Die Kreditvergabe kann kurzfristig nicht "gelockert" werden.

In Anbetracht der Tatsache, dass die Risikobarriere noch immer schwach ausgeprägt ist und die vietnamesische Staatsbank (SBV) bei der Steuerung der Zinssätze nicht wirklich unabhängig agiert, ist eine Reduzierung des Kreditspielraums kurzfristig nicht realisierbar.

Um den Kreditspielraum vollständig zu beseitigen, müssen Banken ihre Kapitalpuffer und ihr Risikomanagement verbessern. Foto: D.T.

Der Kreditspielraum bleibt ein notwendiges Instrument zur Risikokontrolle.

Kürzlich sagte Herr Luu Trung Thai, Vorstandsvorsitzender der Military Commercial Joint Stock Bank (MB), in einem Gespräch mit Investoren, dass in dieser "unvollkommenen" Zeit die Kreditkontrolle über das Kreditlimit (Kreditspielraum) eine objektive Anforderung sei und kurzfristig nur schwer gelockert werden könne.

„Die Schaffung von mehr Handlungsspielraum ist eine gute Vision, aber sie setzt einige Bedingungen voraus, um anwendbar zu sein“, betonte Herr Luu Trung Thai.

Analysten merkten außerdem an, dass die Abschaffung des Kreditspielraums im Kontext des Fehlens eines effektiven Instruments zur Steuerung des Kreditflusses das Risiko weiter erhöhen wird, dass der Kapitalfluss nicht phasengleich verläuft und vorwiegend in spekulative Kanäle fließt.

Statistiken der vietnamesischen Staatsbank zeigen, dass das Kreditvolumen bis Ende Juli 2025 im Vergleich zu Ende 2024 um fast 10 % gestiegen ist. Daten aus den Finanzberichten des zweiten Quartals 2025 verschiedener Banken belegen jedoch, dass die Immobilienkredite vieler Banken um 20–30 % zunahmen und damit das Doppelte bis Dreifache des allgemeinen Kreditwachstums im gesamten Bankensystem erreichten. Auffällig ist, dass Immobilienkredite hauptsächlich in das Segment der Luxuswohnungen fließen, während die Auszahlung von Sozialwohnungsbaudarlehen sehr schleppend verläuft.

Gleichzeitig deuten auch die Einlagenzinsen bei vielen Banken, insbesondere bei privaten Aktiengesellschaften, auf steigende Tendenz hin.

Ein führender Vertreter einer staatlichen Geschäftsbank erklärte: „Seit Jahresbeginn haben wir die Zinssätze für Neukredite um 0,4 bis 0,5 Prozentpunkte gesenkt und versuchen, die Kreditzinsen in den letzten Monaten des Jahres zu stabilisieren und sogar weiter zu senken. Dies ist jedoch nur möglich, wenn die Kreditvergabe kontrolliert wird und kleine Banken nicht in einen Zinswettbewerb geraten.“

Stabilisierung der Einlagen- und Kreditzinsen

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbandes

Die Banken haben sich auf die Umsetzung der Politik der Regierung und der Zentralbank zur Stabilisierung der Einlagen- und Kreditzinsen geeinigt. Dies geschah nicht etwa, weil ein Kreditinstitut Liquiditätsschwierigkeiten hatte, die Zinsen erhöhte und andere Kreditinstitute zu einem ähnlichen Schritt veranlasste, wodurch die Zinsstabilität gefährdet wurde. Selbstverständlich muss die Zentralbank neben der Einigung der Kreditinstitute auch rechtzeitig Unterstützung leisten, wenn diese in Liquiditätsschwierigkeiten geraten.

Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbandes, ist die Beseitigung des Kreditspielraums der richtige Weg, aber es bedarf einer ausreichend starken Grundlage, um langfristige Sicherheit zu gewährleisten, sowie eines sorgfältigen und kontrollierten Fahrplans, um sowohl die Systemstabilität als auch die Deckung des Kapitalbedarfs der Wirtschaft und die Unterstützung eines nachhaltigen Wachstums sicherzustellen.

Andererseits müssen die Betreiber damit rechnen, dass die Reduzierung des Spielraums dazu führen wird, dass Kapital in risikoreiche Bereiche, die „Hinterhöfe“ der Kreditinstitute, fließt, um Lösungen zu finden, die dies verhindern und begrenzen.

