Unternehmen kaufen weiterhin Anleihen vor deren Fälligkeit zurück.

Angesichts des Fälligkeitsdrucks auf dem Markt für Unternehmensanleihen fördern zahlreiche Unternehmen aktiv vorzeitige Anleihenrückkäufe, um Schulden umzustrukturieren und den Druck der Tilgung von Kapital und Zinsen auf fällige Anleihen zu verringern.

Die IPA Investment Group Corporation (IPA) hat den vorzeitigen Rückkauf eines Teils der beiden Anleihen IPAH2225001 und IPAH2124002 mit einem Gesamtrückkaufswert von 900 Milliarden VND bekannt gegeben. Der Restwert der Anleihen nach dem Rückkauf beträgt 800 Milliarden VND. Die beiden Anleihen werden voraussichtlich im November 2024 bzw. Februar 2025 fällig.

Seit Jahresbeginn hat die IPA fünf vorzeitige Anleihenrückkäufe von drei verschiedenen Anleihen durchgeführt, darunter die beiden oben genannten Anleihen sowie IPAH2124003. Der Gesamtwert der Rückkäufe belief sich auf 1,74 Milliarden VND. Nach den Rückkäufen beträgt der Restwert dieser drei Anleihen 1,26 Milliarden VND.

Die ausstehenden Anleihen der IPA beliefen sich zum 30. Juni 2024 auf 6.775 Milliarden VND, davon 2.700 Milliarden VND fällige und 4.075 Milliarden VND langfristige Anleihen. 5.851 Milliarden VND entfielen auf IPA-Anleihen, die restlichen 924 Milliarden VND auf Anleihen der Bac Ha Energy Joint Stock Company (einer Tochtergesellschaft der IPA). In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 musste die IPA 130 Milliarden VND an Anleihezinsen und 859 Milliarden VND an Emissionskosten zahlen.

Die Trung Thuy – Da Nang Joint Stock Company hat soeben den vorzeitigen Rückkauf eines Teils der Anleihe TDNCH2225001 im Wert von 1 Milliarde VND bekannt gegeben. Dies ist der fünfte Rückkauf von Trung Thuy – Da Nang in diesem Jahr. Nach fünf Tranchen hat das Unternehmen Anleihen dieser Nummer im Wert von insgesamt über 411 Milliarden VND zurückgekauft.

Den Aufzeichnungen zufolge sind bei Trung Thuy – Da Nang derzeit nur noch die oben genannten Anleihen im Umlauf. Nach den Rückkäufen beträgt der verbleibende Anleihenwert des Unternehmens 896,9 Milliarden VND.

Die An Viet Infrastructure Investment and Development Joint Stock Company hat ebenfalls Anleihen der Kennnummer AVICH2124001 im Wert von 76,3 Milliarden VND vor Fälligkeit zurückgekauft. Dies ist der zweite Rückkauf dieser Anleihe in diesem Jahr. Nach dem Rückkauf beträgt der Restwert der Anleihen 1,5 Milliarden VND; diese werden am 8. November 2024 fällig.

Die Long Thanh Cement Joint Stock Company hat Anleihen mit der Bezeichnung LTCCH2136001 im Wert von 10,7 Milliarden VND zurückgekauft. Seit Jahresbeginn hat Long Thanh Cement drei vorzeitig fällige Rückkäufe dieser Anleihen mit einem Gesamtwert von 31,1 Milliarden VND getätigt.

Nach dem Rückkauf beträgt der Restwert dieser Anleihenpartie 1.883,9 Milliarden VND. Es handelt sich dabei um die einzige Anleihenpartie von Long Thanh Cement, deren Fälligkeit erst im Mai 2036 erfolgt.

Bemerkenswert ist, dass das Immobilienunternehmen S-Homes Real Estate Investment and Trading Joint Stock Company seit Jahresbeginn 19 vorzeitige Anleihenrückkäufe angekündigt hat. Zu den zurückgekauften Anleihen gehören SSHCH2123001 und SSHCH2123002 mit einem Gesamtwert von über 520 Milliarden VND. Nach dem Rückkauf beträgt der Restwert der Anleihe SSHCH2123001 1.453 Milliarden VND und der Restwert der Anleihe SSHCH2123002 159,2 Milliarden VND.

Ende 2023 werden die ausstehenden Anleihen von S-Homes Real Estate 2.139 Milliarden VND betragen, ein Rückgang um 36 % gegenüber 2022.

Eine Reihe weiterer Unternehmen wie die Taseco Group Corporation, die North Star Holdings Corporation, die Saigon Glory Company Limited, die Phu Tai Corporation, die Nam Hong Hydropower Investment and Construction Corporation... fördern ebenfalls aktiv Aktivitäten zum Rückkauf von Anleihen vor Fälligkeit, um Schulden umzustrukturieren und die Schuldenlast der Unternehmen zu reduzieren.

Laut Angaben des vietnamesischen Anleihenverbands (VBMA) kauften Unternehmen im Juli Anleihen im Wert von 32.094 Milliarden VND vor Fälligkeit zurück, ein Anstieg von 17 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für den Rest des Jahres 2024 wird geschätzt, dass Anleihen im Wert von rund 121.854 Milliarden VND fällig werden, wobei es sich mit 51.603 Milliarden VND (42 %) größtenteils um Immobilienanleihen handelt.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/cac-doanh-nghiep-lien-tuc-mua-lai-trai-phieu-truoc-han-1382924.ldo