 |
Implementering av Basel III och avskaffande av kreditutrymme: Bankerna kommer att vara starkt differentierade
I den nyligen publicerade rapporten om fokus på Vietnams banksektor för första halvåret 2025: "Från tillväxt till förbättrad motståndskraft - Kapitalkapacitet formar Vietnams bankutsikter", anser FiinRatings att kredittillväxten under 2025 kommer att vara bred, men den kommande tillväxttakten kommer att differentieras av kapitalkapaciteten.
Under första halvåret 2025 kommer kreditgivningen i hela systemet att öka med cirka 10 % jämfört med slutet av 2024 och cirka 20 % jämfört med samma period förra året, vilket innebär att den totala utestående skulden uppgår till cirka 17,2 biljoner VND – den högsta nivån på de senaste två åren. Kredit/BNP-kvoten fortsätter att öka; enligt officiella uppskattningar kommer den att nå cirka 134 % i slutet av 2024, och FiinRatings uppskattar att den kommer att nå cirka 146 % i slutet av 2025.
Analysteamet noterade att från slutet av 2025 kommer kapitalkraven enligt Basel III-standarderna och borttagandet av kreditutrymme att skapa en allt tydligare differentiering mellan banker. Banker med stor skala och kapitalkapacitet kommer att utöka sina marknadsandelar, medan små banker behöver reglera tillväxten för att balansera kapital, vinster och tillgångskvalitet.
Kredittillväxten fortsätter att överstiga inlåningstillväxten, vilket tvingar bankerna att förlita sig mer på grossistfinansiering och obligationsemissioner. Under första halvåret i år stod bankobligationer för 76,3 % av den totala marknadsemissionen, motsvarande 189 700 miljarder VND.
Finansieringskostnaderna under första halvåret 2025 är under kontroll men har inte minskat: insättningarna är stabila, interbankräntorna ligger runt 4 %, medan bankobligationsräntorna fluktuerar runt 6–7 %/år. Stora banker (statligt ägda banker och de fyra största privata affärsbankerna) drar nytta av mer stabila insättningar och god tillgång till obligationsmarknaden, samtidigt som de drar nytta av minskade obligatoriska avsättningar, vilket bidrar till att öka likviditeten och minska finansieringskostnaderna.
Samtidigt möter mindre kommersiella banker hård konkurrens om finansiering och högre grossistfinansieringskostnader, vilket tvingar dem att förlänga finansieringslöptiderna och noggrant hantera sin tillgångs-skuldbalans (ALM) för att följa 30-procentstaket för kortfristigt kapital för medellång- och långfristig utlåning, samtidigt som de bibehåller rimliga vinstmarginaler.
Små banker kan behöva bromsa krediter för att säkerställa kapitalsäkerhet.
Enligt FiinRatings stärks banksystemets tillfälliga kapitalkällor tack vare emissionen av Tier 2-obligationer, men trycket på kärnkapitalet ökar innan cirkulär 14/2025/TT-NHNN träder i kraft. Mer specifikt står Tier 1-kapital fortfarande för majoriteten av bankernas kapitalstruktur, men beroendet av Tier 2-kapital har ökat sedan 2024, särskilt genom obligationsemissioner från statligt ägda banker och medelstora aktiebolagsbanker.
Kapitaltäckningsgraden (CAR) för hela branschen är generellt stabil, men det finns en tydlig skillnad mellan bankgrupper. Statligt ägda banker förbättrade sin CAR från cirka 9,2 % år 2023 till 10,7 % under första halvåret 2025, främst på grund av emission av Tier 2-obligationer. Däremot registrerade de fyra största privata affärsbankerna en liten minskning av CAR till cirka 12,7 % på grund av att tillväxten i risktillgångar översteg kapitaltillväxttakten, medan andra affärsbanker bibehöll sig runt 11 %, vilket återspeglar ett liknande tillväxttryck trots obligationsemissioner.
Enligt FiinRatings stärktes kapitalet tillfälligt genom utgivningen av Tier 2-obligationer, men trycket på kärnkapitalet ökade innan cirkulär 14 från Vietnams statsbank trädde i kraft. Cirkulär 14 innehåller detaljerade regler om kärnprimärkapital, primärkapital och kapitalbuffert, vilket skärper kraven på eget kapital och balanserade vinstmedel. Detta gör att den enskilda CAR-indikatorn inte längre helt återspeglar bankens kapitalkapacitet.
För att balansera kredittillväxt och kapitalbegränsningar förutspår FiinRatings experter att bankgrupper kommer att ha olika strategier.
Följaktligen förväntas statligt ägda banker fokusera på att öka kärnkapitalet genom vinstbevarande och upprätthålla måttlig kredittillväxt; stora aktieägda kommersiella banker kommer att kombinera vinstbevarande och flexibel emission av tier 2-obligationer för att stödja selektiv tillväxt.
Små affärsbanker kan dock behöva välja mellan att emittera nya aktier eller att bromsa kredittillväxten för att säkerställa kapitalsäkerhet.
Bankernas kreditriskbuffertar minskar
FiinRatings rapport visar att, jämfört med toppen 2023, kommer problemskuldkvoten gradvis att minska under 2024 och första halvåret 2025. Den branschövergripande andelen förfallna lån (NPL) kommer endast att vara cirka 1,9 % under första halvåret 2025 (jämfört med 2,2 % under samma period 2024), vilket visar att mängden potentiella NPL minskar.
Täckningsgraden för NPL har dock minskat något och ligger fortfarande under toppen 2022, vilket återspeglar att bankerna förlitar sig mer på skuldavskrivningar och indrivningar, snarare än att bara öka avsättningarna.
I takt med att skuldsaneringspolicyer gradvis löper ut kan vissa lån omvandlas till särskilt nämnda lån (SML) eller förfallna lån (NPL). Denna risk är mer koncentrerad i små kommersiella banker med tunnare kapitalbuffertar.
Dessutom uppgav FiinRatings analytiker att kapital- och lönsamhetsindikatorerna generellt sett minskade i de flesta bankgrupper. Även i banker med hög kreditkapacitet minskade även täckningsgraden för osäkra fordringar och kreditriskreserveringskvoten.
"Detta visar att kreditriskbufferten krymper på grund av press på tillgångarnas kvalitet", står det i rapporten.
Källa: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html
Kommentar (0)