Aktiemarknadsvecka 4 – 8 november: VN-index fluktuerar på grund av "informationsgap" i zonen 1 250

Utländska investerare sålde starkt, VN-index fluktuerade runt 1 250, många fastighetsföretag rapporterade starka vinster, stålindustrin var "ful", utdelningsschema...

VN-index fluktuerar, utländska investerare nettosäljer nästan 8 000 miljarder VND

Marknaden noterade tecken på ackumulering och återhämtning runt 1 250 poäng. Försäljningstrycket tenderade att avta, "bottenfiske"-kraften ökade, vilket hjälpte VN-Index att gradvis återfå balans. VN-Index avslutade veckan upp 2,17 poäng (+0,17 %) jämfört med föregående vecka och nådde 1 254,89 poäng.

Likviditeten under veckan låg kvar på en genomsnittlig nivå, runt 15 000 miljarder VND, utan tecken på ett genombrott, vilket visar att investerarnas sentiment fortfarande är relativt försiktigt.

Utländska investerare hamnade i fokus förra veckan, med kapitalflöden som oväntat sålde av med en plötslig ökning av förhandlade transaktioner hosVIB (VIB, HOSE). Totalt, under 5 handelssessioner, nådde nettoförsäljningsvärdet för utländska investerare 7 890 miljarder VND på hela marknaden.

Varav HOSE-golvet ensamt är 7 819 miljarder VND, HNX-golvet når 123 miljarder VND och UPCoMs nettoköp är 69 miljarder VND.

Försäljningstrycket låg främst på VIB-aktier till ett värde av 5 625 miljarder VND; VIB förhandlade fram en försäljningstransaktion till ett värde av mer än 5 500 miljarder VND under börshandeln den 29 oktober.

Marknaden "kämpar" i området kring 1 250 poäng (Foto: SSI iBoard)

Även MSN (Masan, HOSE) aktier "dumpades" kraftigt med ett värde överstigande 2 000 miljarder efter 5 omgångar. Två aktier, VHM (Vinhomes, HOSE) och HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), nettosåldes för 526 miljarder respektive 223 miljarder. Dessutom var aktierna SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), KBC (Kinh Bac, HOSE)... också under betydande säljpress.

I motsatt riktning fortsatte VPB-bankaktierna (VPBank, HOSE) att attrahera utländska kapitalinflöden. Därefter följde TCB-aktier (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE),FPT (FPT, HOSE)... förra veckan.

Förväntas dra nytta av "antidumpnings"-politiken, stålindustrin "dyster" under tredje kvartalet

Efter en period av positiv återhämtning har affärsläget för den börsnoterade stålindustrigruppen blivit mer dystert. Stålindustrins totala vinst under tredje kvartalet nådde endast cirka 2 600 miljarder VND.

Det är värt att nämna att många stora företag redovisade förluster, såsom fallet med Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) med en vinst efter skatt på -186 miljarder VND, trots att vinsten efter skatt under föregående kvartal fortfarande var 273 miljarder VND.

Stålkoncernen "mindre ljus" under tredje kvartalet 2024 (Illustrationsfoto: Internet)

Ett annat fall kommer från VNSteel (TVN, HOSE) med en förlust på 124 miljarder VND. Dessutom finns det ett antal andra namn, Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

Inom hela branschen redovisade inget företag en vinst på över 100 miljarder, förutom Hoa Phat Steel (HPG, HOSE) som bibehöll sin prestation med en vinst efter skatt på 3 022 miljarder VND under tredje kvartalet. Denna siffra ökade med 1,5 gånger jämfört med samma period 2023, men var 9 % lägre än föregående andra kvartal.

Förutom Hoa Phat hade inget stålföretag på börsen en nettovinst på över 100 miljarder under det senaste kvartalet.

Under tredje kvartalet skedde små förändringar i lagren bland börsnoterade stålföretag. Det totala lagret för hela branschen uppskattas till cirka 75 000 miljarder VND, vilket motsvarar slutet av föregående andra kvartal. Denna siffra är mycket lägre än under stålindustrins högkonjunkturperiod från 2021 till början av 2022.

Vinsterna för värdepappers- och olje- och gaskoncerner ökade negativt.

Enligt den senaste uppdateringen från FiinTrade har 1 060 börsnoterade företag, motsvarande 98,5 % av det totala börsvärdet, tillkännagivit sina affärsresultat för tredje kvartalet 2024.

Följaktligen ökade den totala vinsten efter skatt för hela marknaden under tredje kvartalet med 21,6 % jämfört med samma period, vilket bibehöll en stabil takt jämfört med de två föregående kvartalen. Tillväxten bidrog främst till att den icke-finansiella gruppen ökade med 29 %, medan den finansiella gruppen redovisade en lägre ökning på 15,7 %, på grund av "dåliga" resultat inom värdepappersgruppen (en minskning med 9,7 %) och försäkringsgruppen (en minskning med 32,5 %).

