Россия и Китай объединяются, БРИКС укрепляется, но цель не в том, чтобы свергнуть «вооружённый» доллар? Чего хотят эти страны?

Монополия доллара США вызывает всё большую обеспокоенность не только в Южном полушарии, но и в крупных западных экономиках . Российско-китайское сотрудничество воспринимается как союз, а дедолларизация — как «заговор» с целью свержения американской валюты. Так ли это на самом деле?

Как БРИКС будет способствовать диверсификации международных резервных валют? (Источник: Getty)

Недавно в статье на сайте China-US Focus доктор Дэн Стейнбок, стратег по многополярному миру , прокомментировал, что необходимость диверсификации мировых резервных валют существует уже давно.

Эта проблема обострилась после 2008 года, но с 2022 года, особенно после российско-украинского конфликта (февраль 2022 г.), стала привлекать всё больше внимания. Эта тема станет одной из главных на предстоящем саммите БРИКС, и эта тенденция, вероятно, ещё больше усилится после саммита.

В 2016 году тогдашний министр финансов США Джек Лью предупредил: «Чем больше мы обуславливаем использование доллара США и финансовой системы постоянным соответствием внешней политике, тем больше риск того, что страны перейдут на другие валюты и другие финансовые системы в среднесрочной перспективе».

Как администрация Трампа, так и администрация Байдена проигнорировали предупреждения г-на Лью, и в результате глобальный Юг стал проявлять все больший интерес к БРИКС.

Главной темой саммита БРИКС в Йоханнесбурге (ЮАР) в августе этого года станет совместная работа блока по разработке альтернативных американскому доллару платежных систем.

Риски монополии доллара США

Лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман отмечает, что значительная часть мировой торговли по-прежнему осуществляется в долларах. Многие банки за пределами США принимают депозиты в долларах. Многие корпорации за пределами США берут кредиты в долларах. Центральные банки хранят большую часть своих резервов в долларах.

Тем не менее, нынешняя «вынужденная» монополия доллара США — непропорционально большая зависимость мира от американской валюты для торговых расчетов и выставления счетов, зависимость от нее неамериканских финансовых компаний и корпораций, а также высокая доля доллара в резервах центральных банков — вызывает все большую обеспокоенность не только в Южном полушарии, но и в крупнейших западных экономиках.

«Использование доллара в качестве оружия» от имени международного сообщества, но без широкого консенсуса, поставит под угрозу торговые счета и платежи, иностранные корпорации и резервы центральных банков.

Недавно министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что альтернативы долларовой денежной системе по-прежнему нет. Однако она также предупредила о катастрофическом сценарии, если Вашингтон не согласится на новый лимит госдолга.

Аналогичным образом, вплоть до 1914 года британцы также расхваливали «счастливый» фунт стерлингов. Однако это главенствующее положение закончилось из-за перенапряжения британской экономики после 1945 года.

Хотя начало XXI века имеет свои особенности, по сравнению с тем, что было почти столетие назад, отличий будет не так уж много.

Преимущества международной валютной диверсификации

Так какой вклад БРИКС внесет в диверсификацию международных резервных валют?

Благодаря своей организационной гибкости блок может принимать односторонние, двусторонние и многосторонние меры по инициативе экономик-основательниц БРИКС (Бразилия, Россия, Индия и Китай), амбициозных новых членов и партнеров по альянсу, которые разделяют его видение или рассматривают возможность членства.

По словам Анила Суклала, посла ЮАР, ответственного за отношения с Азией и БРИКС, около 22 стран официально подали заявки на вступление в группу, в то время как такое же количество стран «неофициально запросили возможность стать членами БРИКС». Среди стран, заинтересованных во вступлении в блок, значатся Аргентина, Иран, Саудовская Аравия и Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ).

Растет число крупных и густонаселенных развивающихся экономик, способных генерировать своего рода «сетевые эффекты» и «позитивные перетоки», которые будут иметь решающее значение для запуска инфраструктуры предлагаемой альтернативной глобальной финансовой системы.

