Na razie nie jest możliwe „uwolnienie” kredytu w krótkim okresie.

Aby całkowicie wyeliminować limity kredytowe, banki muszą zwiększyć swoje bufory kapitałowe i możliwości zarządzania ryzykiem. Zdjęcie: D.T.

Limity kredytowe pozostają istotnym narzędziem zarządzania ryzykiem.

Niedawno, w rozmowach z inwestorami, pan Luu Trung Thai, prezes zarządu Military Commercial Joint Stock Bank (MB), stwierdził, że w tym „niedoskonałym” okresie kontrola kredytów za pomocą limitów kredytowych (limitu kredytowego) jest obiektywnym wymogiem i nie można jej złagodzić w krótkim okresie.

„Otwarcie pola manewru to dobra, długoterminowa wizja, ale do jej realizacji potrzebne są pewne warunki” – podkreślił pan Luu Trung Thai.

Analitycy uważają również, że w obliczu braku skutecznych narzędzi do zarządzania przepływami kredytowymi, zniesienie limitów kredytowych jeszcze bardziej zwiększy ryzyko, że przepływy kapitału staną się nieregularne i będą w dużej mierze kierować się w stronę kanałów spekulacyjnych.

Statystyki Banku Państwowego Wietnamu pokazują, że na koniec lipca 2025 r. kredyty wzrosły o prawie 10% w porównaniu z końcem 2024 r. Jednak dane z raportów finansowych wielu banków za II kwartał 2025 r. wskazują, że kredyty dla przedsiębiorstw z sektora nieruchomości wzrosły w wielu bankach o 20-30%, a nawet dwukrotnie lub trzykrotnie w stosunku do ogólnego tempa wzrostu kredytów w całym systemie. Co istotne, kredyty na nieruchomości trafiają głównie do segmentu mieszkań luksusowych, podczas gdy wypłaty kredytów na mieszkania socjalne przebiegają bardzo powoli.

W międzyczasie w wielu bankach, zwłaszcza w prywatnych bankach komercyjnych, zaczynają rosnąć stopy procentowe depozytów.

Lider państwowego banku komercyjnego powiedział: „Od początku roku obniżyliśmy oprocentowanie nowych kredytów o 0,4-0,5% i dążymy do stabilizacji, a nawet dalszego obniżenia oprocentowania kredytów w pozostałych miesiącach roku. Można to jednak osiągnąć tylko wtedy, gdy kredyt będzie kontrolowany, a mniejsze banki nie będą angażować się w konkurencję o stopy procentowe”.

Ustabilizować stopy procentowe depozytów i kredytów.

- Dr Nguyen Quoc Hung, Sekretarz Generalny Wietnamskiego Stowarzyszenia Bankowego

Banki osiągnęły konsensus w sprawie wdrożenia polityki rządu i Banku Państwowego w zakresie stabilizacji stóp procentowych depozytów i kredytów, zapewniając, że podwyżka stóp procentowych przez jedną instytucję kredytową borykającą się z trudnościami płynnościowymi nie doprowadzi do tego, że inne instytucje kredytowe pójdą w jej ślady i zakłócą stabilność stóp procentowych. Oczywiście, oprócz konsensusu instytucji kredytowych, Bank Państwowy musi również zapewnić terminowe wsparcie instytucjom kredytowym w przypadku trudności płynnościowych.

Zdaniem dr. Nguyen Quoc Hunga, sekretarza generalnego Wietnamskiego Stowarzyszenia Bankowego, zniesienie limitów kredytowych to właściwy kierunek, ale wymaga to wystarczająco solidnych podstaw, aby zagwarantować długoterminowe bezpieczeństwo, a także ostrożnego i kontrolowanego planu działania, aby zagwarantować zarówno stabilność systemu, jak i zaspokoić potrzeby kapitałowe gospodarki oraz wesprzeć zrównoważony wzrost.

Z drugiej strony organy regulacyjne muszą przewidzieć, że zniesienie limitu udzielania pożyczek doprowadzi do napływu kapitału do ryzykownych sektorów i „podwórek” instytucji kredytowych, aby móc wdrożyć środki zapobiegawcze i łagodzące.

W rzeczywistości współczynnik adekwatności kapitałowej banków krajowych jest obecnie niski w porównaniu z regionem. W przypadku wahań na rynku, współczynnik ten może gwałtownie spaść. Ponadto, możliwości oceny ryzyka banków krajowych są ograniczone. W tym kontekście zniesienie limitów kredytowych nie jest wykonalne w krótkim okresie.

