تحصل الشركات على استراحة بفضل سياسات تأجيل الديون

[إعلان 1]

لا تدع الديون السيئة تتراكم

في نهاية أبريل 2023، أصدر بنك الدولة التعميم رقم 02 الذي ينظم إعادة هيكلة شروط سداد الديون والحفاظ على مجموعات الديون من قبل مؤسسات الائتمان وفروع البنوك الأجنبية لدعم العملاء الذين يواجهون صعوبات، وإزالة الصعوبات والعقبات على الفور أمام الأسر والشركات التجارية، وتركيز الموارد على الإنتاج والأعمال، وزيادة الوصول إلى رأس المال.

بعد فترة من التنفيذ، لاقت هذه التعميمات الجديدة الصادرة عن بنك الدولة استحسانًا واسعًا من العديد من الشركات. وفي مقابلة مع نجوي دوا تين ، صرّح السيد ماك كوك آنه، الأمين العام لجمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة في مدينة هانوي، بأن تمديد وتأجيل القروض القديمة أمر بالغ الأهمية في ظل الوضع الراهن، إذ يُساعد الشركات على خفض بعض تكاليفها، وتجنب الوقوع في فخ الديون عند الحصول على قروض جديدة، كما سيرفع التصنيف الائتماني.

بالإضافة إلى ذلك، أصبحت عملية إنتاج الأعمال الخاصة بالمؤسسة أكثر استقرارًا في حل المشكلات المتعلقة بالمخزون، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى أن يكون معدل نمو الأرباح أكثر إيجابية أيضًا.

وقال السيد كوك آنه: "في ظل الصعوبات العامة التي تواجه السوق بأكملها، فإن الدائرة 02 ستساعد الشركات في صناعة الأسمنت والصلب والخشب والكهرباء، فضلاً عن الصناعة التي تعتبر "مفتاح" الاقتصاد ، وهي العقارات".

وقال السيد كووك آنه، بفضل التعميم رقم 02، يمكن للشركات الوصول إلى قروض جديدة بسهولة أكبر لأن ديونها القديمة لن يتم استبدالها أو تحويلها إلى ديون معدومة.

التمويل - الخدمات المصرفية - الشركات تحصل على استراحة بفضل سياسات تأجيل الديون — السيد ماك كوك آنه - الأمين العام لجمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة في مدينة هانوي.

وستساعد سياسة تأجيل الديون الشركات جزئيًا على التغلب على صعوبات رأس المال سواء من حيث الأهداف القصيرة الأجل لإنشاء دورة إنتاجية وأعمال مستمرة، مع الاستهداف أيضًا للوصول إلى مصادر رأس المال المتوسطة والطويلة الأجل.

قال السيد كوك آنه: "إذا سُمح لأزمة الديون المعدومة بالاستمرار والانتشار من قطاعي العقارات والسندات إلى قطاعي التمويل والائتمان، فإن تأثير تراجع ثقة السوق في شركات العقارات سيستمر في الانتشار ليشمل جميع الشركات في القطاعات الأخرى. وهذا يُعيق قدرة قنوات تعبئة السندات على مساعدة الشركات على جذب استثمارات قصيرة الأجل لحل المشكلات العاجلة".

تأثرت سوق الأسهم بشدة، مما زاد من حدة صعوبات رأس المال التي تواجهها الشركات. وفي ظل تراجع الثقة، ونقص رأس المال العامل، وقلة تدفقات الاستثمار، تُصبح أصول الشركات معرضة لخطر البيع.

ومن ثم، فإن سياسات تأجيل وتمديد الديون المذكورة أعلاه التي ينتهجها بنك الدولة، بالتزامن مع حلول فتح أسواق رأس المال التي تتبناها وزارة المالية، تعتبر في الوقت المناسب.