Tatsächlich ist die Eigenkapitalquote der inländischen Banken im regionalen Vergleich derzeit niedrig. Bei Marktschwankungen kann dieser Wert rapide sinken. Hinzu kommt, dass die Fähigkeit der inländischen Banken zur Risikobewertung begrenzt ist. Vor diesem Hintergrund ist eine Reduzierung des Kreditspielraums kurzfristig nicht praktikabel.

Wir geben noch keinen Raum auf, müssen uns aber flexibler anpassen.

Herr Nguyen Quang Thuan, Vorsitzender der FiinGroup, erklärte, die größte Schwäche der vietnamesischen Banken liege derzeit in der zu geringen Eigenkapitalquote bei gleichzeitig hoher Kreditnachfrage. Zudem sei der Kapitalmarkt weiterhin unausgewogen, Kredite würden das wichtigste Kapital der Wirtschaft belasten, während Unternehmensanleihen und Aktien nach wie vor mit erheblichen Schwierigkeiten zu kämpfen hätten. Eine Einschränkung des Kreditspielraums berge daher zahlreiche Risiken.

Um den Kreditspielraum vollständig zu beseitigen, müssen Banken laut Experten ihre Kapitalpuffer und ihr Risikomanagement verbessern. Darüber hinaus benötigen die Aufsichtsbehörden wirksame Instrumente zur Steuerung der Cashflows und müssen bei der Festlegung der Zinssätze unabhängig agieren können.

„Die Abschaffung des Kreditspielraums kann nur erfolgen, wenn der Mechanismus zur Steuerung der Zinssätze gestärkt wird, um eine proaktive und flexible Geldpolitik zu gewährleisten. Die Lehren aus früheren Krisenzeiten zeigen, dass die Abschaffung des Kreditspielraums ohne wirksame Kontrollinstrumente zu einem Wettlauf schwacher Banken um die besten Zinssätze führen kann, um um jeden Preis Kapital zu beschaffen, was makroökonomische Instabilität zur Folge hat“, warnte Nguyen Quang Thuan.

Derzeit ist der Kreditraum weiterhin ein notwendiges Instrument, um das gesamte in die Wirtschaft gepumpte Kreditvolumen zu kontrollieren und den Geldfluss zu lenken. Die Funktionsweise des Kreditraums muss jedoch flexibler gestaltet werden.

Anfang dieser Woche erließ die Regierung die Resolution Nr. 226/NQ-CP zu Wachstumszielen für Sektoren, Bereiche und Regionen sowie zu Schlüsselaufgaben und -lösungen, um ein Wirtschaftswachstum von 8,3–8,5 % im Jahr 2025 zu gewährleisten. Die Resolution beauftragt die Zentralbank, das Kreditwachstumsziel für 2025 proaktiv, öffentlich und transparent im Einklang mit der Zielvorgabe für eine kontrollierte Inflation anzupassen, um das Wachstum auf 8,3–8,5 % zu fördern und den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken. Zudem werden Kreditinstitute angewiesen, die Kreditzinsen zu senken und Kredite gezielt in die Bereiche Produktion, Wirtschaft und prioritäre Sektoren zu lenken.

Auf der Sitzung des Lenkungsausschusses zur Sanierung von Kreditinstituten und zum Umgang mit notleidenden Krediten Anfang August 2025 bekräftigte Vizepremierminister Ho Duc Phoc, dass die Begrenzung des Kreditwachstums kurzfristig weiterhin ein notwendiges Steuerungsinstrument sei. Er forderte die Staatsbank auf, den Kreditspielraum flexibel anzupassen und ihn für gesunde Banken zu erhöhen, um Produktion und Wirtschaft zu unterstützen.

Die größte Sorge bei einer Lockerung oder gar Abschaffung des Kreditspielraums ist der Wettlauf um die besten Zinssätze, der weitreichende Folgen haben wird. Im vergangenen Monat zeigten die Zinssätze für bestimmte Laufzeiten vieler Banken Anzeichen eines Anstiegs. Geschäftsbanken räumen ein, dass bei einer Abschaffung des Kreditspielraums ein starkes Kreditwachstum und ein intensiver Wettbewerb um die besten Einlagenzinsen sehr wahrscheinlich sind.

Daher müssen Banken neben dem Fahrplan zur Reduzierung des Kreditspielraums auch Instrumente entwickeln, um die jährlichen Kreditwachstumspläne zu steuern und eine Überhitzung zu vermeiden.

Quelle: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html