Sett till bransch kommer hög vinsttillväxt från konsumtionsvaror (detaljhandel, livsmedel, boskap), export (skaldjur, kläder), råvaror (gummi, gödningsmedel), elektricitet och industriparksfastigheter.

Tvärtom redovisade försäkrings-, värdepappers-, mjölk-, personliga varor-, olje- och gas-, kemikalie-, läkemedels- och telekommunikationskoncernerna en minskning av vinsterna. De grupper med långsam tillväxt inkluderar: bank, stål, informationsteknik etc.

Förfinansiering träder officiellt i kraft, utländska investerare behöver inte sätta in 100 % vid köp av värdepapper

Cirkulär 68/2024/TT-BTC träder officiellt i kraft den 2 november 2024. Cirkuläret ändrar och kompletterar ett antal artiklar i cirkulären som reglerar värdepapperstransaktioner i värdepappershandelssystemet; clearing och avveckling av värdepapperstransaktioner; värdepappersbolags verksamhet och informationsgivning på värdepappersmarknaden.

Följaktligen är det mest anmärkningsvärda innehållet regleringen som gör att utländska institutionella investerare kan köpa aktier utan att kräva tillräckliga medel (Non Pre-funding solution - NPS). Investerare måste ha tillräckliga medel när de lägger en order för att köpa värdepapper, med undantag för fall 02: (1) investerare som handlar på marginal enligt artikel 9 i detta cirkulär; (2) Organisationer etablerade enligt utländsk lag som deltar i investeringar på den vietnamesiska värdepappersmarknaden (nedan kallade utländska institutionella investerare) som köper aktier behöver inte tillräckliga medel när de lägger en order enligt artikel 9a i detta cirkulär.

Cirkulär 68/2024/TT-BTC har lagt till artikel 9a om "Aktieköpstransaktioner kräver inte tillräckliga medel vid orderläggning av institutionella utländska investerare".

Dessutom är färdplanen för informationsutlämnande på engelska också fullt reglerad.

Maybank Investment Bank gav en positiv bedömning av ändringarna i regelverket gällande krav på förfinansiering, hantering av misslyckade transaktioner och kapitaltäckningsgrad för värdepappersbolag. Därifrån förväntas FTSE officiellt uppgradera den vietnamesiska marknaden till tillväxtmarknadsstatus under granskningsperioden mars 2025 (positivt scenario) eller september 2025 (neutralt scenario). Under 2025-2026 integrera vietnamesiska aktier i FTSE:s tillväxtmarknadsindex (EM).

ACBS Securities delar samma uppfattning och förväntar sig att FTSE kommer att lägga till Vietnam på listan över sekundära tillväxtmarknader redan i mars 2025. Uppgraderingen till tillväxtmarknad kommer att vara en viktig milstolpe för att Vietnams värdepapper ska erkännas som en marknad med investeringstillgänglighet för utländska investerare.

Å andra sidan förväntas undanröjandet av viktiga flaskhalsar i uppgraderingsprocessen bli en katalysator för att vända utländska kapitalflöden på den vietnamesiska aktiemarknaden. Under de första 10 månaderna 2024 sålde utländska investerare kontinuerligt netto för ett totalt värde av upp till 76 000 miljarder VND (mer än 3 miljarder USD) enbart på HOSE.

Novaland rapporterade oväntat en vinst på tusentals miljarder tack vare finansiella intäkter

I slutet av tredje kvartalet 2024 ökade No Va Real Estate Investment Group Corporation - Novaland (NVL, HOSE) nettoomsättningen med 87 % under samma period och uppgick till 2 012,3 miljarder VND. Exklusive kostnad för sålda varor uppgick bruttovinsten till 545,4 miljarder VND, en ökning med 59,5 % jämfört med samma period föregående år.

Det är anmärkningsvärt att de finansiella intäkterna ökade med 2,4 gånger under perioden och nådde nästan 3 898 miljarder VND.

Inklusive de finansiella intäkterna för första halvåret 2024, som revisorn justerade ned i halvårsrevisionen för 2024, på 3 045,7 miljarder VND, har koncernen faktiskt slutfört indrivningen under tredje kvartalet 2024.

Efter avdrag för andra kostnader redovisade Novaland en vinst efter skatt på 2 950,3 miljarder VND, en ökning med 2 057 % jämfört med samma period föregående år.

Många fastighetsföretag rapporterar starka vinster (Illustrationsfoto: Internet)

Dessutom noterade många andra fastighetsföretag stark vinsttillväxt under tredje kvartalet 2024.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) uppnådde en nettoomsättning på 950 miljarder VND under tredje kvartalet 2024, 3,8 gånger högre än samma period. Som ett resultat genererade Kinh Bac en vinst efter skatt på 201,5 miljarder VND, en ökning med 986 % under samma period. Enligt företaget berodde den kraftiga vinstökningen främst på att KBC redovisade intäkter från industriparksverksamhet under denna period, som uppgick till mer än 580 miljarder VND.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) redovisade en nettointäkt på 950 miljarder VND, 3,8 gånger högre än samma period, och de finansiella intäkterna nästan fördubblades jämfört med samma period och nådde 116 miljarder VND tack vare ökad inlåningsränta.

