowe bezpieczeństwo, a także ostrożnego i kontrolowanego planu działania, który zagwarantuje zarówno stabilność systemu, jak i zaspokojenie potrzeb kapitałowych gospodarki , wspierając zrównoważony wzrost.

Z drugiej strony operatorzy muszą przewidzieć, że usunięcie przestrzeni spowoduje napływ kapitału do ryzykownych obszarów, „podwórek” instytucji kredytowych, aby móc opracować rozwiązania pozwalające temu zapobiec i ograniczyć to zjawisko.

W rzeczywistości, obecnie współczynnik wypłacalności banków krajowych jest nadal niski w porównaniu z regionem. W przypadku wahań na rynku, wskaźnik ten może gwałtownie spaść. Nie wspominając już o tym, że zdolność banków krajowych do oceny ryzyka jest ograniczona. W tym kontekście wyeliminowanie przestrzeni kredytowej nie jest wykonalne w krótkim okresie.

Nie oddajemy jeszcze miejsca, ale musimy dostosować się bardziej elastycznie

Pan Nguyen Quang Thuan, prezes FiinGroup, powiedział, że główną słabością wietnamskich banków jest obecnie zbyt niski współczynnik bezpieczeństwa kapitałowego przy jednoczesnym wysokim popycie na kredyty. Ponadto rynek kapitałowy jest nadal niestabilny, kredyty „niosą” główny kapitał dla gospodarki, a kanały obligacji korporacyjnych i akcji wciąż borykają się z wieloma trudnościami. W obecnej sytuacji, jeśli limit kredytowy zostanie zniesiony, pojawi się wiele potencjalnych zagrożeń.

Aby całkowicie wyeliminować lukę kredytową, zdaniem ekspertów banki muszą zwiększyć swoje bufory kapitałowe i możliwości zarządzania ryzykiem. Ponadto organy regulacyjne muszą dysponować skutecznymi narzędziami do zarządzania przepływami pieniężnymi i być niezależne w zarządzaniu stopami procentowymi.

„Eliminacja przestrzeni kredytowej będzie możliwa tylko wtedy, gdy wzmocniony zostanie mechanizm zarządzania stopami procentowymi, aby zapewnić proaktywność i elastyczność polityki pieniężnej. Doświadczenia z poprzednich kryzysów pokazują, że bez skutecznych narzędzi kontroli, likwidacja przestrzeni kredytowej może doprowadzić do wyścigu stóp procentowych między słabymi bankami, aby przyciągnąć kapitał za wszelką cenę, co doprowadzi do niestabilności makroekonomicznej” – ostrzegł pan Nguyen Quang Thuan.

Obecnie saldo kredytowe jest nadal niezbędnym narzędziem do kontrolowania całkowitej kwoty kredytów wtłaczanych do gospodarki, a także do kierowania przepływami pieniężnymi. Jednak funkcjonowanie salda kredytowego wymaga większej elastyczności.

Na początku tego tygodnia rząd wydał rezolucję nr 226/NQ-CP w sprawie celów wzrostu dla sektorów, dziedzin i miejscowości oraz kluczowych zadań i rozwiązań, które mają zapewnić wzrost gospodarczy kraju na poziomie 8,3-8,5% w 2025 roku. Rezolucja zobowiązała Bank Państwowy Wietnamu do proaktywnego, publicznego i transparentnego dostosowania celu wzrostu kredytów na 2025 rok, zgodnie z kontrolą inflacji zgodnie z celem, promując wzrost gospodarczy na poziomie 8,3-8,5% i zaspokajając potrzeby kapitałowe gospodarki; nakazując instytucjom kredytowym obniżenie oprocentowania kredytów, a także kierując kredyty do sektora produkcyjnego, sektorów biznesowych i obszarów priorytetowych.

Na posiedzeniu Komitetu Sterującego ds. restrukturyzacji instytucji kredytowych i postępowania z należnościami zagrożonymi, które odbyło się na początku sierpnia 2025 r., wicepremier Ho Duc Phoc potwierdził również, że limit wzrostu kredytów jest nadal niezbędnym narzędziem zarządzania w perspektywie krótkoterminowej. Wicepremier zwrócił się do Banku Państwowego o elastyczne dostosowywanie limitu kredytowego i zwiększenie limitu kredytowego dla stabilnych banków w celu wsparcia produkcji i działalności gospodarczej.

Największym zmartwieniem w przypadku poluzowania, a nawet zniesienia, ograniczeń kredytowych jest wyścig o stopy procentowe, który będzie miał wiele konsekwencji. W ciągu ostatniego miesiąca stopy procentowe na niektórych warunkach w wielu bankach wykazywały oznaki wzrostu. Banki komercyjne przyznają, że po zniesieniu ograniczeń kredytowych bardzo prawdopodobne jest gwałtowne przyspieszenie wzrostu kredytów i wyścig o oprocentowanie depozytów.

Dlatego oprócz planu likwidacji ograniczeń kredytowych banki muszą opracować narzędzia do zarządzania rocznymi planami wzrostu kredytów, by uniknąć przegrzania wzrostu.

Źródło: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html