 |
يتوسع قطاع الاستثمار، وتزداد البنوك تمايزًا.
في سياق بحث بنك الدولة الفيتنامي (SBV) عن إنشاء بورصة ذهب، أعلن بنك Techcombank مؤخرًا عن توظيف تاجر ذهب أول. وفي وقت سابق، صرّح مسؤولو البنك أيضًا بأنهم يستعدون للبحث عن شركاء وموظفين ومستودعات ومرافق، وغيرها، للمشاركة في سوق الذهب.
وبحسب مسؤولين في Techcombank، فإن هذا البنك وشركة Techcombank Securities Company (TCBS) لديهما القدرة الكافية لتنسيق تنفيذ وتشغيل قاعة تداول مركزية للذهب بفضل الخبرة الواسعة في بناء وتشغيل مراكز التداول؛ والبنية التحتية القوية للتكنولوجيا والمالية والمصرفية؛ والقدرة على إدارة الوضع وتنسيق منتجات السلع الأساسية...
كما ذكر بنك ACB ، الذي يرغب في الانضمام إلى لعبة الذهب، أن هذا البنك لديه خبرة في إنشاء مركز تداول الذهب ACB في الماضي، وكان أيضًا عضوًا في بورصة دبي للذهب والسلع في عام 2009. وبناءً على ذلك، يوصي بنك ACB بأنه بالإضافة إلى قاعة تداول الذهب المادي، يجب أن يكون هناك المزيد من التوجيهات الاستثمارية من خلال شكل شهادات صندوق ETF (Gold EFT) لجذب وتحويل الذهب المادي إلى نقود.
وفقًا لخطة بنك الدولة الفيتنامي، سيتم تقسيم التأسيس التجريبي لبورصة الذهب في فيتنام إلى ثلاث مراحل. ستُشكل المرحلة الأولى قاعة تداول للذهب المادي، بينما ستُضم المرحلة التالية منتجات مشتقة إضافية.
ومع ذلك، ووفقًا للسيد بوي هوانغ هاي، نائب رئيس هيئة الأوراق المالية، فإن التشريع الحالي يسمح لفيتنام بنشر منتجين فورًا: مشتقات الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF). تساعد مشتقات الذهب الشركات على التحوط من تقلبات الأسعار وتلبية احتياجات المضاربة المشروعة، بينما تلبي صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة احتياجات الأفراد للتخزين الآمن.
حاليًا، هناك ثمانية بنوك مؤهلة للحصول على ترخيص لإنتاج سبائك الذهب: فيتكوم بنك، في بي بنك، بي آي دي في، إم بي، فييتين بنك، أجري بنك ، تيك كوم بنك، وأجري بنك. لم تُعلّق مجموعة البنوك التجارية المساهمة المملوكة للدولة (بي آي دي في، فييتكوم بنك، فييتين بنك، أجري بنك) بعد على استراتيجيتها للمشاركة في سوق الذهب، ولكن لدى البنوك الأربعة جميعها توصيات عديدة تتعلق بأنشطة استيراد الذهب وإنتاجه وتداوله.
وأوصى البنك المركزي أيضا بإصدار وثيقة توجيهية لشراء وبيع الذهب في الحسابات الأجنبية لتحقيق التوازن في الوضع.
بالإضافة إلى سوق الذهب، تشارك البنوك بنشاط في سباق تأسيس بورصات العملات المشفرة. وبحلول نهاية سبتمبر 2025، ظهرت مجموعة من البنوك في شركات مساهمة لبورصات العملات المشفرة، بما في ذلك LPBank (LPEX)، وHDBank (HDEX)، وVPBank (CAEX)، وTechcombank (TCEX)، وMB (التي وقّعت مذكرة تفاهم للتعاون التقني مع Dunamu، مشغل Upbit، أكبر منصة للعملات المشفرة في كوريا).
إذا أُنشئت بورصات الذهب والأصول المشفرة، فستشهد العديد من البنوك زيادةً حادةً في إيراداتها من هاتين القناتين الاستثماريتين. بمعنى آخر، ستتمتع البنوك التي تفوز بفرصة المشاركة في سوق الذهب والأصول المشفرة بمزايا في تنويع بيئة العمل، وجذب العملاء والاحتفاظ بهم، وزيادة رأس المال، بالإضافة إلى زيادة الإيرادات والأرباح.