ومع ذلك، وفقا للسيد كوك آنه، لكي تدخل هذه السياسات حيز التنفيذ فعليا ويكون لها تأثير في تخفيف الازدحام الاقتصادي، فمن الضروري تنفيذ العديد من الحلول المالية والنقدية المتزامنة، فضلا عن تحسين شفافية السوق وبيئة الأعمال والقدرة التنافسية للاقتصاد وكل صناعة ومؤسسة.

هناك حاجة إلى مزيد من الحلول لسندات الشركات

علاوةً على ذلك، يرى العديد من شركات العقارات أنه بالإضافة إلى التعميم رقم 2، ينبغي إيجاد حلٍّ آخر للصعوبات الحالية التي يواجهها هذا القطاع. وفيما يتعلق بفترة سريان التعميم رقم 2، يأمل السيد ماك كوك آنه أن يتم تمديده للحفاظ على قدرة الشركات على التعافي بشكل خاص والاقتصاد بشكل عام.

في حديثه مع نغوي دوا تين ، قال ممثل شركة هونغ ثينه إن اللوائح الجديدة مفيدة للشركات وسوق العقارات. ومع ذلك، لا يمكن سداد العديد من الديون المستحقة سابقًا إلا بنسبة 50% تقريبًا. لأن قروض الشركات من البنوك لا تمثل سوى ربع هذه الديون، بينما تمثل ديون السندات ثلاثة أرباعها. لذلك، لحل صعوبات الشركات، من الضروري إيجاد حل لسندات الشركات.

لذلك، أوصى هذا الممثل بأن يسمح بنك الدولة للبنوك التجارية بإقراض الشركات التي تُصدر سندات على وشك الاستحقاق لإعادة هيكلة ديونها المتعلقة بالسندات، على ألا يتجاوز مبلغ القرض 70% من قيمة السندات المصدرة. وفي الوقت نفسه، يُسمح لحاملي السندات برهن سنداتهم لاقتراض أموال من البنوك بنسبة 70% من قيمتها.

بالإضافة إلى ذلك، تحتاج البنوك إلى توسيع نطاق الإقراض لأن الشركات لا تزال تواجه صعوبة في الحصول على رأس المال. على المدى البعيد، تحتاج الدولة إلى حل المشكلات القانونية للشركات والمشاريع بسرعة حتى تُطرح المنتجات في السوق قريبًا لتوليد التدفق النقدي. عند توفر التدفق النقدي، ستُحل جميع صعوبات الشركات.

التمويل - الخدمات المصرفية - تحصل الشركات على فرصة للراحة بفضل سياسات تأجيل الديون (الشكل 2). — تم إصدار التعميم رقم 02 لمساعدة الشركات على الحصول على فرصة للتعافي.

يُوصى بأن يواصل بنك الدولة توجيه البنوك التجارية للنظر في خفض أسعار فائدة الإقراض بشكل أكبر، والأهم من ذلك، تهيئة الظروف للشركات، بما في ذلك شركات العقارات ومشتري المنازل، للحصول على الائتمان بسهولة أكبر. ومن الضروري السماح بتطبيق مماثل للآلية التجريبية لنقل ملكية المشاريع العقارية، وفقًا لقرار الجمعية الوطنية رقم 42 بشأن تجربة تسوية الديون المعدومة لمؤسسات الائتمان، حتى تتمكن الشركات من التفاوض على نقل ملكية المشاريع العقارية وفقًا لاحتياجاتها.

كما أوصى ممثل مجموعة نوفالاند بأن يسمح البنك المركزي للمؤسسات العقارية بإعادة هيكلة ديونها المستحقة خلال ثلاث سنوات، وتمديدها، ومنحها فترات سماح، وعدم تحويلها إلى مجموعات ديون. وينبغي على المؤسسات الائتمانية النظر في خفض أسعار الفائدة، وتمديد أجل سندات الشركات العقارية لمدة ثلاث سنوات، لتخفيف الضغط وتعزيز الثقة في السوق .

[إعلان 2]
مصدر