Dług CIC Group (CKG) przekracza kapitał własny, akcje trafiają na listę ostrzegawczą

[reklama_1]

CIC Group (CKG) właśnie otrzymało ostrzeżenie od HoSE.

Kien Giang Construction Investment Consulting Group Joint Stock Company - CIC Group (kod HoSE: CKG) jest jednostką działającą w sektorze budownictwa i rozwoju nieruchomości.

Niedawno Giełda Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City (HoSE) podjęła decyzję o umieszczeniu akcji CKG tej jednostki na liście ostrzegawczej od 27 września 2023 r., ponieważ spółka spóźniła się z przekazaniem swoich zbadanych półrocznych sprawozdań finansowych o 15 dni w porównaniu z przepisami.

Fakt umieszczenia akcji CKG na liście ostrzegawczej wpłynął również w pewnym stopniu na działalność Grupy CIC, ponieważ 11 września 2023 r. Grupa CIC podjęła decyzję o wdrożeniu planu emisji indywidualnych akcji dla profesjonalnych inwestorów papierów wartościowych.

CKG grupy CIC przekroczyło kapitał właścicielski i zostało umieszczone na liście ostrzegawczej, zdjęcie 1 — Akcje CIC Group (CKG) zostały objęte statusem ostrzegawczym natychmiast po ogłoszeniu planu emisji dodatkowych 13,4 mln akcji (zdjęcie TL)

W szczególności Rada Dyrektorów zatwierdziła prywatną ofertę 13 400 219 akcji skierowaną do profesjonalnych inwestorów papierów wartościowych. Cena emisyjna wynosi 15 000 VND za akcję. Dzięki temu planowi CIC ma zebrać 201 miliardów VND.

Zebrana kwota 201 miliardów VND zostanie rozdysponowana przez spółkę w następujący sposób: 97,3 miliardów VND zostanie przeznaczone na spłatę zobowiązań wobec kontrahentów; 96,8 miliardów VND zostanie wykorzystane na spłatę zaciągniętych pożyczek, a 6,9 miliardów VND zostanie przeznaczone na zakup materiałów i wypłatę wynagrodzeń pracownikom.

Można więc stwierdzić, że większa część środków pozyskanych z tej emisji zostanie wykorzystana na spłatę długu.

Zysk brutto spadł, Grupa CIC prawie nie zrealizowała planu rocznego

Plan emisji akcji przez Grupę CIC został zrealizowany w kontekście spadku przychodów i zysków tej jednostki. W drugim kwartale 2023 roku przychody wyniosły 372,8 mld VND, co oznacza spadek o 7,2% w porównaniu z analogicznym okresem. Zysk brutto wyniósł 113,2 mld VND, a marża zysku brutto spadła z 31,1% do zaledwie 30,4%.

Istotną zmianą w tym okresie były koszty finansowe, które wzrosły o 59%, stanowiąc 8,6 mld VND w strukturze przychodów. Koszty sprzedaży i koszty administracyjne wyniosły odpowiednio 3,9 mld VND i 34,8 mld VND. Zysk netto CKG wyniósł zaledwie 58,6 mld VND, co oznacza spadek o 16,5% w porównaniu z pierwszą połową 2022 roku.

Do końca drugiego kwartału 2023 roku skumulowane przychody Grupy CIC osiągnęły 623,9 mld VND, a skumulowany zysk po opodatkowaniu 84 mld VND. W porównaniu z planem na 2023 rok, zakładającym przychody w wysokości 1234,9 mld VND i zysk po opodatkowaniu 175 mld VND, CKG zrealizowało jedynie 47,1% planu przychodów i 48% rocznego planu zysku.

Przepływy pieniężne spadły do 1/3, aktywa warte biliony, ale głównie dług

Łączne aktywa CKG osiągnęły 4729 mld VND na koniec drugiego kwartału 2023 roku, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z początkiem roku. Chociaż łączna wartość aktywów liczona jest w tysiącach dolarów, stan gotówki w posiadaniu CKG jest wyjątkowo niski i wynosi zaledwie 20,5 mld VND. Ponadto firma posiada dodatkowe 3,5 mld VND w depozytach bankowych.

W strukturze aktywów, całkowita gotówka CKG zmniejszyła się o prawie 70% w porównaniu z początkiem roku. Wartość depozytów bankowych spadła z 14,7 mld do zaledwie 3,5 mld VND, co stanowi spadek o 76%. Zatem gotówka, którą posiada CKG, stanowi zaledwie 0,5% aktywów ogółem. Zwiększa to ryzyko płynności dla firmy.

Ponadto zapasy wynoszą obecnie 2839,6 mld VND, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z początkiem roku. Większość z nich to koszty niedokończonej produkcji. Towary i surowce stanowią jedynie 5 mld VND.

W strukturze kapitałowej CKG większość kapitału tej jednostki stanowi dług, stanowiący 3416,7 mld VND, co stanowi 72,2% całkowitego kapitału obrotowego. Spółka zaciągnęła krótkoterminowe zadłużenie w wysokości 664,9 mld VND, a długoterminowe pożyczki i leasing finansowy również stanowią 891,2 mld VND. Całkowite zadłużenie bieżące wynosi 1556,1 mld VND, czyli o 18,6% więcej niż kapitał własny.

Struktura aktywów składa się głównie z długu, który przewyższa kapitał własny, a pozostała gotówka jest bardzo niewielka. Nietrudno zrozumieć, dlaczego Grupa CIC planuje emisję kolejnych akcji, aby zwiększyć kapitał o 201 miliardów VND. Większość tej kwoty jest przeznaczana na spłatę zadłużenia.

Źródło