تجد البنوك الصغيرة صعوبة متزايدة في المنافسة
ولا تواجه البنوك الصغيرة منافسة قوية في قطاع الخدمات فحسب، عندما يكون من الصعب على النظام البيئي "التنافس" مع البنوك الكبيرة، بل إنها تواجه صعوبات متزايدة حتى في مجالات الإقراض والتعبئة التقليدية.
وبحسب FiinRatings، تستفيد البنوك الكبيرة حاليًا من مصادر ودائع أكثر استقرارًا وإمكانية وصول جيدة إلى سوق السندات، بينما تستفيد أيضًا من انخفاض الأحكام الإلزامية، مما يساعد على زيادة السيولة وتقليل تكاليف التعبئة.
وفي الوقت نفسه، تواجه البنوك التجارية الأصغر حجماً منافسة شرسة على التمويل وتكاليف تمويل الجملة الأعلى، مما يضطرها إلى تمديد آجال استحقاق التمويل وإدارة أرصدة الأصول والخصوم عن كثب للامتثال لسقف 30% على رأس المال قصير الأجل للإقراض المتوسط والطويل الأجل، مع الحفاظ على هوامش ربح معقولة.
تُظهر إحصاءات FiinRatings أن التصنيفات الائتمانية للبنوك في النصف الأول من هذا العام تُظهر تمايزًا واضحًا بشكل متزايد في جودة الائتمان. تواصل البنوك ذات القدرة الرأسمالية القوية تعزيز مراكزها، بينما تواجه البنوك ذات القدرة الرأسمالية المحدودة والقدرة على التعبئة الضعيفة ضغوطًا لخفض جودة الائتمان.
من المتوقع أن يتجلى هذا التفاوت بوضوح أكبر في الفترة 2025-2026 إذا ساءت الأوضاع الاقتصادية الكلية. وستواجه البنوك الصغيرة ذات رأس المال الأساسي المنخفض من الفئة الأولى، والديون المعدومة المرتفعة، ونسب التغطية الضعيفة، والاعتماد الكبير على التمويل بين البنوك، خطر تراجع جودة الأصول وزيادة احتياجاتها من المخصصات. وفي الوقت الحالي، تُعتبر نسبة تغطية الديون المعدومة لمجموعة البنوك الصغيرة منخفضة للغاية، مما يعكس ضعفًا في قدرتها على مواجهة صدمات الائتمان في القطاع الخاص.
مع نهاية عام ٢٠٢٥، ستُحدث متطلبات رأس المال لبازل ٣ وإلغاء حدود الائتمان تمييزًا واضحًا بشكل متزايد بين البنوك. وتحديدًا، ستُوسّع البنوك ذات الحجم الكبير ورأس المال الكبير حصتها السوقية، بينما ستحتاج البنوك الصغيرة إلى تنظيم نموها لتحقيق التوازن بين رأس المال والأرباح وجودة الأصول.
في غضون ذلك، حذّر محللو شركة VIS Rating من التمايز الكبير في القطاع المصرفي. ونتيجةً لذلك، ستواجه العديد من البنوك الصغيرة ضغوطًا كبيرةً بسبب ارتفاع تكاليف الائتمان، مما سيؤدي إلى تآكل الأرباح وتراجع القدرة التنافسية.
لا تزال السيولة تُشكّل تحديًا بارزًا، لا سيما بالنسبة للبنوك الصغيرة. فبينما تحافظ البنوك الكبيرة على توازنها المالي من خلال إصدار سندات طويلة الأجل والحصول على رأس مال أجنبي، فإن مجموعة البنوك الصغيرة ذات الأصول السائلة المحدودة، والتي تعتمد اعتمادًا كبيرًا على مصادر التمويل قصيرة الأجل، تتعرض لضغوط كبيرة بسبب تكاليف تعبئة السيولة. وفي حال حدوث تقلبات غير متوقعة في تدفقات الودائع، فإن مخاطر السيولة التي تواجهها هذه المجموعة ستزداد بشكل ملحوظ، وفقًا لتحذير المحللين.
يُحذّر الخبراء من تزايد اتجاه التمايز في أرباح البنوك. وستواجه البنوك الصغيرة ضغوطًا متزايدة إذا لم تُعِد هيكلة نموذجها في تعبئة الموارد وتُحسّن إدارة المخاطر.
المصدر: https://baodautu.vn/ngan-hang-nho-ngay-cang-kho-canh-tranh-d415534.html
تعليق (0)