Eine kurzfristige Kreditvergabe ist noch nicht möglich.

Angesichts der nach wie vor schwachen Risikobarrieren und der Tatsache, dass die vietnamesische Staatsbank (SBV) bei der Steuerung der Zinssätze noch nicht wirklich unabhängig ist, ist eine Aufhebung der Kreditlimits kurzfristig nicht realisierbar.

Um Kreditlimits vollständig abzuschaffen, müssen Banken ihre Kapitalpuffer und ihr Risikomanagement verbessern. Foto: D.T.

Kreditlimits bleiben ein unverzichtbares Instrument des Risikomanagements.

Kürzlich erklärte Herr Luu Trung Thai, Vorsitzender des Verwaltungsrats der Military Commercial Joint Stock Bank (MB), in Gesprächen mit Investoren, dass in dieser "unvollkommenen" Phase die Kontrolle des Kredits durch Kreditlimits (Kreditspielraum) eine objektive Anforderung sei und kurzfristig nicht gelockert werden könne.

„Den Handlungsspielraum zu öffnen ist eine gute langfristige Vision, aber für ihre Umsetzung sind bestimmte Bedingungen notwendig“, betonte Herr Luu Trung Thai.

Analysten glauben außerdem, dass in Ermangelung effektiver Instrumente zur Steuerung der Kreditströme die Aufhebung von Kreditlimits das Risiko einer Verzerrung der Kapitalströme und einer starken Abwanderung in spekulative Kanäle weiter verschärfen wird.

Statistiken der vietnamesischen Staatsbank zeigen, dass das Kreditvolumen bis Ende Juli 2025 im Vergleich zu Ende 2024 um fast 10 % gestiegen ist. Daten aus den Finanzberichten mehrerer Banken für das zweite Quartal 2025 deuten jedoch darauf hin, dass die Immobilienkredite vieler Banken um 20–30 % zunahmen und damit das gesamte Kreditwachstum des Bankensystems sogar verdoppelten oder verdreifachten. Auffällig ist, dass Immobilienkredite hauptsächlich in das Luxussegment fließen, während die Vergabe von Krediten für den sozialen Wohnungsbau sehr schleppend verläuft.

Gleichzeitig deuten auch die Einlagenzinsen bei vielen Banken, insbesondere bei privaten Aktiengesellschaften, auf steigende Tendenz hin.

Der Leiter einer staatlichen Geschäftsbank sagte: „Seit Jahresbeginn haben wir die Zinssätze für Neukredite um 0,4 bis 0,5 Prozentpunkte gesenkt und streben an, die Zinssätze in den verbleibenden Monaten des Jahres zu stabilisieren oder sogar weiter zu senken. Dies kann jedoch nur erreicht werden, wenn die Kreditvergabe kontrolliert wird und kleinere Banken nicht in einen Zinswettbewerb eintreten.“

Stabilisierung der Einlagen- und Kreditzinsen.

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbandes

Die Banken haben sich darauf geeinigt, die Politik der Regierung und der Zentralbank zur Stabilisierung der Einlagen- und Kreditzinsen umzusetzen. Dadurch soll sichergestellt werden, dass Zinserhöhungen einzelner Kreditinstitute mit Liquiditätsschwierigkeiten nicht zu Nachahmungen anderer Institute führen und die Zinsstabilität gefährden. Selbstverständlich muss die Zentralbank neben dieser Einigung der Kreditinstitute auch rechtzeitig Unterstützung leisten, wenn diese in Liquiditätsschwierigkeiten geraten.

Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbandes, ist die Aufhebung der Kreditlimits der richtige Weg, erfordert aber eine ausreichend starke Grundlage, um langfristige Sicherheit zu gewährleisten, sowie einen vorsichtigen und kontrollierten Fahrplan, um sowohl die Systemstabilität zu sichern als auch den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken und ein nachhaltiges Wachstum zu unterstützen.

Andererseits müssen die Regulierungsbehörden damit rechnen, dass die Aufhebung der Kreditvergabegrenze zu einem Kapitalzufluss in risikoreiche Sektoren und die „Hinterhöfe“ von Kreditinstituten führen wird, um präventive und abmildernde Maßnahmen ergreifen zu können.

