Індекси Dow Jones та S&P 500 досягли нових максимумів.

Торгова сесія 11 грудня (що закінчилася рано вранці 12 грудня за в'єтнамським часом) на фондовому ринку США завершилася з контрастною картиною. У той час як індекси S&P 500 та Dow Jones досягли історичних максимумів, Nasdaq змінив курс і знизився через різке падіння акцій Oracle. Цей розвиток подій чітко відображає зміну потоків капіталу, оскільки інвестори переглядають свої очікування щодо технологічного сектору, і особливо щодо акцій, які виграють від хвилі штучного інтелекту (ШІ).

Капітал відтікає з акцій зростання та переміщується до акцій вартісної цінності.

На момент закриття торгів індекс S&P 500 зріс на 0,21% до 6 901,00 пункту, перевищивши свій попередній максимум у 6 890,89 пункту, встановлений наприкінці жовтня. Це був перший рекордний максимум за понад місяць, який стався невдовзі після того, як Федеральна резервна система знизила процентні ставки на 0,25 процентного пункту попереднього дня.

Індекс Доу-Джонса був ще більш вражаючим, зросши на 1,34% до 48 704,01 пункту, що стало найвищим рівнем закриття з листопада. Основною рушійною силою був фінансовий сектор, який має високу вагу в індексі Доу-Джонса, оскільки інвестори переорієнтувалися на акції, які сприймаються як безпечніші та пропонують стабільніший прибуток.

Зростання двох основних індексів відображає впевненість ринку у здатності економіки США підтримувати темпи зростання, незважаючи на постійно високу інфляцію та ознаки охолодження ринку праці.

Тим часом, індекс Nasdaq Composite впав на 0,25% до 23 593,86 пункту, під сильним тиском негативних подій в Oracle (ORCL). Акції компанії-розробника програмного забезпечення впали на 10,8%, що стало найрізкішим одноденним падінням з січня, після того, як компанія опублікувала нижчий, ніж очікувалося, бізнес-прогноз і попередила, що витрати перевищать очікування на 15 мільярдів доларів.

Ця новина викликала занепокоєння, що Oracle, яка значно інвестує у штучний інтелект, може потрапити в ситуацію, подібну до бульбашки доткомів початку 2000-х років через надмірну залежність від позикового капіталу. Крім того, занепад Oracle потягнув за собою багатьох інших технологічних гігантів, зробивши їх головним обтяженням для Nasdaq.

Технологічний індекс S&P 500 впав на 0,55%, тоді як індекс Філадельфійських напівпровідників, який представляє сектор чіпів і є центром тренду штучного інтелекту, також втратив 0,8%.

Однією з ключових подій сесії 11 грудня стала явна зміна в потоках капіталу. Сектор матеріалів зріс на 2,2%, а фінансовий сектор – на 1,8%, ставши двома провідними групами на ринку. Тим часом, медіапослуги та технології знизилися на 1% та 0,6% відповідно.

За словами Метью Міскіна, співдиректора з інвестиційної стратегії Manulife John Hancock Investments, ринок вступає у фазу «повороту», коли гроші спрямовуються до акцій компаній з малою капіталізацією, циклічних акцій та традиційних секторів, замість того, щоб продовжувати вливатися в технології та штучний інтелект, як у попередній період.

Індекс Russell 2000, що представляє акції компаній з малою капіталізацією, зріс на 1,2%, що свідчить про повернення апетиту інвесторів до ризику, хоча й у більш диверсифікованому напрямку, менш залежному від технологій.

Навіть у технологічному секторі зберігається розбіжність. Акції Broadcom впали на 1,6% у звичайних торгах, але відновилися на 4% після закриття торгів після публікації прогнозу доходу, який перевищив очікування Уолл-стріт (19,1 млрд доларів порівняно з прогнозом у 18,27 млрд доларів).

Сьогоднішні події продовжують відображати реакцію ринку на оновлення політики Федеральної резервної системи. Хоча ФРС заявила про паузу в подальшому зниженні процентних ставок, «точкова діаграма» все ще вказує на можливість подальшого зниження наступного року, що допомагає зменшити деякі побоювання інвесторів.

Марк Малек, директор з інформаційних технологій Siebert Financial, прокоментував: «Ринок чекав на більш негативний сигнал. Більш поблажлива, ніж очікувалося, позиція ФРС, як і очікувалося, надала ринку сьогодні потужний поштовх».

Однак, нещодавно опубліковані дані Міністерства праці США показують, що кількість заявок на допомогу з безробіття зросла до 236 000, що вище прогнозованих 220 000, що свідчить про уповільнення на ринку праці. Це може вплинути на перспективи споживчих витрат, які є одним з основних стовпів економіки США.

Торгова сесія 11 грудня спостерігала чітку тенденцію: інвестори зменшують свої запаси технологічних та зростаючих акцій, водночас збільшуючи свої запаси акцій з низькою вартістю, які мають стабільні дивіденди та грошові потоки. Акції фінансових компаній, що входять до індексу Dow Jones, такі як Visa, American Express, JPMorgan та Goldman Sachs, різко зросли, причому Visa лідирувала зі зростанням на 6,1%.

Цікаво, що акції Walt Disney зросли на 2,4% після оголошення про інвестиції в розмірі 1 мільярда доларів у OpenAI, що свідчить про те, що традиційні компанії прагнуть зміцнити свої позиції у сфері штучного інтелекту.

Загалом обсяг торгів досяг 17,05 мільярда акцій, що близько до 20-денного середнього значення. Кількість акцій, що зростають, значно перевищувала кількість акцій, що знижуються, зі співвідношенням 2,2:1 на NYSE та 1,28:1 на Nasdaq, що свідчить про загальний позитивний настрій.

Однак розбіжність між технологічним та традиційним секторами стає дедалі очевиднішою. ​​Побоювання щодо переоцінки та ризику утворення бульбашки штучного інтелекту можуть продовжувати тиснути на акції технологічних компаній найближчим часом.

Торгова сесія 11 грудня продемонструвала притаманну американському ринку силу, оскільки капітал швидко знайшов нові опорні точки в традиційних та ціннісно-орієнтованих секторах. Однак різке падіння Oracle та слабкість Nasdaq також попередили про те, що ризики оцінки в секторі штучного інтелекту залишаються серйозною проблемою.

У найближчі сесії ринок, ймовірно, продовжить коливатися на основі квартальних звітів про прибутки та наступного напрямку політики ФРС – ключових факторів, що визначають, чи збережеться рекордне зростання.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html