Могут ли США повторить ошибки финансового кризиса 2008 года?

Подпись к фотографии — Трейдеры на Нью-Йоркской фондовой бирже, США. Фото: THX/VNA

По данным CNA, тревожным фактором в нынешней ситуации являются недавние действия Министерства эффективности государственного управления (DOGE) – ведомства, возглавляемого миллиардером Илоном Маском, – направленные против Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), которая считается опорой американской системы финансовой защиты.

Этот шаг не является единичным случаем. В феврале прошлого года президент Трамп издал указ, расширяющий контроль Белого дома над независимыми регулирующими органами, включая FDIC. Концентрация исполнительной власти на учреждениях, которые ранее действовали независимо, таких как FDIC, представляет собой значительную эскалацию усилий по реструктуризации федеральной системы финансового регулирования.

В отличие от большинства федеральных агентств, FDIC не находится под прямым надзором исполнительной власти и не получает финансирования из федерального бюджета. Вместо этого FDIC финансируется за счет сборов, взимаемых с тех самых банков, которые она контролирует, — структура, призванная минимизировать политическое давление и обеспечить операционную нейтральность.

Кампания по реформированию системы управления

Министерство жилищного строительства и городского развития (DOGE) предприняло ряд шагов по сокращению возможностей FDIC, включая увольнение 1000 сотрудников – как постоянных, так и временных – в рамках федеральной программы административной оптимизации. Одновременно с этим, по сообщениям, DOGE проводит всесторонний анализ контрактов и структуры персонала агентства.

В администрации Трампа даже высказывались предложения о полной ликвидации FDIC — идея, которая обсуждалась на совещаниях по отбору руководителей на банковские должности. Одновременно, в феврале, администрация также пыталась распустить Бюро по защите прав потребителей финансовых услуг (CFPB) — учреждение, созданное после кризиса 2008 года для защиты потребителей от рискованных финансовых практик. Однако федеральный судья заблокировал это действие, назвав его «вопиющим нарушением закона».

Источники также указывают на то, что функции банковского надзора и контроля со стороны FDIC могут быть переданы Управлению контролера денежного обращения (OCC) – ведомству при Министерстве финансов , находящемуся под прямым влиянием исполнительной власти.

Последствия этих реформ не ограничатся внутренними правовыми или политическими рисками, но могут послужить катализатором нового глобального финансового кризиса.

Почему FDIC является незаменимой «линией защиты»?

FDIC — это агентство по страхованию вкладов, организация, призванная гарантировать, что вкладчики не потеряют все свои деньги в случае банкротства банка. В США номинальный лимит страхования составляет 250 000 долларов. Однако на практике банкротство Silicon Valley Bank в 2023 году показало, что страховое покрытие можно расширить, чтобы предотвратить распространение кризисов.

Страхование вкладов выполняет две важнейшие функции: защиту вкладчиков и предотвращение волны массовых снятий средств — одной из главных причин банкротств крупных банков. Кроме того, FDIC имеет право проводить упорядоченные ликвидации банков, помогая избежать использования средств налогоплательщиков для крупномасштабных пакетов финансовой помощи, подобных тем, что применялись во время кризиса 2008 года.

Принятый после кризиса закон Додда-Фрэнка предоставил FDIC больше инструментов для борьбы с системно значимыми банками. Эти реформы были не только внутренними усилиями США, но и результатом глобальных переговоров, укрепивших трансграничную координацию во время кризиса.

Тем не менее, проект «2025» фонда «Heritage Foundation», поддерживающий DOGE, публично призвал к отмене этих реформ, угрожающих стратегической роли FDIC в финансовой оборонной структуре США и всего мира.

Риски для глобальной финансовой системы

Неспособность FDIC предотвратить крах банков Кремниевой долины в 2023 году была вызвана двумя факторами: ослаблением регулирования во время первого срока Трампа и серьезной нехваткой персонала, существовавшей еще до недавних сокращений.

Тем не менее, последующее вмешательство FDIC помогло сдержать ущерб и предотвратить цепную реакцию. Если бы FDIC была ослаблена с точки зрения ресурсов, полномочий или независимости, США потеряли бы ключевой инструмент реагирования на будущие банковские кризисы. Ограничение возможностей FDIC по вмешательству вернуло бы США на путь, существовавший до 2008 года. Слабый надзор приводит к моральному риску, и банки могут вернуться к состоянию «слишком большие, чтобы обанкротиться», ожидая финансовой помощи.

Страдают не только США. На международном уровне FDIC сотрудничает с зарубежными регулирующими органами для планирования действий в случае потенциальных кризисов и реализации решений в случае их возникновения.

Международные надзорные органы, особенно те, которые регулируют деятельность банков с филиалами в США, также полагаются на FDIC в вопросах обмена информацией и скоординированных действий. Эта роль была наглядно продемонстрирована, когда FDIC вместе со своими международными партнерами успешно завершила процедуру банкротства Credit Suisse в 2023 году.

Подрыв авторитета FDIC или политизация этой организации не только подорвут международное доверие, но и сделают глобальную финансовую систему более уязвимой для системных потрясений.

FDIC — это не просто внутреннее агентство, а неотъемлемая часть современной глобальной финансовой структуры. По мере того, как США начинают отказываться от своей ведущей роли и отдавать приоритет краткосрочным политическим интересам, миру необходимо готовиться к гораздо большей нестабильности, чем колебания фондового рынка.

Источник: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html