Kreditrisikopuffer der Banken schrumpfen

Umsetzung von Basel III und Abbau von Kreditspielräumen: Banken werden stark differenziert

Im kürzlich veröffentlichten Vietnam Banking Industry Focus Report für die erste Hälfte des Jahres 2025: „Vom Wachstum zur Verbesserung der Widerstandsfähigkeit – Kapitalkapazität prägt die Aussichten des vietnamesischen Bankwesens“, geht FiinRatings davon aus, dass das Kreditwachstum im Jahr 2025 breit angelegt sein wird, die kommende Wachstumsdynamik jedoch durch die Kapitalkapazität differenziert wird.

Im ersten Halbjahr 2025 werden die systemweiten Kredite im Vergleich zum Jahresende 2024 um etwa 10 % und im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um etwa 20 % steigen. Damit erreichen die gesamten ausstehenden Schulden rund 17,2 Billiarden VND – den höchsten Stand der letzten zwei Jahre. Das Kredit-BIP-Verhältnis steigt weiter an; offiziellen Schätzungen zufolge wird es bis Ende 2024 etwa 134 % erreichen, und FiinRatings schätzt, dass es bis Ende 2025 etwa 146 % erreichen wird.

Das Analyseteam stellte fest, dass ab Ende 2025 die Kapitalanforderungen nach Basel III und die Verringerung des Kreditspielraums zu einer immer deutlicheren Differenzierung zwischen den Banken führen werden. Banken mit großer Größe und Kapitalkapazität werden ihren Marktanteil ausbauen, während kleine Banken ihr Wachstum regulieren müssen, um Kapital, Gewinne und Vermögensqualität in Einklang zu bringen.

Das Kreditwachstum übersteigt weiterhin das Einlagenwachstum, sodass die Banken verstärkt auf Großhandelsfinanzierung und Anleiheemissionen setzen. Im ersten Halbjahr dieses Jahres machten Bankanleihen 76,3 % der gesamten Marktemissionen aus, was einem Volumen von 189.700 Milliarden VND entspricht.

Die Finanzierungskosten im ersten Halbjahr 2025 sind unter Kontrolle, aber nicht gesunken: Die Einlagen sind stabil, die Interbankenzinsen liegen bei etwa 4 %, während die Zinsen für Bankanleihen jährlich um 6–7 % schwanken. Große Banken (staatliche Banken und die vier größten privaten Geschäftsbanken) profitieren von stabileren Einlagen und einem guten Zugang zum Anleihenmarkt. Gleichzeitig profitieren sie von reduzierten Pflichtrückstellungen, was zu einer höheren Liquidität und niedrigeren Finanzierungskosten beiträgt.

Gleichzeitig sind kleinere Geschäftsbanken einem harten Wettbewerb um Finanzierungen und höheren Kosten für die Großhandelsfinanzierung ausgesetzt. Dies zwingt sie dazu, die Finanzierungslaufzeiten zu verlängern und ihre Aktiv-Passiv-Bilanz (ALM) genau zu verwalten, um die Obergrenze von 30 % für kurzfristiges Kapital bei mittel- und langfristigen Krediten einzuhalten und gleichzeitig angemessene Gewinnmargen aufrechtzuerhalten.

Kleinere Banken müssen möglicherweise die Kreditvergabe einschränken, um ihre Kapitalsicherheit zu gewährleisten.

Laut FiinRatings werden die temporären Kapitalquellen des Bankensystems durch die Ausgabe von Tier-2-Anleihen gestärkt, doch der Druck auf das Kernkapital nimmt zu, bevor das Rundschreiben 14/2025/TT-NHNN in Kraft tritt. Insbesondere macht Tier-1-Kapital immer noch den größten Teil der Kapitalstruktur der Banken aus, doch die Abhängigkeit von Tier-2-Kapital hat seit 2024 zugenommen, insbesondere durch die Anleiheemissionsaktivitäten staatlicher Banken und mittelgroßer Aktienbanken.

