Die Kreditrisikopuffer der Banken verringern sich.

Laut FiinRatings sind die Indikatoren für Kapital, Rentabilität und die Deckungsquote für notleidende Kredite bei den meisten Bankengruppen generell gesunken, was zeigt, dass der Kreditrisikopuffer unter dem Druck der Vermögensqualität schrumpft.

Umsetzung von Basel III und Reduzierung des Kreditspielraums: Banken werden sich stark differenzieren.

Im kürzlich veröffentlichten Vietnam Banking Industry Focus Report für das erste Halbjahr 2025 mit dem Titel „Vom Wachstum zur Verbesserung der Widerstandsfähigkeit – Kapitalkapazität prägt die Aussichten für das vietnamesische Bankwesen“ geht FiinRatings davon aus, dass das Kreditwachstum im Jahr 2025 breit angelegt sein wird, die bevorstehende Wachstumsdynamik jedoch von der Kapitalkapazität abhängen wird.

Im ersten Halbjahr 2025 wird das systemweite Kreditvolumen im Vergleich zu Ende 2024 um etwa 10 % und im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um etwa 20 % steigen. Die Gesamtverschuldung wird damit auf rund 17,2 Billiarden VND anwachsen – den höchsten Stand der letzten zwei Jahre. Die Kreditquote (Kreditvolumen/BIP) steigt weiter; offiziellen Schätzungen zufolge wird sie bis Ende 2024 etwa 134 % erreichen, FiinRatings prognostiziert sogar rund 146 % bis Ende 2025.

Das Analyseteam stellte fest, dass ab Ende 2025 die Kapitalanforderungen gemäß Basel III und die Abschaffung des Kreditspielraums zu einer zunehmend deutlichen Differenzierung zwischen den Banken führen werden. Große Banken mit hoher Kapitalkapazität werden ihren Marktanteil ausbauen, während kleinere Banken ihr Wachstum regulieren müssen, um ein Gleichgewicht zwischen Kapital, Gewinn und Vermögensqualität zu wahren.

Das Kreditwachstum übertrifft weiterhin das Einlagenwachstum, wodurch Banken gezwungen sind, verstärkt auf Großhandelsfinanzierung und Anleiheemissionen zurückzugreifen. Im ersten Halbjahr dieses Jahres entfielen 76,3 % der gesamten Marktemissionen auf Bankanleihen, was einem Volumen von 189,7 Billionen VND entspricht.

Die Refinanzierungskosten im ersten Halbjahr 2025 sind zwar unter Kontrolle, aber nicht gesunken: Die Einlagen sind stabil, die Interbankenzinsen liegen bei rund 4 %, während die Zinsen für Bankanleihen jährlich um 6–7 % schwanken. Große Banken (staatliche Banken und die vier größten privaten Geschäftsbanken) profitieren von stabileren Einlagen und einem guten Zugang zum Anleihemarkt. Gleichzeitig profitieren sie von reduzierten obligatorischen Rückstellungen, was die Liquidität erhöht und die Refinanzierungskosten senkt.

Kleinere Geschäftsbanken sehen sich unterdessen einem harten Wettbewerb um die Finanzierung und höheren Großhandelsfinanzierungskosten gegenüber, was sie dazu zwingt, die Laufzeiten ihrer Finanzierungen zu verlängern und ihre Bilanzsumme (Asset-Liability-Balance, ALM) genau zu verwalten, um die 30%-Obergrenze für kurzfristiges Kapital bei mittel- und langfristigen Krediten einzuhalten und gleichzeitig angemessene Gewinnmargen zu erzielen.

Kleinere Banken müssen möglicherweise die Kreditvergabe einschränken, um die Kapitalsicherheit zu gewährleisten.

Laut FiinRatings werden die temporären Kapitalquellen des Bankensystems durch die Emission von Tier-2-Anleihen gestärkt, doch der Druck auf das Kernkapital nimmt vor Inkrafttreten des Rundschreibens 14/2025/TT-NHNN zu. Konkret macht das Tier-1-Kapital weiterhin den Großteil der Kapitalstruktur der Banken aus, die Abhängigkeit vom Tier-2-Kapital hat sich jedoch seit 2024 erhöht, insbesondere durch die Anleiheemissionen staatlicher Banken und mittelständischer Aktiengesellschaften.

