Россия и Китай объединяются, БРИКС укрепляется, но цель не в том, чтобы свергнуть «вооружённый» доллар? Чего хотят эти страны?

Монополия доллара США вызывает все большую озабоченность не только в Южном полушарии, но и в крупнейших западных экономиках . Сотрудничество России и Китая воспринимается как альянс, а дедолларизация — как «заговор» с целью свержения доллара. Действительно ли это так?

Каким образом страны БРИКС будут способствовать диверсификации международных резервных валют? (Источник: Getty)

Недавно в статье на сайте China-US Focus доктор Дэн Стейнбок, стратег по многополярному миру, отметил, что стремление к диверсификации мировых резервных валют существует уже давно.

Эта проблема обострилась после 2008 года, но с 2022 года привлекает все больше внимания, особенно после российско-украинского конфликта (февраль 2022 года). Она станет одной из главных тем предстоящего саммита БРИКС, и эта тенденция, вероятно, еще больше усилится после саммита.

В 2016 году тогдашний министр финансов США Джек Лью предупредил: «Чем больше мы обусловливаем использование доллара США и финансовой системы постоянным соблюдением внешней политики, тем выше риск того, что страны в среднесрочной перспективе перейдут к другим валютам и другим финансовым системам».

И администрация Трампа, и администрация Байдена проигнорировали предупреждения г-на Лью. В результате страны глобального Юга проявляют все больший интерес к БРИКС.

Главной темой саммита БРИКС в Йоханнесбурге (Южная Африка) в августе этого года станет совместная работа блока по разработке альтернативных платежных систем вместо доллара США.

Риски, связанные с монополией на доллар США

Лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман отмечает, что большая часть мировой торговли по-прежнему осуществляется в долларах США. Многие банки, расположенные за пределами США, принимают депозиты в долларах. Многие корпорации за пределами США берут кредиты в долларах. Центральные банки хранят большую часть своих резервов в долларах США.

Тем не менее, нынешняя «принудительная» монополия доллара США – непропорциональная зависимость мира от американской валюты для торговых расчетов и выставления счетов, зависимость от нее финансовых фирм и корпораций, не являющихся США, а также высокая доля доллара в резервах центральных банков – все чаще вызывает озабоченность не только в Южном полушарии, но и в крупнейших западных экономиках.

«Использование» доллара в качестве оружия во имя международного сообщества, но без широкого консенсуса, поставит под угрозу торговые счета и платежи, иностранные корпорации и резервы центральных банков.

Недавно министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что альтернативы долларовой денежной системе по-прежнему нет. Однако она также предупредила о катастрофическом сценарии, если Вашингтон не договорится о новом лимите государственного долга.

Аналогичным образом, британцы также восхваляли «удачу» фунта до 1914 года. Но это преобладающее положение утратило свою актуальность с началом чрезмерного роста британской экономики после 1945 года.

Хотя начало XXI века имеет свои уникальные особенности, существенных различий по сравнению с тем, что было почти столетие назад, не будет.

Преимущества диверсификации международных валют

Итак, какой вклад в диверсификацию международных резервных валют внесут страны БРИКС?

Благодаря своей организационной гибкости, блок может принимать односторонние, двусторонние и многосторонние меры, инициированные странами-основателями БРИКС (Бразилия, Россия, Индия и Китай), амбициозными новыми членами и партнерами по альянсу, разделяющими его видение или рассматривающими возможность вступления в него.

По словам Анила Суклала, посла Южной Африки, отвечающего за отношения с Азией и БРИКС, около 22 стран официально подали заявки на вступление в группу, а такое же количество стран «неофициально интересовались возможностью стать членами БРИКС». Среди стран, заинтересованных во вступлении в блок, — Аргентина, Иран, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ).

Растущее число крупных и густонаселенных развивающихся экономик, способных создавать своего рода «сетевые эффекты» и «положительные косвенные последствия», будет иметь решающее значение для запуска инфраструктуры предлагаемой альтернативной глобальной финансовой системы.

