Ф'ючерси VN100 краще забезпечать потреби інвесторів у хеджуванні

Підпис до фотографії — Пан Нгуєн Куанг Тхуонг, заступник генерального директора В’єтнамської фондової біржі (VNX).

Окрім пропозиції більшої кількості інвестиційних продуктів, очікується, що ф'ючерсні контракти VN100 краще підтримуватимуть потреби інвесторів у хеджуванні ризиків портфеля завдяки їхньому більш репрезентативному характеру та ретельнішему відстеженню ринку.

Пан Нгуєн Куанг Тхуонг, заступник генерального директора В'єтнамської фондової біржі (VNX), поспілкувався з пресою щодо нового ф'ючерсного контрактного продукту VN100.

Відомо, що В'єтнамська фондова біржа (VNX) незабаром запустить ф'ючерсні контракти на індекс VN100. Чи не могли б ви надати конкретні деталі щодо офіційного плану операцій для цього продукту? Чому VNX вирішила запустити цей новий продукт саме на цьому етапі?

Ф'ючерсний контракт VN100 був повністю протестований на новій інформаційно-технологічній системі (KRX) завдяки скоординованим зусиллям фондових бірж, В'єтнамської депозитарно-клірингової корпорації з цінних паперів (VSDC), учасників ринку та інших зацікавлених сторін. На запит В'єтнамської фондової біржі ф'ючерсний контракт VN100 також був схвалений Державною комісією з цінних паперів для запуску та офіційно розпочав торгівлю на Ханойській фондовій біржі 10 жовтня.

Офіційний запуск ф'ючерсного контракту VN100 має на меті диверсифікацію продуктів на ринку деривативів зокрема та на фондовому ринку загалом, відповідно до Стратегії розвитку фондового ринку до 2030 року, затвердженої Урядом . Очікується, що ця диверсифікація продуктів слугуватиме як інвестиційним цілям, так і цілям хеджування ризиків для інвесторів на ринку. Новий ф'ючерсний контракт, базовим для якого є індекс VN100, є дуже репрезентативним і, як очікується, сприятиме розвитку ринку як за масштабом, так і за глибиною.

Ф'ючерсний контракт VN100 – це модель індексу VN100 з кращим представленням, або, іншими словами, кращим покриттям та більш збалансованою структурою. Чи не могли б ви поділитися більш детальною інформацією про технічні характеристики цього продукту?

Так, індекс VN100 справді є більш репрезентативним. Згідно зі статистикою за вересень 2025 року, індекс VN100 становить приблизно 88% ринкової капіталізації індексу VN; а торгова вартість акцій у кошику індексу VN100 порівняно з індексом VN становить приблизно 89%.

Завдяки кращому представництву індексу VN100 на ринку, вага 10 найкращих акцій у VN100 значно нижча (10 найкращих становлять лише близько 51% ринкової капіталізації кошика індексу VN100, тоді як кошик VN30 становить 64%). Це сприятиме більшій стабільності індексу VN100, роблячи його більш точним узгодженим із загальними ринковими тенденціями; водночас на нього менше впливатимуть сильні коливання деяких акцій великих компаній.

Крім того, індекс VN100, запущений у 2014 році, продемонстрував стабільність і наразі має кілька ETF, які його відстежують (таких як VinaCapital VN100 ETF, IPAAM VN100 ETF тощо). Це деякі з технічних переваг базового індексу ф'ючерсного контракту VN100, який був офіційно запущений 10 жовтня.

Як ви щойно повідомили, окрім розширення можливостей для інвесторів, ф'ючерсні контракти на індекс VN100 також надають додатковий інструмент, який допомагає інвесторам хеджувати ризики. Що лежить в основі того, що ф'ючерсні контракти VN100 краще сприяють хеджуванню ризиків портфеля та підтримують більшу стабільність на базовому ринку, сер?

Окрім надання більшої кількості варіантів інвестиційних продуктів для ринку, ф'ючерсні контракти на індекс VN100 також вважаються хорошим інструментом хеджування ризиків для інвесторів.

Фактично, коефіцієнт кореляції VN100 з індексом VN-Index сягає 98,6%. Індекс VN100 має сильніший статистичний зв'язок з ринком, ретельніше відстежуючи індекс VN-Index, тим самим підвищуючи ефективність ф'ючерсних контрактів VN100 у хеджуванні портфельних ризиків, особливо для великомасштабних портфелів, які сильно залежать від загальних коливань ринку, таких як публічні фонди акцій, таким чином підтримуючи більш стабільну та безпечну роботу ринку.

Хоча ринок деривативів продемонстрував значне зростання, йому все ще бракує диверсифікації продуктів. Чи не могли б ви коротко окреслити ваші плани щодо дослідження та розробки додаткових продуктів і послуг для цього ринку в майбутньому?

Ринок деривативів останнім часом переживає відносно сильне зростання. Диверсифікація продуктів, включаючи деривативи, приділяється значній увазі як з боку регуляторних органів, так і з боку ринку, і активно впроваджується відповідно до затвердженої Стратегії розвитку ринку цінних паперів.

Щодо ринку деривативів, ми зосереджуємо наші дослідження на звітності та пропонуванні регуляторним органам впровадження продуктів відповідно до міжнародної практики, охоплюючи широкий спектр основних продуктів, що служать для інвестиційних цілей та хеджування ризиків, а також використовуючи сильні сторони нещодавно впровадженої системи інформаційних технологій фондового ринку.

Серед них опціонні контракти на фондові індекси та на окремі акції є деякими з продуктів, які наразі вивчаються фондовими біржами на предмет доцільності, перш ніж подавати звіти компетентним органам для отримання схвалення на їх впровадження після виконання всіх необхідних умов.

Дякую!

Джерело: https://baotintuc.vn/kinh-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-se-dam-bao-tot-hon-nhu-cau-phong-ve-cho-nha-dau-tu-20251008130958169.htm