NIM osiągnął dno. Jaka jest „tajna broń”, która pomaga bankom odnosić duże sukcesy?

(Dan Tri) - Preferencyjne stopy procentowe kredytów podważają „główny garnek ryżu”, jakim są banki, powodując spadek marży zysku netto (NIM) całej branży do najniższego poziomu od 2018 r.

Wprowadzając szereg preferencyjnych stóp procentowych mających na celu wsparcie klientów, zwłaszcza młodych i osób o niskich dochodach, banki znalazły się pod presją.

Należy zauważyć, że państwowy sektor bankowy był pionierem we wdrażaniu wielu pakietów kredytowych z preferencyjnymi stopami procentowymi, co zmusiło również banki komercyjne (SA) do wprowadzenia zmian w celu utrzymania konkurencyjności. W rezultacie marża netto netto sektora spadła do 3,18% w drugim kwartale 2025 r. z 3,31% w pierwszym kwartale.

NIM banków osiągnął „dno”

Warto zauważyć, że jest to najniższy poziom NIM od 2018 r., jak podano w raporcie S&I Ratings.

NIM (Marża odsetkowa netto) to marża zysku netto banku lub instytucji finansowej, stanowiąca różnicę między dochodami odsetkowymi z kredytów i inwestycji a kosztami odsetek od depozytów i innych źródeł kapitału, od całkowitych aktywów generujących dochód. Wskaźnik ten jest zazwyczaj wyrażany w procentach i jest jednym z ważnych wskaźników oceny wyników i rentowności banku.

Zysk netto banków osiągnął „dno” (zdjęcie: S&I Ratings Report).

Agencja ratingowa S&I prognozuje, że presja na marżę odsetkową netto (NIM) będzie się utrzymywać w najbliższym czasie, głównie ze względu na spadek stóp procentowych kredytów o 60 punktów procentowych w porównaniu z końcem 2024 roku, wynikający z dążenia Banku Państwowego do utrzymania niskich stóp procentowych w celu wspierania wzrostu gospodarczego . Jednocześnie koszt kapitału dla całego sektora wzrósł o około 25 punktów procentowych w porównaniu z tym samym okresem, ponieważ banki zwiększyły długoterminową mobilizację, aby sprostać popytowi na kredyty.

Oczekuje się jednak, że zyski branży będą nadal pozytywnie wspierane przez dochody pozaodsetkowe, a w szczególności podwojenie przychodów z windykacji należności zagrożonych. W tym okresie windykacja należności zagrożonych w sektorze bankowym odnotowała wzrost o 108% dzięki ożywieniu na rynku nieruchomości, co przyczyniło się do rozwoju procesu windykacji.

Warto odnotować, że Vietinbank (kod giełdowy CTG) zarobił 7,800 miliardów VND, BIDV (kod giełdowy BID) zarobił 6,300 miliardów VND, a VPBank (kod giełdowy VPB) zarobił 5,200 miliardów VND.

W tym samym czasie banki odnotowały również gwałtowny wzrost dochodów z obrotu papierami wartościowymi (wzrost o 77%), co w znacznym stopniu przyczyniło się do ogólnego zysku branży w drugim kwartale 2025 r.

Jasny punkt w rozliczeniu złych długów

Jakość aktywów w całej branży, na dzień 30 czerwca, generalnie uległa znacznej poprawie, z wyjątkiem kilku mniejszych banków. W szczególności wskaźnik zadłużenia grupy 2 spadł do 1,24% (w porównaniu z 1,61% na koniec pierwszego kwartału) – najniższego poziomu od 3 lat. Wskaźnik złych długów również spadł do 2,03%.

W drugim kwartale 2025 r. bank poradził sobie z długami nieściągalnymi o wartości 37 100 mld VND (zdjęcie: S&I Ratings).

Według S&I Ratings, ten pozytywny trend wynika z efektu technicznego gwałtownego wzrostu akcji kredytowej, który pomógł obniżyć stosunek nieściągalnych długów do niespłaconych kredytów. Jednocześnie banki zintensyfikowały działania w zakresie obsługi nieściągalnych długów, obsługując w drugim kwartale 37 100 mld VND długu.

Warto zauważyć, że niektóre duże banki, takie jak MBBank,SHB i VPBank, zwiększyły rezerwy w kontekście poprawy jakości aktywów. Z kolei PGBank i VietABank (kod giełdowy VAB) zmniejszyły rezerwy pomimo rosnącej liczby złych długów.

Zgodnie z Dekretem 86/2024/ND-CP, zabezpieczenia na nieruchomościach, jeżeli minęły ponad 2 lata od momentu, w którym instytucje kredytowe i oddziały banków zagranicznych uzyskały prawo do ich obsługi, nie będą już odliczane od rezerw przy obliczaniu odpisów. Regulacja ta może zwiększyć koszty tworzenia rezerw, zwłaszcza w bankach o wysokim i długotrwałym wskaźniku zadłużenia grupy 5.

W krótkim okresie, S&I Ratings ocenia, że ​​poziom złych długów w branży prawdopodobnie utrzyma się na niewielkim poziomie. Jednak w średnim i długim okresie, wysoki wzrost kredytów może wywierać presję na jakość aktywów, ponieważ złe długi często powstają z opóźnieniem.

Banki zwiększają kredytowanie nieruchomości i papierów wartościowych

Jeśli chodzi o wzrost kredytów, cała branża odnotowała wzrost o 9,9% w pierwszej połowie roku - jest to najwyższy poziom od ponad dekady.

31 lipca Bank Państwowy skorygował limit kredytowy dla banków, które wykorzystały 80% limitu przyznanego na początku roku, stwarzając większe możliwości wzrostu w pozostałych miesiącach. Agencja ratingowa S&I oceniła, że ​​rządowy cel wzrostu kredytów na poziomie 16% jest realny i może osiągnąć 17-18% w całym roku, jeśli popyt na kapitał utrzyma się na dodatnim poziomie wraz z ożywieniem gospodarczym.

Wzrost akcji kredytowej banków (zdjęcie: raport S&I Ratings).

W pierwszej połowie roku grupa banków komercyjnych (w szczególności banków specjalizujących się w udzielaniu kredytów przedsiębiorstwom) nadal była główną siłą napędową. Wśród nich znajdują się: VPBank ze wzrostem o 18,7%, HDBank ze wzrostem o 15,3%, NamABank ze wzrostem o 14,7%.

Jeśli chodzi o sektory udzielania kredytów, to większość sektorów wytwórczego, budowlanego i handlowo-usługowego wniosła znaczący wkład we wzrost kredytów w całym systemie.

Tymczasem w niektórych bankach nadal dominującym udziałem pozostają wypłaty na działalność związaną z nieruchomościami i usługi finansowe. W porównaniu z końcem 2024 roku, wartość niespłaconych kredytów dla inwestorów w nieruchomości w SHB Bank wzrosła o 41 000 mld VND, następnie w Techcombank ze wzrostem o 40 000 mld VND i MBBank ze wzrostem o 21 000 mld VND.

Udzielanie pożyczek spółkom zajmującym się obrotem papierami wartościowymi również gwałtownie wzrosło, np. NamABank odnotował wzrost o 15 000 miliardów VND, a VPBank o 13 000 miliardów VND...

Source: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm