Протягом вихідних на Уолл-стріт спостерігалася волатильність, акції компаній-виробників штучного інтелекту різко впали.

Торгова сесія у п'ятницю, 12 грудня 2025 року, на Уолл-стріт закрилася у мінусі, оскільки обережні настрої повернулися до норми, а гроші відпливли з технологічних акцій, особливо тих, що пов'язані зі штучним інтелектом (ШІ).

Тиск з боку ціноутворення на штучний інтелект та зростання дохідності облігацій втягнули Уолл-стріт у червону зону.

Зростаюче занепокоєння щодо переоцінки штучного інтелекту, у поєднанні зі зростаючим тиском з боку дохідності казначейських облігацій США та побоюваннями щодо неповного контролю інфляції, призвело до падіння основних індексів по всьому ринку, що стало найрізкішим падінням за кілька тижнів.

На момент закриття торгів індекс S&P 500 впав приблизно на 1,1%, закрившись на позначці 6 827,41 пункту, що є найглибшим падінням за три тижні. Nasdaq Composite, ключовий індикатор стану технологічного сектору, зазнав основного удару по падінню, втративши 1,7% і закрившись на позначці 23 195,17 пункту. Тим часом промисловий індекс Dow Jones впав менш різко, втративши 0,5% до 48 458,05 пункту, що підкреслює явну розбіжність між швидкозростаючими технологічними акціями та традиційними акціями «блакитних фішок».

Тиск продавців у технологічному секторі був основною причиною зниження загального ринку. Broadcom, одна з акцій, яку вважають «великою ставкою» на тренд штучного інтелекту, різко впала після того, як компанія опублікувала менш оптимістичний прогноз прибутку, ніж очікувалося. Зокрема, акції Broadcom впали на 11,4% протягом сесії, ставши найбільшим обтяженням для S&P 500. Попередження про нижчу майбутню норму прибутку викликали занепокоєння, що хвиля інвестицій у штучний інтелект може бути переоцінена порівняно з його фактичним потенціалом прибутковості.

Негативні наслідки швидко поширилися на весь сектор напівпровідників та штучного інтелекту. Nvidia, провідна компанія з виробництва чипів для штучного інтелекту, а також найбільша у світі компанія за ринковою капіталізацією, впала на 3,3%, ставши другим за величиною обтяжувачем ринку. Індекс Філадельфійських напівпровідників (.SOX) втратив цілих 5,1%, зафіксувавши найслабшу торгову сесію з 10 жовтня, при цьому всі акції компонентних компаній зазнали збитків. AMD та багато інших компаній у секторі чіпів також не уникли падіння, що відображає песимістичні настрої, що охопили групу акцій, які довгий час лідирували на ринку.

Напередодні Oracle також розчарувала, оголосивши слабкі фінансові прогнози, внаслідок чого її акції впали майже на 11% у четвер і продовжили падіння ще на 4,5% у п'ятницю. Хоча Oracle спростувала повідомлення Bloomberg про затримки в центрах обробки даних, що обслуговують OpenAI, цього було недостатньо, щоб заспокоїти інвесторів. Послідовні події Broadcom та Oracle відродили спогади про «технологічну бульбашку», коли ціни на акції зростали на основі майбутніх очікувань, а не поточних прибутків.

Не лише великі гравці, але й багато акцій, які раніше виграли від тренду штучного інтелекту, також зазнали різкого падіння. Акції SanDisk впали на 14,7%, ставши найбільшим невдахою в S&P 500 у відсотковому вираженні. Компанії, що займаються інфраструктурою штучного інтелекту, також зіткнулися зі значним тиском: CoreWeave впали на 10,1%, а Oklo – на цілих 15,1%. Цей розвиток подій показує, що інвестори колективно переоцінюють ризики інвестицій, пов'язаних з наративом ШІ.

З макроекономічної точки зору, дохідність казначейських облігацій США знову зросла після того, як група посадовців Федеральної резервної системи висловила свою незгоду з передчасним пом'якшенням монетарної політики. Хоча ФРС третій рік поспіль знижує ключову процентну ставку для підтримки економічного зростання, деякі політики залишаються стурбованими тим, що інфляція все ще занадто висока, щоб забезпечити сталий рівень зниження вартості запозичень. Незначне збільшення дохідності 10-річних казначейських облігацій протягом сесії знизило привабливість акцій технологічних компаній, сектору, чутливого до процентних ставок, оскільки поточна вартість майбутніх грошових потоків дисконтується більш різко, коли вартість капіталу зростає.

За словами Ентоні Саглімбене, ринкового стратега Ameriprise, корекція ринку не є зовсім несподіваною. Він стверджує, що індекси S&P 500 та Dow Jones щойно встановили рекордні максимуми на закриття у четвер, тоді як інвестори очікують на випуск низки ключових економічних даних наступного тижня, включаючи звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі , споживчу інфляцію та дані про роздрібні продажі. «Ринок, ймовірно, стає більш обережним перед великими цифрами», – заявив Саглімбене, додавши, що з порушеннями в наративі штучного інтелекту гроші тяжіють до більш оборонних секторів.

Фактично, протягом сесії була очевидна ротація грошових потоків. Шість з 11 секторів S&P 500 закрилися зі зниженням, на чолі з технологічними компаніями, які знизилися на 2,9%. І навпаки, акції компаній, що займаються споживчими товарами та оборонними компаніями, зафіксували зростання на 0,9%, що свідчить про те, що інвестори надають пріоритет стабільності на тлі зростаючої невизначеності. Індекс Dow Jones знизився менш різко завдяки підтримці акцій компаній, що займаються вартістю та споживчими товарами, при цьому McDonald's та Chipotle зафіксували позитивне зростання, що дещо обмежило падіння індексу.

Крім того, ринок все ще демонстрував деякі окремі яскраві моменти. Акції Lululemon Athletica зросли майже на 10%, очоливши зростання S&P 500 після того, як компанія підвищила свій прогноз річного прибутку та оголосила про відставку генерального директора Келвіна Макдональда. Тим часом акції Costco залишилися практично незмінними, незважаючи на кращі, ніж очікувалося, квартальні доходи та прибутки, що відображає дедалі вибірковіші настрої інвесторів.

Технічно, кількість акцій, що знизилися, значно перевищувала кількість акцій, що зростають, як на NYSE, так і на Nasdaq, що свідчить про зменшення охоплення ринку. Обсяг торгів перевищив 18 мільярдів акцій, що перевищує 20-денний середній показник, що відображає посилення тиску продавців наприкінці тижня.

Незважаючи на відкат 12 грудня, основні індекси зберегли значне зростання за 2025 рік, що відображає попередню стійку тенденцію до зростання. Однак ця торгова сесія показала, що ринок вступає у чіткішу фазу психологічної адаптації. Оскільки перспективи щодо прибутків у сфері технологій, оцінки штучного інтелекту та політики ФРС залишаються невизначеними, аналітики попереджають, що якщо довіра найближчим часом не покращиться, розпродаж може продовжитися, тоді як ціннісні та оборонні акції, ймовірно, продовжуватимуть залучати безпечні інвестиції в найближчий період.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-chao-dao-cuoi-tuan-co-phieu-ai-lao-doc-175088.html