Накануне конфликта на Украине Атлантический совет назвал Россию и Китай «партнёрами в процессе дедолларизации». (Источник: РИА)

Однако БРИКС предлагает не просто дедолларизацию. Цель не в том, чтобы полностью искоренить доллар, как это часто представляют критики и политические оппоненты БРИКС, особенно на Западе. Накануне конфликта на Украине Атлантический совет назвал Россию и Китай «партнёрами в дедолларизации».

Партнёрство было заявлено как «альтернатива глобальной системе обмена кредитными сообщениями SWIFT, в которой доминируют США». «Рукопожатие» между Россией и Китаем когда-то воспринималось как юридический союз, а дедолларизация — как «заговор» с целью замены американской валюты.

Однако реальность несколько иная. БРИКС имеет мало общего со странами, стремящимися подорвать международный порядок. Скорее, подобно управляющим активами, стремящимся поддерживать необходимую диверсификацию своих портфелей, стратегическая цель БРИКС — диверсификация и перекалибровка, а не просто дедолларизация.

От «Банкора» Кейнса до валютной диверсификации стран БРИКС

В настоящее время большинство экономик стран БРИКС по-прежнему в значительной степени полагаются на американскую валюту, в то время как страны, подвергшиеся санкциям со стороны Вашингтона и/или его союзников, существенно сократили свои долларовые резервы, часто отдавая предпочтение золоту.

Крупнейшие экономики БРИКС стремятся к более диверсифицированной глобальной валютной системе. Если это не будет происходить постепенно и постепенно, она изменится в результате масштабного и внезапного мирового кризиса. Цель БРИКС — не замена доллара США, а диверсификация валютной системы, чтобы она лучше отражала современную мировую экономику.

Оглядываясь назад, можно сказать, что эта идея не нова. Джон Мейнард Кейнс, британский экономист и одна из самых влиятельных фигур XX века, выдвинул схожий аргумент в пользу банкора, наднациональной валюты (название произошло от французского слова «banque»), на мероприятии в 1944 году. Однако эта идея была отвергнута американскими переговорщиками.

В то время британский фунт и доллар США были основными мировыми резервными валютами. Однако г-н Кейнс предупредил, что доминирование доллара приведёт к значительной неопределённости и волатильности после восстановления Западной Европы и других крупных экономик.

Именно это и произошло в 1971 году, когда президент Никсон в одностороннем порядке отменил конвертируемость доллара США в золото. Хотя это решение было временным, оно фактически навсегда сделало доллар США свободно плавающей фиатной валютой.

Когда золото перестало быть мерой стоимости, восприятие стоимости заменило саму стоимость. Результатом стал золотой шок, который отозвался по всему миру двойным нефтяным кризисом, за которым последовало четырёхкратное повышение цен на нефть, инфляция и стагфляция, а затем, наконец, рекордно высокие процентные ставки в США и масштабное перевооружение.

В геополитическом плане США продолжали опираться на крупнейшие западные экономики и Японию, но в мировой экономике не собирались уступать своё доминирующее положение. В результате монополия доллара США способствовала возникновению пузырей активов в 1980-х, начале 1990-х, начале 2000-х и, наконец, в 2008 году.

В разгар Великой рецессии глава центрального банка Китая Чжоу Сяочуань возродил эту идею и призвал крупнейшие западные экономики «систематически реформировать международную валютную систему».

Европейский союз (ЕС), США и Япония взяли на себя крупные обязательства, но ничего существенного не произошло. Поэтому такие организации, как Новый банк развития БРИКС (НБР), Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ)… пытаются найти новые валютные механизмы.

БРИКС не стремится нарушать мировой порядок. Вместо этого они стремятся к прямой диверсификации. Действия БРИКС также отражают стремление к многополярной мировой экономике, в которой перспективы глобального роста определяются крупными развивающимися экономиками.

Источник