Pomieszczenie nie zostało jeszcze usunięte, ale konieczne jest wprowadzenie bardziej elastycznych zmian.

Pan Nguyen Quang Thuan, prezes FiinGroup, uważa, że główną słabością wietnamskich banków jest obecnie ich wyjątkowo niski współczynnik wypłacalności, podczas gdy popyt na kredyty utrzymuje się na wysokim poziomie. Co więcej, rynek kapitałowy jest nadal niezrównoważony, a kredyty stanowią główny ciężar finansowania gospodarki, podczas gdy obligacje korporacyjne i akcje borykają się z wieloma trudnościami. Zniesienie limitów kredytowych wiązałoby się obecnie ze znacznym ryzykiem.

Aby całkowicie wyeliminować limity kredytowe, eksperci sugerują, że banki muszą zwiększyć swoje bufory kapitałowe i możliwości zarządzania ryzykiem. Ponadto organy regulacyjne muszą dysponować skutecznymi narzędziami do zarządzania przepływami pieniężnymi i zachować niezależność w zarządzaniu stopami procentowymi.

„Zniesienie limitów kredytowych jest możliwe tylko wtedy, gdy wzmocniony zostanie mechanizm zarządzania stopami procentowymi, aby zapewnić proaktywność i elastyczność polityki pieniężnej. Doświadczenia z poprzednich kryzysów pokazują, że bez skutecznych narzędzi kontroli, zniesienie limitów kredytowych może prowadzić do wyścigu stóp procentowych między słabymi bankami, aby przyciągnąć kapitał za wszelką cenę, co prowadzi do niestabilności makroekonomicznej” – ostrzegł pan Nguyen Quang Thuan.

Obecnie limity kredytowe pozostają niezbędnym narzędziem kontroli całkowitej kwoty kredytów wprowadzanych do gospodarki i kierowania przepływami pieniężnymi. Jednak zarządzanie limitami kredytowymi wymaga większej elastyczności.

Na początku tego tygodnia rząd wydał Rezolucję nr 226/NQ-CP w sprawie celów wzrostu dla sektorów, dziedzin i miejscowości oraz kluczowych zadań i rozwiązań mających na celu zapewnienie, że wzrost gospodarczy kraju osiągnie 8,3-8,5% w 2025 roku. Rezolucja nakłada na Bank Państwowy Wietnamu (SBV) obowiązek proaktywnego dostosowania celu wzrostu kredytowego na 2025 rok w sposób przejrzysty i otwarty, zgodnie z kontrolowaną inflacją, promując wzrost gospodarczy na poziomie 8,3-8,5% i zaspokajając potrzeby kapitałowe gospodarki; a także nakazuje instytucjom kredytowym obniżenie stóp procentowych i skierowanie kredytów do priorytetowych sektorów produkcji, biznesu i sektorów…

Na spotkaniu Komitetu Sterującego ds. restrukturyzacji instytucji kredytowych i postępowania z należnościami zagrożonymi, które odbyło się na początku sierpnia 2025 r., wicepremier Ho Duc Phoc potwierdził również, że limity wzrostu kredytów pozostają niezbędnym narzędziem zarządzania w perspektywie krótkoterminowej. Wicepremier zwrócił się do Banku Państwowego Wietnamu o elastyczne dostosowywanie limitów kredytowych, zwiększając limity kredytowe dla stabilnych banków w celu wsparcia produkcji i działalności gospodarczej.

Największym zmartwieniem związanym ze złagodzeniem, a nawet całkowitym zniesieniem limitów kredytowych, jest możliwość wyścigu o podwyżki stóp procentowych, co może prowadzić do licznych negatywnych konsekwencji. W ciągu ostatniego miesiąca oprocentowanie depozytów na określone terminy w wielu bankach wykazywało oznaki wzrostu. Banki komercyjne przyznają, że zniesienie limitów kredytowych może łatwo doprowadzić do przegrzania akcji kredytowej i wyścigu o wyższe oprocentowanie depozytów.

Dlatego też, oprócz planu zniesienia limitów kredytowych, banki muszą opracować narzędzia umożliwiające zarządzanie rocznymi planami wzrostu akcji kredytowej, unikając w ten sposób przegrzania.

Źródło: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html