Как будут колебаться мировые цены на золото на фоне активной скупки золота Китаем?

За прошедшую неделю мировые цены на золото значительно выросли. По состоянию на 5:00 утра 29 марта 2024 года (по вьетнамскому времени) спотовая цена золота составляла 2232,10 доллара за унцию. Это соответствует рекордно высокой цене золота на предыдущей неделе на фоне продолжающегося прогноза Федеральной резервной системы (ФРС) о трех снижениях процентных ставок в 2024 году.

В Китае люди покупают золото. Источник: Чан Лонг Хей, Bloomberg.

Однако все больше инвесторов ставят под сомнение прогноз ФРС, поскольку инфляция в США оказалась выше, чем ожидалось. Это привело к тому, что многие представители ФРС стали более уверены в возможности лишь двух или даже одного снижения процентной ставки в этом году. Поскольку цены на золото обычно движутся обратно пропорционально процентным ставкам, неопределенность в отношении темпов снижения процентных ставок может оказать давление на цены на золото в ближайшие месяцы.

В интервью газете The Wall Street Journal представитель исследовательской компании BMI Research заявил, что основными факторами, влияющими на мировые цены на золото в этом году, станут обменный курс доллара США, его стоимость и глобальная геополитическая ситуация. Однако покупательная способность золота в Китае может стать значимым фактором, который мало кто из инвесторов предвидел.

Согласно отчету Всемирного совета по золоту (WGC) за 2023 год, Народный банк Китая закупил больше золота, чем любой другой центральный банк в мире, — 225 тонн. Это был самый большой прирост золотых резервов Китая с 1977 года, как раз в тот момент, когда страна готовилась к экономическим реформам. Аналогичная тенденция накопления золота наблюдается также среди пенсионных фондов, страховых компаний и государственных инвестиционных фирм в Китае, хотя официальные данные об объеме отсутствуют.

Китайские биржевые трейдеры также скупают акции золотодобывающих компаний и активно инвестируют в золотые биржевые фонды (ETF). По данным Китайской ассоциации золота, общий объем активов под управлением золотых ETF в январе достиг рекордного уровня в 4 миллиарда долларов. 15 марта акции Zijin Mining, одной из крупнейших китайских золотодобывающих и минеральных компаний, закрылись на историческом максимуме.

В первые два месяца этого года Китай также импортировал около 367 тонн драгоценных металлов для неденежных нужд, что на 51% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи золотых изделий и ювелирных украшений в Китае также выросли на 24% в годовом исчислении во время недавних новогодних праздников по лунному календарю. Экономическая неопределенность также является одной из причин, по которой многие отечественные потребители покупают золото.

В интервью газете The Wall Street Journal Джон Рид, главный рыночный стратег WGC, заявил, что затянувшийся кризис на рынке недвижимости, вялый фондовый рынок и экономическая нестабильность являются основными причинами, стимулирующими спрос на золото в Китае. Низкий курс юаня по отношению к доллару в этом году еще больше подстегивает инвесторов к вложению средств в золото, которое считается надежным активом в трудные времена.

Многие эксперты считают, что активный спрос на золото в Китае заложил основу для недавнего скачка цен на золото. Никос Кавалис, управляющий директор консалтинговой компании Metals Focus, специализирующейся на драгоценных металлах, заявил Wall Street Journal: «Я не думаю, что одного лишь китайского спроса достаточно, чтобы поднять мировые цены на золото. Но если на рынке золота произойдут какие-либо серьезные изменения, сильный спрос на золото со стороны Китая поможет стабилизировать цены».

График, показывающий колебания мировых цен на золото, зафиксированные в 11:08 утра 29 марта 2024 года.

В 14:00 29 марта 2024 года мировые цены на золото резко выросли, достигнув отметки в 2233,48 доллара за унцию, что на 1,38 доллара выше, чем на открытии предыдущего дня. Фьючерсный контракт на золото со сроком действия до июня 2024 года на Нью-Йоркской бирже Comex торговался по цене 2254,80 доллара за унцию.

Цены на золото в компании Saigon Jewelry Company Limited (SJC) по состоянию на 14:00 29 марта 2024 года.

По состоянию на 14:00 29 марта 2024 года на внутреннем рынке цена золота SJC, согласно данным компании Saigon Jewelry Company Limited (SJC), составляла 79 миллионов донгов за унцию при покупке и 81 миллион донгов за унцию при продаже.

Цены на золото на руднике SJC в Бао Тин Минь Чау колеблются в диапазоне 79,35 - 81,25. По сравнению с ценой закрытия вчерашнего дня цены на золото выросли на 350 000 донгов за унцию при покупке и на 300 000 донгов за унцию при продаже.

Цены на золотые кольца также продолжали расти вслед за повышением мировых цен на золото. В магазине Bao Tin Minh Chau сегодня утром, 29 марта 2024 года, золотые кольца по-прежнему продавались по цене 69,28 млн донгов за унцию и 70,48 млн донгов за унцию. По данным Bao Tin Minh Chau, сегодня утром (29 марта) соотношение покупателей и продавцов составило 55% и 45%.

В своих рекомендациях инвесторам в золото и широкой публике некоторые экономические эксперты анализируют ситуацию таким образом, что в действительности золото всегда было «средством сохранения стоимости», а не инвестиционным инструментом с привлекательной доходностью. Хотя цена золота может расти в определенные периоды, этот рост носит лишь краткосрочный характер и в среднесрочной или долгосрочной перспективе его трудно поддерживать. Поэтому инвесторам и широкой публике следует тщательно обдумать решение, прежде чем продавать золото с целью фиксации прибыли, а не удерживать его в течение длительного времени.

Источник: https://congthuong.vn/gia-vang-the-gioi-bien-dong-the-nao-truoc-suc-nong-trung-quoc-mua-vang-311587.html