Die branchenweite Eigenkapitalquote (CAR) ist im Allgemeinen stabil, es bestehen jedoch deutliche Unterschiede zwischen den Bankengruppen. Staatliche Banken verbesserten ihre CAR von rund 9,2 % im Jahr 2023 auf 10,7 % im ersten Halbjahr 2025, hauptsächlich aufgrund der Emission von Tier-2-Anleihen. Im Gegensatz dazu verzeichneten die vier größten privaten Geschäftsbanken einen leichten Rückgang der CAR auf rund 12,7 %, da das Wachstum der risikobehafteten Aktiva das Kapitalwachstum überstieg. Andere Geschäftsbanken hielten ihre CAR bei rund 11 %, was trotz Anleiheemissionen einen ähnlichen Wachstumsdruck widerspiegelt.

Laut FiinRatings wurde das Kapital durch die Ausgabe von Tier-2-Anleihen vorübergehend gestärkt, doch der Druck auf das Kernkapital erhöhte sich vor Inkrafttreten des Rundschreibens 14 der vietnamesischen Staatsbank. Rundschreiben 14 enthält detaillierte Regelungen zum Kernkapital (Tier 1), zum Tier-1-Kapital und zum Kapitalpuffer und verschärft damit die Anforderungen an Eigenkapital und Gewinnrücklagen. Dies führt dazu, dass die Kennzahl CAR die Kapitalkapazität der Bank nicht mehr vollständig widerspiegelt.

Um Kreditwachstum und Kapitalbeschränkungen in Einklang zu bringen, prognostizieren die Experten von FiinRatings, dass Bankengruppen unterschiedliche Strategien verfolgen werden.

Dementsprechend wird erwartet, dass sich staatliche Banken auf die Erhöhung des Kernkapitals durch Gewinnrücklage und die Aufrechterhaltung eines moderaten Kreditwachstums konzentrieren werden; große aktienbasierte Geschäftsbanken werden Gewinnrücklage und flexible Emission von Tier-2-Anleihen kombinieren, um selektives Wachstum zu unterstützen.

Allerdings stehen kleinere Geschäftsbanken möglicherweise vor der Wahl, entweder neue Aktien auszugeben oder das Kreditwachstum zu verlangsamen, um die Kapitalsicherheit zu gewährleisten.

Die Kreditrisikopuffer der Banken verringern sich.

Der Bericht von FiinRatings zeigt, dass die Quote notleidender Kredite im Vergleich zum Höchststand im Jahr 2023 im Jahr 2024 und im ersten Halbjahr 2025 allmählich sinken wird. Der branchenweite Anteil notleidender Kredite (NPL) wird im ersten Halbjahr 2025 nur noch etwa 1,9 % betragen (gegenüber 2,2 % im gleichen Zeitraum im Jahr 2024), was zeigt, dass sich das Potenzial für notleidende Kredite verringert.

Allerdings ist die NPL-Deckungsquote leicht gesunken und liegt weiterhin unter ihrem Höchststand von 2022. Dies spiegelt wider, dass die Banken sich stärker auf Forderungsabschreibungen und -eintreibungen stützen, anstatt einfach die Rückstellungen zu erhöhen.

Mit dem schrittweisen Auslaufen der Maßnahmen zur Schuldenrestrukturierung können einige Kredite zu sogenannten Special Mentioned Loans (SML) oder Non-Performing Loans (NPL) werden. Dieses Risiko konzentriert sich stärker auf kleinere Geschäftsbanken mit geringeren Kapitalpuffern.

Darüber hinaus stellten die Analysten von FiinRatings fest, dass die Kapital- und Rentabilitätskennzahlen in den meisten Bankengruppen generell rückläufig waren. Selbst bei Banken mit hoher Kreditkapazität sanken die Quoten für notleidende Kredite und die Rückstellungsquoten für Kreditrisiken.

„Dies zeigt, dass der Kreditrisikopuffer angesichts des Drucks auf die Vermögensqualität schrumpft“, heißt es in dem Bericht.

Quelle: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html