Amortizoarele de risc de credit ale băncilor se reduc

Implementarea Basel III și eliminarea spațiului de creditare: Băncile vor fi puternic diferențiate

În Raportul recent publicat asupra industriei bancare din Vietnam pentru prima jumătate a anului 2025: „De la creștere la îmbunătățirea rezilienței - Capacitatea de capital modelează perspectivele bancare din Vietnam”, FiinRatings consideră că creșterea creditului în 2025 va fi generalizată, dar impulsul viitor de creștere va fi diferențiat în funcție de capacitatea de capital.

În prima jumătate a anului 2025, creditul la nivel de sistem va crește cu aproximativ 10% față de sfârșitul anului 2024 și cu aproximativ 20% față de aceeași perioadă a anului trecut, aducând datoria totală restantă la aproximativ 17,2 cvadrilioane VND - cel mai ridicat nivel din ultimii doi ani. Raportul credit/PIB continuă să crească; conform estimărilor oficiale, acesta va ajunge la aproximativ 134% până la sfârșitul anului 2024, iar FiinRatings estimează că va ajunge la aproximativ 146% până la sfârșitul anului 2025.

Echipa de analiză a observat că, începând cu sfârșitul anului 2025, cerințele de capital conform standardelor Basel III și eliminarea spațiului de creditare vor crea o diferențiere din ce în ce mai clară între bănci. Băncile cu scară largă și capacitate de capital mare își vor extinde cota de piață, în timp ce băncile mici trebuie să își regleze creșterea pentru a echilibra capitalul, profiturile și calitatea activelor.

Creșterea creditului continuă să depășească creșterea depozitelor, obligând băncile să se bazeze mai mult pe finanțarea angro și pe emisiunea de obligațiuni. În prima jumătate a acestui an, obligațiunile bancare au reprezentat 76,3% din totalul emisiunilor de pe piață, echivalentul a 189.700 miliarde VND.

Costurile de finanțare în prima jumătate a anului 2025 sunt controlate, dar nu au scăzut: depozitele sunt stabile, ratele dobânzilor interbancare sunt în jur de 4%, în timp ce ratele dobânzilor la obligațiunile bancare fluctuează în jur de 6-7%/an. Băncile mari (băncile de stat și primele 4 bănci comerciale private) beneficiază de depozite mai stabile și de un acces bun la piața obligațiunilor, beneficiind totodată și de provizioane obligatorii reduse, contribuind la creșterea lichidității și la reducerea costurilor de finanțare.

Între timp, băncile comerciale mai mici se confruntă cu o concurență acerbă pentru finanțare și cu costuri de finanțare angro mai mari, ceea ce le obligă să extindă scadențele finanțării și să își gestioneze îndeaproape soldul activelor și pasivelor (ALM) pentru a respecta plafonul de 30% pentru capitalul pe termen scurt pentru creditarea pe termen mediu și lung, menținând în același timp marje de profit rezonabile.

Băncile mici ar putea fi nevoite să frâneze creditarea pentru a asigura siguranța capitalului.

Conform FiinRatings, sursele temporare de capital ale sistemului bancar sunt consolidate datorită emisiunii de obligațiuni de nivel 2, însă presiunea asupra capitalului de bază crește înainte de intrarea în vigoare a Circularei 14/2025/TT-NHNN. Mai exact, capitalul de nivel 1 reprezintă încă majoritatea structurii de capital a băncilor, dar dependența de capitalul de nivel 2 a crescut din 2024, în special prin activitățile de emisiune de obligațiuni ale băncilor de stat și ale băncilor comerciale pe acțiuni de dimensiuni medii.

Raportul de adecvare a capitalului (CAR) la nivelul întregii industrii este în general stabil, dar există o diferențiere clară între grupurile bancare. Băncile de stat și-au îmbunătățit CAR de la aproximativ 9,2% în 2023 la 10,7% în prima jumătate a anului 2025, în principal datorită emisiunii de obligațiuni de nivel 2. În schimb, primele 4 bănci comerciale private au înregistrat o ușoară scădere a CAR la aproximativ 12,7% din cauza creșterii activelor de risc care a depășit rata de creștere a capitalului, în timp ce alte bănci comerciale s-au menținut în jurul valorii de 11%, reflectând o presiune similară de creștere în ciuda activităților de emisiune de obligațiuni.

Conform FiinRatings, capitalul a fost consolidat temporar prin emiterea de obligațiuni de nivel 2, dar presiunea asupra capitalului de bază a crescut înainte de intrarea în vigoare a Circularei 14 a Băncii de Stat a Vietnamului. Circulara 14 prevede reglementări detaliate privind capitalul de bază de nivel 1, capitalul de nivel 1 și amortizorul de siguranță a capitalului, înăsprind astfel cerințele privind capitalul propriu și profitul reportat. Acest lucru face ca indicatorul unic CAR să nu mai reflecte pe deplin capacitatea de capital a băncii.

Pentru a echilibra creșterea creditului și constrângerile de capital, experții FiinRatings prevăd că grupurile bancare vor avea strategii diferite.

Prin urmare, se așteaptă ca băncile de stat să se concentreze pe creșterea capitalului de bază prin retenția profitului și menținerea unei creșteri moderate a creditării; marile bănci comerciale pe acțiuni vor combina retenția profitului cu emisiunea flexibilă de obligațiuni de nivel 2 pentru a sprijini creșterea selectivă.

Cu toate acestea, băncile comerciale mici ar putea fi nevoite să aleagă între emiterea de acțiuni noi sau încetinirea creșterii creditului pentru a asigura siguranța capitalului.

Amortizoarele de risc de credit ale băncilor se reduc

Raportul FiinRatings arată că, comparativ cu vârful din 2023, rata datoriilor problematice va scădea treptat în 2024 și în prima jumătate a anului 2025. Creditele neperformante (NPL) la nivelul întregii industrii vor fi de doar aproximativ 1,9% în prima jumătate a anului 2025 (comparativ cu 2,2% în aceeași perioadă din 2024), ceea ce arată că valoarea creditelor neperformante potențiale se reduce.

Cu toate acestea, rata de acoperire a creditelor neperformante a scăzut ușor și rămâne sub vârful din 2022, ceea ce reflectă faptul că băncile se bazează mai mult pe anularea și încasarea datoriilor, decât pe simpla creștere a provizionării.

Pe măsură ce politicile de restructurare a datoriilor expiră treptat, unele împrumuturi se pot transforma în Împrumuturi Menționate Special (SML) sau Împrumuturi Neperformante (NPL). Acest risc este mai concentrat în băncile comerciale de dimensiuni mici, cu rezerve de capital mai reduse.

În plus, analiștii FiinRatings au mai afirmat că indicatorii de capital și profitabilitate au scăzut în general în majoritatea grupurilor bancare. Chiar și în băncile cu o capacitate de creditare ridicată, ratele de acoperire a datoriilor neperformante și ratele de provizionare a riscului de credit au scăzut, de asemenea.

„Acest lucru arată că rezerva de risc de credit se reduce în contextul presiunii asupra calității activelor”, se arată în raport.

Sursă: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html