تحصل الشركات على فترة راحة بفضل سياسات تأجيل الديون

لا تدع "جلطة الدم" الناتجة عن الديون المعدومة تتراكم.

في نهاية أبريل 2023، أصدر بنك الدولة الفيتنامي التعميم رقم 02 الذي ينظم إعادة هيكلة فترات سداد القروض والحفاظ على تصنيفات القروض من قبل المؤسسات الائتمانية وفروع البنوك الأجنبية لدعم العملاء الذين يواجهون صعوبات، بهدف حل الصعوبات والعقبات التي تواجه الأسر والشركات التجارية على الفور، وتركيز الموارد على الإنتاج والأعمال، وزيادة فرص الحصول على رأس المال.

بعد فترة من التطبيق، أبدى العديد من الشركات ردود فعل إيجابية تجاه هذا التعميم الجديد الصادر عن بنك الدولة الفيتنامي. وفي مقابلة مع صحيفة "نغوي دوا تين" ، صرّح السيد ماك كوك آنه، الأمين العام لجمعية هانوي للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، بأن تمديد أو تأجيل القروض القديمة أمر بالغ الأهمية في الوضع الراهن، إذ يُساعد الشركات على خفض بعض تكاليف التشغيل، وتجنب إعادة تصنيفها ضمن فئات ديون أعلى للحصول على قروض جديدة، وتحسين تصنيفها الائتماني.

علاوة على ذلك، فإن عمليات الإنتاج والأعمال في الشركة أكثر استقراراً، مما يساعد على معالجة المشكلات المتعلقة بالمخزون، الأمر الذي يؤدي بدوره إلى نمو أكثر ملاءمة في الأرباح.

"في مواجهة الصعوبات العامة التي تواجه السوق، سيكون التعميم رقم 02 مفيدًا للشركات في قطاعات الأسمنت والصلب والخشب والكهرباء، وكذلك قطاع العقارات، الذي يعتبر "محركًا رئيسيًا" للاقتصاد "، هكذا علق السيد كوك آنه.

وبحسب السيد كوك آنه، بفضل التعميم رقم 02، يمكن للشركات الحصول على قروض جديدة بسهولة أكبر لأن ديونها القديمة لا تضاف إلى قائمة الديون المعدومة.

يحظى قطاع التمويل والمصارف والشركات بفرصة لالتقاط الأنفاس بفضل سياسات تأجيل وتمديد الديون. — السيد ماك كوك آنه - الأمين العام لجمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة في مدينة هانوي.

ستساعد سياسات تأجيل وتمديد الديون الشركات على التغلب على صعوبات رأس المال إلى حد ما، سواء على المدى القصير لخلق دورة إنتاج وأعمال مستمرة، أو في الوصول إلى مصادر رأس المال على المدى المتوسط والطويل.

قال السيد كوك آنه: "إذا سُمح لـ"جلطة الدم" من الديون المعدومة بالتراكم والانتشار من قطاعي العقارات والسندات إلى قطاعي التمويل والائتمان، فإن تأثير تراجع ثقة السوق في قطاع العقارات قد انتشر بالفعل وسيستمر في الانتشار إلى جميع الشركات في القطاعات الأخرى. وهذا يجعل قناة إصدار السندات عاجزة عن مساعدة الشركات على جذب الاستثمارات قصيرة الأجل لحل المشاكل العاجلة".

ونتيجة لذلك، تأثر سوق الأسهم بشدة، مما فاقم الصعوبات المالية التي تواجهها الشركات. وفي ظل تراجع الثقة، ونقص رأس المال العامل، وانعدام تدفقات الاستثمار، تواجه الشركات خطر بيع أصولها بخسارة.

لذلك، فإن سياسات تأجيل وتمديد الديون المذكورة أعلاه التي يتبعها بنك الدولة الفيتنامي، بالتزامن مع حلول وزارة المالية لمعالجة سوق رأس المال، تعتبر في وقتها المناسب.