Die branchenweite Eigenkapitalquote (CAR) ist im Allgemeinen stabil, es gibt jedoch deutliche Unterschiede zwischen den Bankengruppen. Staatliche Banken verbesserten ihre CAR von rund 9,2 % im Jahr 2023 auf 10,7 % im ersten Halbjahr 2025, hauptsächlich aufgrund der Emission von Tier-2-Anleihen. Im Gegensatz dazu verzeichneten die vier größten privaten Geschäftsbanken einen leichten Rückgang der CAR auf rund 12,7 %, da das Wachstum der Risikoaktiva die Wachstumsrate des Kapitals übertraf. Andere Geschäftsbanken blieben bei rund 11 %, was trotz der Anleiheemissionsaktivität einen ähnlichen Wachstumsdruck widerspiegelt.

Laut FiinRatings wurde das Kapital vorübergehend durch die Ausgabe von Tier-2-Anleihen gestärkt, doch der Druck auf das Kernkapital nahm zu, bevor das Rundschreiben 14 der Staatsbank von Vietnam in Kraft trat. Rundschreiben 14 enthält detaillierte Vorschriften zu Kernkapital (Tier 1), Tier-1-Kapital und Kapitalsicherheitspuffer und verschärft damit die Anforderungen an Eigenkapital und einbehaltene Gewinne. Dadurch spiegelt der einzelne CAR-Indikator die Kapitalkapazität der Bank nicht mehr vollständig wider.

Um Kreditwachstum und Kapitalbeschränkungen in Einklang zu bringen, werden Bankengruppen nach Prognosen der Experten von FiinRatings unterschiedliche Strategien verfolgen.

Dementsprechend wird erwartet, dass sich staatliche Banken auf die Erhöhung ihres Kernkapitals durch Gewinnthesaurierung und die Aufrechterhaltung eines moderaten Kreditwachstums konzentrieren; große Aktienbanken werden Gewinnthesaurierung und die flexible Ausgabe von Tier-2-Anleihen kombinieren, um selektives Wachstum zu unterstützen.

Kleinere Geschäftsbanken müssen sich jedoch möglicherweise zwischen der Ausgabe neuer Aktien oder einer Verlangsamung des Kreditwachstums entscheiden, um ihre Kapitalsicherheit zu gewährleisten.

Die Kreditrisikopuffer der Banken werden kleiner

Der Bericht von FiinRatings zeigt, dass die Quote der Problemkredite im Vergleich zum Höchststand im Jahr 2023 im Jahr 2024 und im ersten Halbjahr 2025 schrittweise sinken wird. Die branchenweite Quote der notleidenden Kredite (NPL) wird im ersten Halbjahr 2025 nur noch etwa 1,9 % betragen (im Vergleich zu 2,2 % im gleichen Zeitraum 2024), was zeigt, dass sich die Menge der potenziellen NPL verringert.

Allerdings ist die NPL-Deckungsquote leicht gesunken und liegt weiterhin unter ihrem Höchststand von 2022. Dies zeigt, dass sich die Banken stärker auf den Abschreibungs- und Einziehungsprozess von Forderungen verlassen, anstatt einfach ihre Rückstellungen zu erhöhen.

Mit dem Auslaufen der Umschuldungsmaßnahmen können sich einige Kredite in sogenannte Special Mentioned Loans (SML) oder Non-Performing Loans (NPL) verwandeln. Dieses Risiko ist bei kleinen Geschäftsbanken mit geringeren Kapitalpuffern stärker konzentriert.

Darüber hinaus erklärten die Analysten von FiinRatings, dass die Kapital- und Rentabilitätskennzahlen bei den meisten Bankengruppen generell zurückgegangen seien. Selbst bei Banken mit hoher Kreditkapazität sanken die Deckungsquoten für uneinbringliche Forderungen und die Rückstellungsquoten für Kreditrisiken.

„Dies zeigt, dass sich der Kreditrisikopuffer angesichts des Drucks auf die Qualität der Vermögenswerte verringert“, heißt es in dem Bericht.

Quelle: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html