O que o mercado agrícola espera de dois importantes relatórios do Departamento de Agricultura dos EUA?

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Mercado agrícola na semana passada: Os preços futuros agrícolas se moveram em direções opostas. O mercado agrícola de origem vegetal da ASEAN tem potencial para atingir US$ 290 bilhões.

O principal impulsionador dessa tendência de queda é a perspectiva de oferta global, e dois importantes relatórios futuros sobre os mercados agrícolas dos EUA podem lançar alguma luz sobre o restante do cenário.

O Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) divulgará seu relatório de Plantios Prospectivos de 2024 e seu relatório trimestral de Estoques de Grãos às 23h do dia 28 de março. Esses números refletirão a situação e as perspectivas de safras americanas como milho, trigo e soja.

Países, incluindo o Vietnã, que dependem fortemente de ingredientes importados para rações prestarão atenção especial aos ajustes nos dois relatórios para avaliar o impacto nos preços agrícolas mundiais . Isso ajudará as empresas a desenvolver estratégias de compra mais flexíveis, evitando flutuações inesperadas no mercado.

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Evolução dos preços do milho e da soja a partir do início de 2024

O impacto do novo fornecimento de safra será limitado

O segundo trimestre marcará uma mudança no foco dos mercados agrícolas, da colheita sul-americana para a nova safra americana. Antes da divulgação dos números oficiais amanhã à noite, o USDA apresentou sua primeira visão geral e expectativas de área plantada no Fórum Agrícola Mundial de 2024, em fevereiro.

Assim, a previsão é que os agricultores americanos plantem 91 milhões de acres de milho, uma queda significativa em relação aos 94,6 milhões de acres em 2023. Em contrapartida, o USDA prevê uma área plantada com soja de 87,5 milhões de acres, acima dos 83,6 milhões de acres do ano passado. A diferença na área equivalente entre milho e soja é evidente.

Área de plantio de milho e soja nos EUA

Os preços agrícolas globais têm se mantido altos nos últimos anos, mas caíram acentuadamente nos últimos meses. Os lucros da produção agrícola nos EUA caíram, à medida que a oferta global se recupera após dois anos de escassez. Para uma commodity que exige altos custos de produção como o milho, não é surpresa que a área plantada deva diminuir este ano.

A soja é uma commodity mais atraente no cenário atual. As processadoras de soja nos EUA estão se expandindo para atender à crescente demanda por combustíveis renováveis. O consumo continua a superar a produção, o que será um fator-chave na decisão de onde plantar a safra de soja deste ano.

Sr. Pham Quang Anh, Diretor do Centro de Notícias de Commodities do Vietnã

Avaliando o impacto do relatório "Perspectivas da Safra 2024", o Sr. Pham Quang Anh, Diretor do Centro de Notícias de Commodities do Vietnã, afirmou: "Embora o mercado tenha expectativas mistas sobre a oferta, os preços dos produtos agrícolas, em geral, não serão muito afetados após este relatório. Ajustes anteriores nos dados mostram que a área de plantio será baseada no contexto do mercado e nas flutuações de preços no primeiro trimestre de cada ano. Portanto, o elemento surpresa em comparação com as previsões do USDA de fevereiro será improvável."

As exportações dos EUA recuperam gradualmente

Do lado da demanda, o milho continua sendo a commodity de exportação mais promissora entre as três principais commodities agrícolas dos EUA, em grande parte devido ao aumento das vendas para clientes tradicionais, como México, Japão e Colômbia.

De acordo com o relatório de vendas de exportação, as vendas de milho dos EUA para a safra 2023/24 permaneceram altas na semana passada em 1,19 milhão de toneladas, com a demanda no México — o maior importador de milho dos EUA — ainda aumentando, já que a seca afetou significativamente a produção doméstica na safra atual.

Exportações semanais de milho dos EUA

Juntamente com a previsão para a nova safra, o USDA também divulgará dados de estoque de produtos agrícolas dos EUA a partir de 1º de março de 2024. Atualmente, a maioria dos analistas prevê que a oferta aumentará em comparação com o mesmo período do ano passado devido à produção recorde de milho na safra anterior. No entanto, com base na situação positiva das exportações nos primeiros 3 meses do ano nos EUA, os estoques de produtos agrícolas podem estar mais apertados do que as expectativas do mercado, comentou o Sr. Pham Quang Anh.

Qual cenário a indústria pecuária enfrentará?

É improvável que os dois próximos relatórios do USDA causem uma reversão drástica nos preços dos ingredientes para ração, mas eles devem fornecer uma imagem mais clara da oferta e demanda agrícola dos EUA após um período em que o mercado foi amplamente impulsionado pela atividade sazonal no Brasil.

Este pode ser um dos períodos mais tranquilos, já que os preços aguardam mais notícias sobre a principal safra de milho do Brasil e as próximas condições de produção nos EUA. No início deste mês, a Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) reduziu sua previsão para a produção total de milho do Brasil para 112,7 milhões de toneladas, bem abaixo dos 124 milhões de toneladas do USDA. Nesta semana, o plantio da segunda safra de milho, que representa cerca de três quartos da produção total do país, foi concluído. No entanto, o risco de geadas e as incertezas climáticas durante o desenvolvimento e a colheita ainda podem representar um potencial para novos aumentos de preços.

Para os EUA, se o fator área for esclarecido após o relatório de amanhã à noite, a produtividade do milho da safra 2024/25 permanece uma grande incógnita para o mercado. O período mais quente do ano nos EUA ocorreu no final do segundo trimestre, o que pode gerar preocupações no mercado quanto à possibilidade de perda de produção. Isso também explica os aumentos de preços e picos de produção do milho e da soja historicamente registrados em maio e junho.

Avaliando o impacto e a situação das compras domésticas, o Sr. Pham Quang Anh afirmou: “A maioria das nossas empresas pecuárias aproveitou a recente queda acentuada para comprar produtos até o primeiro semestre deste ano. No entanto, as flutuações imprevisíveis nos preços dos produtos agrícolas nos últimos 3 anos tornaram o mercado mais sensível, especialmente antes de relatórios importantes. Com o cenário de risco climático que pode afetar negativamente os dois principais países produtores agrícolas do mundo, a faixa de preços atual será uma oportunidade para as empresas continuarem a adicionar novos embarques para o terceiro trimestre de 2024, antes que novos aumentos se formem nos próximos meses.”

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