Tatsächlich ist die Eigenkapitalquote der inländischen Banken im regionalen Vergleich derzeit niedrig. Bei Marktschwankungen könnte diese Quote rasch sinken. Zudem sind die Risikobewertungskapazitäten der inländischen Banken begrenzt. Daher ist eine Aufhebung der Kreditlimits kurzfristig nicht realisierbar.

Der Raum wurde noch nicht entfernt, aber die Anpassungen müssen flexibler gestaltet werden.

Herr Nguyen Quang Thuan, Vorsitzender der FiinGroup, ist der Ansicht, dass die fatale Schwäche der vietnamesischen Banken derzeit in ihrer extrem niedrigen Eigenkapitalquote bei gleichzeitig hoher Kreditnachfrage liegt. Darüber hinaus ist der Kapitalmarkt weiterhin unausgewogen: Kredite tragen die Hauptlast der Wirtschaftsfinanzierung, während Unternehmensanleihen und Aktien mit erheblichen Schwierigkeiten zu kämpfen haben. Eine Aufhebung der Kreditlimits würde in der jetzigen Situation erhebliche Risiken bergen.

Um Kreditlimits vollständig abzuschaffen, raten Experten Banken, ihre Kapitalpuffer und ihr Risikomanagement zu verbessern. Darüber hinaus benötigen die Aufsichtsbehörden wirksame Instrumente, um den Cashflow zu steuern und ihre Unabhängigkeit bei der Zinssatzgestaltung zu wahren.

„Die Aufhebung von Kreditlimits ist nur möglich, wenn der Mechanismus zur Steuerung der Zinssätze gestärkt wird, um die Handlungsfähigkeit und Flexibilität der Geldpolitik zu gewährleisten. Die Lehren aus früheren Krisen zeigen, dass die Aufhebung von Kreditlimits ohne wirksame Kontrollinstrumente zu einem Wettlauf schwacher Banken um die höchsten Zinssätze führen kann, um um jeden Preis Kapital zu beschaffen, was makroökonomische Instabilität zur Folge hat“, warnte Nguyen Quang Thuan.

Aktuell sind Kreditlimits nach wie vor ein wichtiges Instrument, um das gesamte in die Wirtschaft gepumpte Kreditvolumen zu kontrollieren und die Geldströme zu lenken. Die Verwaltung von Kreditlimits muss jedoch flexibler gestaltet werden.

Anfang dieser Woche erließ die Regierung die Resolution Nr. 226/NQ-CP zu Wachstumszielen für Sektoren, Branchen und Regionen sowie zu Schlüsselaufgaben und -lösungen, um ein nationales Wachstum von 8,3–8,5 % im Jahr 2025 zu gewährleisten. Die Resolution beauftragt die vietnamesische Staatsbank (SBV), das Kreditwachstumsziel für 2025 proaktiv, transparent und offen anzupassen, um die Inflation zu kontrollieren, das Wachstum auf 8,3–8,5 % zu fördern und den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken. Sie weist Kreditinstitute an, die Kreditzinsen zu senken und Kredite vorrangigen Produktions-, Wirtschafts- und Sektoren zuzuweisen.

Auf der Sitzung des Lenkungsausschusses zur Restrukturierung von Kreditinstituten und zum Umgang mit notleidenden Krediten Anfang August 2025 bekräftigte Vizepremierminister Ho Duc Phoc, dass Kreditwachstumsgrenzen kurzfristig ein notwendiges Steuerungsinstrument bleiben. Er forderte die vietnamesische Staatsbank auf, die Kreditlimits flexibel anzupassen und die Kreditgrenzen für gesunde Banken zu erhöhen, um Produktion und Wirtschaft zu unterstützen.

Die größte Sorge bei der Lockerung oder gar Aufhebung von Kreditlimits ist die Gefahr eines Wettlaufs um höhere Zinsen, der zahlreiche negative Folgen nach sich ziehen könnte. Im vergangenen Monat zeigten die Einlagenzinsen für bestimmte Laufzeiten bei vielen Banken Anzeichen eines Anstiegs. Geschäftsbanken räumen ein, dass die Aufhebung von Kreditlimits leicht zu einem überhitzten Kreditwachstum und einem Wettlauf um höhere Einlagenzinsen führen könnte.

Daher müssen Banken neben dem Fahrplan zur Aufhebung der Kreditlimits auch Instrumente entwickeln, um ihre jährlichen Kreditwachstumspläne zu steuern und eine Überhitzung zu vermeiden.

Quelle: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html