ومع ذلك، وفقًا للسيد كوك آنه، لكي يتم تنفيذ هذه السياسات بشكل حقيقي وتخفيف الاختناقات في الاقتصاد بشكل فعال، فإن ذلك يتطلب تنفيذ العديد من الحلول المالية والنقدية المتزامنة، بالإضافة إلى تحسين شفافية السوق، وبيئة الأعمال، والقدرة التنافسية للاقتصاد وكل صناعة ومؤسسة.

هناك حاجة إلى مزيد من الحلول لسندات الشركات

بالإضافة إلى ذلك، يعتقد العديد من العاملين في قطاع العقارات أنه إلى جانب التعميم رقم 02، ينبغي إيجاد حلول أخرى لمعالجة الصعوبات الراهنة التي تواجه القطاع. وفيما يتعلق بفترة صلاحية التعميم رقم 02، يأمل السيد ماك كوك آنه أن يتم تمديد فترة صلاحيته للحفاظ على مرونة الشركات بشكل خاص والاقتصاد بشكل عام.

في حديثه مع صحيفة "نغوي دوا تين" ، صرّح ممثل مجموعة "هونغ ثينه" بأن اللوائح الجديدة مفيدة لكل من الشركات وسوق العقارات. ومع ذلك، لم يتم سداد سوى 50% من الديون المتأخرة سابقًا. ويعود ذلك إلى أن القروض المصرفية لا تمثل سوى ربع إجمالي الديون، بينما تشكل سندات الدين ثلاثة أرباعها. لذا، يتطلب الأمر حلولًا إضافية تتعلق بسندات الشركات لمعالجة الصعوبات التي تواجهها الشركات.

لذا، اقترح هذا الممثل أن يسمح بنك الدولة الفيتنامي للبنوك التجارية بتقديم قروض للشركات التي تصدر سندات على وشك الاستحقاق، لإعادة هيكلة ديون تلك السندات، على ألا يتجاوز مبلغ القرض 70% من قيمة السندات المصدرة. وفي الوقت نفسه، اقترح السماح لحاملي السندات برهن سنداتهم كضمان لاقتراض الأموال من البنوك بما يصل إلى 70% من قيمتها.

بالإضافة إلى ذلك، تحتاج البنوك إلى توسيع حدود الإقراض لأن الشركات لا تزال تواجه صعوبة بالغة في الحصول على رأس المال. وعلى المدى البعيد، يتعين على الحكومة الإسراع في إزالة العقبات القانونية التي تعترض طريق الشركات والمشاريع، حتى يتسنى طرح المنتجات في السوق بأسرع وقت ممكن لتوليد السيولة النقدية. وعند توفر السيولة، ستُحل جميع صعوبات الشركات.

التمويل - الخدمات المصرفية - تحصل الشركات على فرصة لالتقاط الأنفاس بفضل سياسات تأجيل الديون وتأجيلها (الشكل 2). — تم إصدار التعميم رقم 02 لمساعدة الشركات على الحصول على فرصة للتعافي.

اقترح هذا الشخص أن يواصل بنك الدولة الفيتنامي توجيه البنوك التجارية للنظر في خفض أسعار الفائدة على القروض بشكل أكثر فعالية، والأهم من ذلك، تهيئة ظروف مواتية للشركات، بما في ذلك شركات العقارات ومشتري المنازل، للحصول على الائتمان بسهولة أكبر. كما اقترح السماح بتطبيق آلية تجريبية مماثلة لنقل مشاريع العقارات بموجب القرار رقم 42 الصادر عن الجمعية الوطنية بشأن تجربة معالجة الديون المتعثرة للمؤسسات الائتمانية، حتى تتمكن الشركات من التفاوض على نقل مشاريع العقارات وفقًا لاحتياجاتها.

اقترح ممثلو مجموعة نوفالاند أيضًا أن يسمح بنك الدولة الفيتنامي لشركات العقارات بإعادة هيكلة ديونها أو تمديد آجال استحقاقها أو منحها فترات سماح تصل إلى ثلاث سنوات دون إعادة تصنيفها ضمن فئة ديون أعلى. كما اقترحوا على المؤسسات الائتمانية النظر في خفض أسعار الفائدة وتمديد آجال استحقاق سندات شركات العقارات لمدة ثلاث سنوات لتخفيف الضغط وتعزيز ثقة السوق .

مصدر