Aktier går i sidled, vilken strategi väljer investerare?

Aktiemarknaden är fortfarande i en sidledes trend, kassaflödet saknar genombrott. Medan man väntar på att marknaden ska återhämta sig, vad bör investerare göra för att optimera vinsterna?

Aktiemarknaden är fortfarande i en sidledes trend, kassaflödet saknar genombrott. Medan man väntar på att marknaden ska återhämta sig, vad bör investerare göra för att optimera vinsterna?

Den sidledes trenden fortsätter.

I slutet av januari 2025 stängde VN-index på 1 265,05 poäng. Marknaden i början av det nya året var något mindre optimistisk under första halvan av januari och återhämtade sig något under andra halvan av den första månaden, men avslutade ändå månaden med ett nästan oförändrat resultat jämfört med slutet av 2024.

Låg likviditet är fortfarande ett problem för marknaden. Den genomsnittliga matchningslikviditeten på HoSE-golvet i januari 2025 var låg, på 9 500 miljarder VND/session, 37 % lägre än samma period och 42 % lägre än genomsnittet 2024. Investerare tenderar att begränsa transaktioner i både köp- och säljriktningar på grund av oförutsägbara riskfaktorer.

Utländska investerare förlängde sin nettoförsäljningssvit till fjärde månaden i rad, med ett värde på nästan 6 500 miljarder VND på HoSE, inklusive 4 300 miljarder VND genom ordermatchning och 2 200 miljarder VND i nettoförsäljning enligt avtal, där de aktier som nettosåldes starkt var VIC,FPT och STB. Priserna på ovanstående aktier fluktuerade dock endast snävt under månaden tack vare inhemska investerares köpkraft. Tvärtom var de två aktierna med det högsta nettoköpsvärdet två bankaktier, HDB (404 miljarder VND) och LPB (362 miljarder VND).

Ur ett tekniskt perspektiv tror vissa värdepappersbolag att VN-index trend under den kommande perioden fortfarande huvudsakligen kommer att vara sidledes. SSI förutspår att VN-index trend på medellång sikt fortfarande befinner sig i ackumuleringsfasen inom priskanalen 1 180 - 1 300 poäng. Kassaflödet fortsätter dock att försvagas under testfaserna av priskanalerna, så förväntningen på att VN-index ska bryta den övre gränsen är inte hög.

I SSI:s scenarier för marknaden i februari 2025 står scenariot med en sidledes ackumulerande marknad för en sannolikhet på upp till 60 %, med det huvudsakliga fluktuationsintervallet från 1 260 - 1 275 poäng. KBSV anser att även om VN-index fortfarande befinner sig i den huvudsakliga sidledes trenden, letar kassaflödet fortfarande aktivt efter potentiella aktier; många ledande aktier/grupper har fortfarande en ganska positiv utveckling och har framgångsrikt överträffat topparna på medellång sikt.

KBSV lutar åt scenariot att VN-indexet fortsätter att bibehålla sin uppåtgående trend och närmar sig motståndszonen på medellång sikt runt 1 315 punkter (+/-10) innan stark press kan uppstå. I det återstående scenariot (30 % sannolikhet) kan indexet riskera att försvagas och vända precis vid motståndszonen nära 1 290 punkter (+/-5), och falla tillbaka till stödzonen på 125x innan det återställer ett balanstillstånd.

Försvar från kapital, portfölj till handelsmetod

Vu Hong Nhung, mäklarchef på Dai Viet Securities Company (DVSC), bedömde att aktiemarknaden för närvarande är ganska lugn, med låg likviditet och ingen entusiasm i kassaflödet. Denna utveckling motsvarar en manifestation av en ackumuleringsfas, där man omvärderar nya nyheter om internationell och inhemsk utveckling, särskilt den starka nettoförsäljningsrörelsen som inte har stoppats av utländska investerare.

”Därför är den strategi som investerare bör sikta på nu försvar. Försvar från kapitalkällor, till portföljer och handelsmetoder”, sa Ms. Nhung.

Med kapitalförsvar behöver investerare omvärdera kapital för värdepapper, prioritera långfristigt kapital och begränsa användningen av skuldsättning för att undvika risker vid en marknadskorrigering. Användning av kortfristigt kapital kan orsaka stor press om marknaden inte uppnår den förväntade effektiviteten.

För att skydda portföljen är det nu dags att granska, välja och omvärdera aktierna i portföljen, med fokus på företag med en solid grund, långsiktig tillväxtpotential och konkurrensfördelar i branschen. Dessutom kan investerare överväga att allokera en del av kapitalet till andra finansiella produkter, såsom fondcertifikat från välrenommerade organisationer, för att diversifiera portföljen och optimera investeringseffektiviteten.

Angående handelsmetoden under denna period föreslår experter från DVSC att investerare bör fokusera på att prioritera att köpa favoritaktier till låga priser under korrigeringsperioder, kontrollera FOMO-känslor och upprätthålla disciplinerad handel. Detta kan bidra till att undvika avskräckning i samband med en långvarig marknadsnedgång och missa många attraktiva marknadsmöjligheter framöver.

”En trög marknad kan göra många investerare avskräckta, men det är också en möjlighet att ackumulera positioner innan marknaden går in i en ny tillväxtcykel”, sa Vu Hong Nhung.

Förbered en strategi för att bevara vinster under ackumuleringsfasen, men det finns fortfarande positiva faktorer som kommer att påverka marknaden i februari.

KBSV förutspår att vinsten per aktie för hela marknaden har ökat, mot bakgrund av att vinstnivån för börsnoterade företag uppvisat en positiv uppåtgående trend under det senaste året, vilket har höjt P/E-värderingen för VN-Index till en relativt attraktiv nivå. Positiva resultat från fjärde kvartalet 2024 års rapporteringssäsong för affärsresultat återspeglas gradvis i marknadsutvecklingen. Positiva vinstrapporter, särskilt från teknik- och banksektorerna, har ytterligare stärkt investerarnas sentiment och skapat förväntningar om att bidra till att attrahera fler kapitalflöden till marknaden.

Den stabila eller något sjunkande växelkursfaktorn bidrar till att minska riskerna för företag som importerar och har stora valutaskulder, samtidigt som den skapar gynnsamma förutsättningar för att attrahera utländska investeringar. Växelkursstabilitet bidrar också till att kontrollera inflationen, vilket skapar en säkrare investeringsmiljö, med positiva konsekvenser för aktiemarknaden.

Marknadens fokus under den kommande perioden kommer särskilt att ligga på processen att uppgradera den vietnamesiska aktiemarknaden enligt FTSE. Marknaden fortsätter att vänta på ny information, Vietnam kan komma att inkluderas i uppgraderingslistan i september 2025 och officiellt uppgraderas i mars 2026. KBSV bekräftade att denna utveckling förväntas upprätthålla optimismen och öppna upp många positiva investeringsmöjligheter på marknaden.

Källa: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html