Накануне конфликта на Украине Атлантический совет назвал Россию и Китай «партнерами в дедолларизации». (Источник: РИА)

Однако БРИКС не ограничивается лишь дедолларизацией. Цель состоит не в том, чтобы полностью ликвидировать доллар, как это часто изображают критики и политические противники БРИКС, особенно на Западе. Накануне конфликта на Украине Атлантический совет назвал Россию и Китай «партнерами по дедолларизации».

Партнерство должно было стать «альтернативой глобальной системе обмена сообщениями SWIFT, в которой доминируют США». «Рукопожатие» между Россией и Китаем когда-то понималось как юридический союз, а дедолларизация — как «заговор» с целью замены доллара.

Однако реальность несколько иная. БРИКС имеет мало общего со странами, стремящимися незаметно подорвать международный порядок. Скорее, подобно управляющим активами, стремящимся поддерживать адекватную диверсификацию в своих портфелях, стратегическая цель БРИКС — диверсификация и перестройка, а не просто дедолларизация.

От кейнсианского банкора к валютной диверсификации стран БРИКС

Сегодня большинство экономик стран БРИКС по-прежнему в значительной степени зависят от американской валюты, в то время как страны, находящиеся под санкциями Вашингтона и/или его союзников, значительно сократили свои долларовые резервы, часто предпочитая вместо этого золото.

Крупнейшие экономики стран БРИКС стремятся к более диверсифицированному глобальному валютному режиму. Если это не будет происходить постепенно и со временем, то изменения произойдут в результате крупного и внезапного глобального кризиса. Цель БРИКС состоит не в замене доллара США, а в диверсификации валютной системы, чтобы она лучше отражала современную мировую экономику.

Оглядываясь назад, можно сказать, что эта идея не нова. Джон Мейнард Кейнс, британский экономист и одна из самых влиятельных фигур XX века, выдвинул аналогичный аргумент в пользу Bancor — наднациональной валюты (название происходит от французского слова «banque») — на мероприятии в 1944 году. Однако эта идея была отвергнута американскими переговорщиками.

В то время британский фунт и доллар США были основными мировыми резервными валютами. Однако г-н Кейнс предупреждал, что первенство доллара приведет к большой неопределенности и волатильности после восстановления и реконструкции Западной Европы и других крупных экономик.

Именно это и произошло в 1971 году, когда президент Никсон в одностороннем порядке отменил конвертируемость доллара США в золото. Хотя это решение было принято как временная мера, оно фактически превратило доллар в свободно плавающую фиатную валюту.

Когда золото перестало быть мерилом стоимости, восприятие стоимости заменило собой саму стоимость. Результатом стал золотой шок, который прокатился по всему миру, вызвав двойной нефтяной кризис, за которым последовало четырехкратное увеличение цен на нефть, инфляция и стагфляция, и, наконец, рекордно высокие процентные ставки в США и масштабное перевооружение.

В геополитическом плане США продолжали зависеть от крупнейших западных экономик и Японии, но в международной экономике они отказывались отказываться от своих доминирующих привилегий. В результате монополия доллара США способствовала созданию пузырей на рынке активов в 1980-х, начале 1990-х, начале 2000-х годов и, наконец, в 2008 году.

В разгар Великой рецессии глава Центрального банка Китая Чжоу Сяочуань возродил эту идею и призвал крупнейшие западные экономики к «систематическому реформированию международной валютной системы».

В Европейском союзе (ЕС), США и Японии были приняты масштабные меры, но ничего существенного зафиксировано не было. Поэтому такие организации, как Новый банк развития БРИКС (НБД), Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) и другие, пытаются найти новые механизмы денежно-кредитной политики.

БРИКС не стремится нарушать мировой порядок. Вместо этого они стремятся напрямую содействовать диверсификации. Шаг БРИКС также отражает стремления к многополярной мировой экономике, в которой глобальные перспективы роста определяются крупными развивающимися экономиками.

Источник