Ожидания поворота политики ФРС подталкивают Уолл-стрит ближе к историческому пику

Американский фондовый рынок завершил торги 3 декабря (ранним утром 4 декабря по вьетнамскому времени) ростом зелёного на Уолл-стрит. Инвесторы позитивно отреагировали на серию неоднозначных экономических данных, но укрепили ожидания скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС). Сигналы с рынка труда оказались слабее ожиданий, как и растущая уверенность в том, что ФРС изменит свою политику на предстоящем заседании, что привело фондовые индексы к приближению к историческим максимумам.

Уолл-стрит растет, приближаясь к рекордному максимуму в надежде на скорое снижение ставки ФРС

Индекс S&P 500 закрылся ростом на 0,30% и теперь находится всего в 0,6% от своего исторического максимума, установленного в конце октября. Промышленный индекс Dow Jones подскочил на 408 пунктов, или 0,86%, до 47 882,90. Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,17%, несмотря на давление со стороны акций технологических компаний.

Наибольший рост индекса S&P 500 обеспечили акции Microchip Technology, которые выросли на 12,2%, став лидером роста индекса. Компания заявила, что её выручка и прибыль за четвёртый квартал, вероятно, окажутся на верхней границе прогнозируемого диапазона благодаря росту деловой активности и снижению запасов. Генеральный директор Стив Санги заявил, что ситуация «значительно лучше, чем первоначально ожидалось».

Тем временем, технологический сектор зафиксировал отрицательную торги. Акции Microsoft упали на 3% после новостей о сокращении квот на продажи программного обеспечения для ИИ, поскольку многие менеджеры по продажам не выполнили свои целевые показатели. Хотя компания позже опровергла это, акции всё же закрылись на 2,5%, что способствовало снижению технологического сектора индекса S&P 500 на 0,4%. Этот сектор также стал одним из двух редких секторов, показавших отрицательную динамику в течение торговой сессии.

Акции энергетических компаний оказались в центре позитивных новостей, подорожав на 1,8% благодаря восстановлению цен на нефть. Акции компаний малой капитализации, входящие в индекс Russell 2000, также выросли почти на 2%, продолжив сильную динамику после роста на прошлой неделе на 5,5%, что стало лучшим показателем более чем за год.

Экономические данные, опубликованные в этот день, продолжили оказывать важное влияние на рынок. Национальный отчёт ADP о занятости показал, что в частном секторе в ноябре неожиданно зафиксировано снижение занятости, что свидетельствует о том, что рынок считает, что у ФРС есть больше оснований отказаться от ужесточения денежно-кредитной политики.

Тем временем индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM) в ноябре немного вырос с 52,4 до 52,6, в то время как затраты на производство снизились, хотя и остались высокими. Данные появились после того, как публикация предпочтительного показателя инфляции ФРС, потребительских расходов (PCE), была отложена из-за 43-дневного прекращения работы правительства .

По данным инструмента FedWatch от CME, вероятность снижения ФРС процентных ставок на 25 базисных пунктов на своем декабрьском заседании выросла до 89% по сравнению с предыдущими 87%.

«Более слабые данные по рынку труда усиливают мнение о том, что ФРС, возможно, отходит от своей агрессивной позиции, и рынок, очевидно, учитывает это в своих ценах», — заявил Кит Бьюкенен, старший портфельный менеджер Globalt Investments.

Рынок также отреагировал на новость о том, что администрация Трампа внезапно отменила интервью с кандидатом на пост председателя ФРС, что усилило ожидания того, что Кевин Хассетт, которого считают убежденным сторонником снижения процентных ставок, может сменить председателя Джерома Пауэлла в мае 2025 года.

Помимо Microchip Technology, ряд других акций также зафиксировали сильный рост:

- Акции Marvell Technology выросли на 7,9% после объявления о сделке на сумму 3,25 млрд долларов по покупке Celestial AI.

- Акции American Eagle Outfitters выросли на 15,1% благодаря повышению прогноза продаж на праздничные дни.

- Многие акции в корзине S&P 500 установили новые максимумы, при этом 27 индексов достигли 52-недельных пиков.

На Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq количество подорожавших акций превысило количество подешевевших в соотношении 2,88:1 и 2,73:1 соответственно. Однако общая ликвидность рынка оставалась ниже 20-дневного среднего значения, что отражает осторожные настроения в преддверии публикации важной серии данных.

Торги 3 декабря показали, что инвесторы «перепозиционируют» свои портфели в соответствии с возможностью снижения процентных ставок ФРС, что может способствовать снижению капитальных затрат, поддержать прибыли корпораций и стимулировать экономический рост.

Тем не менее, некоторые риски сохраняются: акции технологических компаний могут оказаться под давлением, если выручка не оправдает ожиданий, особенно это касается компаний, возлагающих большие надежды на ИИ; предстоящие экономические данные, особенно отчеты об оплате труда потребителей и официальные отчеты о занятости, могут вызвать волатильность рынка, если они отклонятся от прогнозов; акции, чувствительные к процентным ставкам, такие как банки, недвижимость и финансовый сектор, могут существенно выиграть, если ФРС смягчит политику.

В то время как мировые рынки готовятся к праздничному сезону, торги 3 декабря отражали баланс оптимизма и осторожности. Уолл-стрит очень близка к историческому максимуму, но дальнейшие действия будут во многом зависеть от сигналов ФРС в области денежно-кредитной политики.

Полагая, что цикл снижения ставок приближается, инвесторы сохраняют позитивный настрой, но готовы реагировать на экономические переменные, которые могут появиться в ближайшие дни.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html