Tack vare detta genererade Kinh Bac en vinst efter skatt på 201,5 miljarder VND, en ökning med 986 % under samma period. Företaget uppgav att den kraftiga vinstökningen främst berodde på att KBC redovisade intäkter från industriparksverksamhet under denna period, som uppgick till mer än 580 miljarder VND.

Kommentarer och rekommendationer

Pham Van Cuong, investeringskonsult på Mirae Asset Securities, kommenterade att VN-indexet har minskat med mer än 50 poäng efter många försök att överstiga supermotståndsnivån på 1 300 poäng. För närvarande visar den tekniska statusen att tröskeln runt 1 250 poäng hjälper till att stoppa nedgången tillfälligt, men det är inte tillräckligt för att stimulera kassaflödet från efterfrågesidan till aktivt deltagande, så möjligheten till starka fluktuationer eller till och med ett scenario där indexet bryter igenom 1 250 poäng är mycket sannolikt denna vecka.

VN-index riskerar att "botta ut" på 1 250 poäng

Bankgruppen spelar en roll som en av de viktiga pelarna i indexet tillsammans med CTG (VietinBank, HOSE) och VCB (Vietcombank, HOSE), men det är inte tillräckligt för att skapa en stor spridning för koderna inom samma bransch, vilket gör den allmänna stämningen mer orolig. Å andra sidan har rapporteringssäsongen för tredje kvartalets affärsresultat gått in i sitt slutskede, vilket skapar ett "nyhetstomrum".

Särskilt när det amerikanska presidentvalet – en av de viktigaste händelserna under 2024 – går in i ett avgörande skede, vilket gör stora kassaflöden från både inhemska och utländska investerare försiktiga.

På kort sikt rör sig VN-index sidledes i intervallet 1 250–1 270. Sannolikheten för att "bryta botten" är ganska tydlig, så investerare måste vara försiktiga med veckans tidiga uppgångar (om några) och undvika att jaga köp. Prioritera aktieviktshantering (rekommenderas)

Med scenariot att bryta igenom 1 250 bör investerare vänta på jämviktspunkten runt 1 200 poäng.

På medellång sikt (mer än 6 månader) kommer VN-Index att ackumuleras i det breda intervallet 1200-1300. För närvarande sker inga signifikanta förändringar, VN-Index går sannolikt in i en ny cykel i november. En detaljerad bedömning kommer att göras under de första två veckorna i månaden.

Vietcap Securities bedömer att VN-Index kommer att ha svårt att undkomma den nedåtgående trenden och kommer att testa MA200-linjen (1 250 poäng) igen. Området 1 265–1 270 poäng är fortfarande det huvudsakliga motståndet under den nuvarande korrigeringsperioden. Om ny köpkraft hittas runt MA200 kommer indexet att undkomma den medellångsiktiga nedåtgående trenden, och denna möjlighet kommer endast att uppstå när det sker en betydande ökning av efterfrågan.

SSI Securities bedömer att VN-index kommer att ligga kvar inom ett smalt intervall på 1 250–1 268 poäng. Tekniska indikatorer förblir neutrala, och det förväntas att indexet kommer att fortsätta fluktuera inom intervallet 1 250–1 258 poäng.

Utdelningsschema denna vecka

Enligt statistiken finns det 13 företag som har rätt till utdelning från 4-8 november, varav 10 företag betalar kontant, 2 företag betalar med aktier och 1 företag ger bonusaktier.

Den högsta satsen är 100 %, den lägsta är 3 %.

2 företag betalar med aktier:

Binh Thanh Production, Trading and Import-Export Joint Stock Company – Gilimex (GIL, HOSE), handelsdagen för aktier utan rättighet är den 8 november, kvoten är 45 %.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), ex-utdelningsdag är 7 november, räntan är 15 %.

1 företag belönar aktier:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), handelsdagen för aktier utan rättighet är den 7 november, kvoten är 100 %.

Schema för utbetalning av kontantutdelning

*Ex-utdelningsdag: är den transaktionsdag då köparen, vid fastställande av äganderätt till aktierna, inte kommer att åtnjuta närstående rättigheter såsom rätten att erhålla utdelning, rätten att köpa ytterligare emitterade aktier, men fortfarande kommer att ha rätt att delta i aktieägarstämman.

Koda	Golv	Global utbildningsdag	Dag TH	Andel
BCM	SLANG	4 november	27 december	10 %
HMS	UPCOM	4 november	5/12	8 %
PPC	SLANG	5 november	6/12	6,3 %
TV3	HNX	7/11	16 december	5%
HPT	UPCOM	7/11	2/12	12 %
CBS	UPCOM	7/11	19 november	30 %
DP1	UPCOM	8 november	20 december	8 %
HAN	UPCOM	8 november	29 november	3%
HNF	UPCOM	8 november	27 november	10 %
TNG	HNX	8 november	22 november	4%

Källa: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm