FiinGroup-expert: Fyra villkor måste vara uppfyllda för att helt ta bort kreditgränsen.

Policyn att ta bort kreditgränser kommer att bidra till att fördela kredittillväxten på ett mer stabilt, heltäckande och effektivt sätt, vilket minskar beroendet av administrativa beslut.

Möjligheter kommer med utmaningar

I ett nyligen genomfört direktiv begärde premiärministern att Vietnams statsbank snarast skulle utveckla en färdplan och ett pilotprogram för att ta bort kredittillväxtmål, med start 2026. Detta bör innefatta att fastställa standarder och kriterier för kreditinstitut som fungerar effektivt och sundt, har god styrning och ledningsförmåga, följer säkerhetskraven i bankverksamheten och upprätthåller höga kreditkvalitetsstandarder, vilket säkerställer transparens och öppenhet.

Tidigare ansågs cirkulär nr 14/2025/TT-NHNN, utfärdat den 30 juni 2025 av Vietnams statsbank, som reglerar kapitaltäckningsgraden för affärsbanker och filialer till utländska banker, också vara ett viktigt förberedande steg av Vietnams statsbank inför färdplanen för att avskaffa mekanismen för tilldelning av kreditgränser.

I en kommentar till denna policy, i Bond Highlights Bulletin nr 8/2025 i tidningen Finance - Investment, bekräftade Tran Thi Kieu Oanh, chef för research and consulting services på FiinGroup: ” Premiärministerns direktiv som kräver att Vietnams statsbank ska utveckla en färdplan för att avskaffa kreditkvotmekanismen, eller vad vi ofta kallar kreditrummet, är en betydande vändpunkt. Vi anser att detta är ett steg i linje med internationella trender. I många andra länder baseras kredittillväxten på kapitaltäckningsstandarder, mer allmänt, riskhanteringsstandarder och marknadsdisciplin, snarare än administrativa begränsningar som kreditrum.”

Faktum är att kredittillväxten i hela systemet, bara under de första sex månaderna 2025, nådde nästan 10 %, vilket är betydligt högre än samma period föregående år. Vietnams statsbank lättade proaktivt kreditgränserna för kreditinstitut, injicerade likviditet på den öppna marknaden och bankernas utgivning av företagsobligationer bidrog också till att öka kapitaltillförseln på marknaden. Mekanismen att gradvis lätta på kreditgränserna är dock bara en kortsiktig lösning. Policyn att ta bort kreditgränserna från och med 2026 kommer att bidra till att fördela kredittillväxten mer stabilt, heltäckande och effektivt, vilket minskar beroendet av administrativa beslut.

Kredittillväxten accelererade och nådde sin högsta nivå på ett halvt decennium, med siktet inställt på 16–18 % år 2025.

Fru Kieu Oanh bedömde att ett avskaffande av kreditutrymmet kommer att medföra både möjligheter och utmaningar. Möjligheten här är att bankerna kommer att förlita sig på sin kapitalkapacitet och riskhanteringskapacitet för att bestämma sin egen tillväxtpotential. Det innebär att banker med goda kapitalbuffertar, hög kapitalhanteringskapacitet och låga kapitalkostnader kommer att ha många möjligheter att slå igenom. Tvärtom kommer banker med tunna kapitalbuffertar på riskfyllda tillgångar, svag förvaltningskapacitet eller vissa banker under särskild tillsyn att möta vissa hinder.

”På kort sikt kommer ett avskaffande av kreditgränser säkerligen att skapa differentiering inom branschen. Men enligt min mening är detta inte nödvändigtvis negativt”, kommenterade Kieu Oanh. Istället kommer denna policy att uppmuntra banker som inte uppfyller standarderna att öka kapitalet, höja riskstandarderna och främja attraktion av investeringskapital från utländska institutioner och förvärv, vilket därigenom stärker hela branschens övergripande konkurrenskraft.

Utmaningarna med att ta bort utlåningsgränsen är också betydande. Fru Kieu Oanh uppgav att om kredittillväxten sker utan tillräckligt starka tillsyns- och regleringsverktyg, eller om kredittillväxten är snabbare än kapitalkapaciteten och riskhanteringskapaciteten, kommer systemet att möta en kraftig ökning av nödlidande lån. Vissa banker kan sänka utlåningsstandarderna i utbyte mot tillväxt, vilket potentiellt kan leda till kapitalflöden till riskfyllda sektorer, vilket orsakar inflationstryck och risk för tillgångsbubblor.

Denna press är tydlig när den genomsnittliga kapitaltäckningsgraden (CAR) för vietnamesiska affärsbanker bara är cirka 12 %, medan vissa statligt ägda affärsbanker bara ligger på cirka 10 %, och är betydligt lägre än genomsnittet för banker i Asien- Stillahavsområdet (18–20 %). Denna skillnad skapar utrymme för tillväxt men sätter också betydande press på banker att öka kapitalet och förbättra riskhanteringsförmågan för att säkerställa systemsäkerheten i framtiden.

4 villkor för att helt ta bort kreditgränser.

Beträffande den nuvarande branschkontexten implementerar Vietnam också gradvis åtgärder såsom höjning av kapitalkrav, branschspecifik kredittillsyn och tidiga varningsmekanismer enligt den nya lagen om kreditinstitut, tillsammans med cirkulär 14/2025/TT-NHNN om kapitaltäckningsgrad för affärsbanker och filialer till utländska banker... Dessa åtgärder kommer att hjälpa affärsbanker att närma sig Basel III-standarderna, förbättra kapitalkvaliteten, stärka riskhanteringskapaciteten och minska beroendet av administrativa åtgärder såsom kreditgränser.

För att helt avskaffa kreditgränser anser FiinGroups experter att det finns fyra grupper av villkor som måste uppfyllas.

För det första innebär det att öka kapitalet och säkerställa systemsäkerheten enligt Basel III-standarderna, samt att genomföra regelbundna stresstester för att kontrollera affärsbankernas motståndskraft mot stora fluktuationer.

För det andra, stärk kredittillsynen per bransch och sektor, och tillämpa mekanismer för tidig varning och tidig intervention.

För det tredje, standardisera informationslämnandet enligt en uppsättning indikatorer. Till exempel kapitaltäckningsgrad (CAR), likviditetskvot (LCR), nettostabil finansieringskvot (NSFR), låne-till-insättningskvot (LDR) och till och med förfallna lån, och samtidigt uppmuntra oberoende kreditvärderingar.

För det fjärde, och mycket viktigt, är utvecklingen av kapitalmarknader, inte bara bankkreditmarknaden utan även obligationsmarknaden, aktiemarknaden, pensionsfonder och infrastrukturfonder, i syfte att minska beroendet av bankkredit.

Avskaffandet av särskilda kreditgränser behöver genomföras gradvis. ”Fas 1 skulle kunna tillämpas omedelbart på banker som redan uppfyller Basel III-standarderna. Fas 2 skulle gradvis kunna utökas till de återstående bankerna, fortfarande åtföljd av strikta tillsynsmekanismer och justeringar av regleringsverktygen för regelbunden bedömning för att anpassa sig till marknadsfluktuationer”, uppgav Tran Thi Kieu Oanh.  

Källa: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html