Prognose der Veränderungen im VNDiamond-Indexportfolio im vierten Quartal 2024

Obwohl die MWG-Aktien die Kriterien des Kurs-Gewinn-Verhältnisses gemäß den neuen Indexregeln erfüllen, ist SSI Research der Ansicht, dass die Aktien die Bedingungen hinsichtlich des Anteils ausländischer Investoren (FOL) nicht erfüllen und daher im vierten Quartal nicht in das VNDiamond-Portfolio aufgenommen werden.

Die Aktien von Vincom Retail könnten im Zuge der Umstrukturierung im April 2025 aus dem VNDiamond-Index gestrichen werden.

Die SSI Securities Company (SSI Research) veröffentlichte kürzlich einen Bericht, der Änderungen im Portfolio des VNDiamond Index im vierten Quartal 2024 prognostiziert. Laut SSI Research hat die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt (HoSE) die Regelversion 3.0 für den VNDiamond Index erlassen, die die Version 2.1 ablöst. Diese tritt mit Beginn der Überprüfungsperiode im Oktober 2024 in Kraft. ETFs werden ihre Portfolios im vierten Quartal 2024 gemäß den neuen Regeln umstrukturieren und die Umstrukturierung voraussichtlich am 1. November abschließen.

Dementsprechend wurden die neuen Indexregeln geändert, um die Anforderungen an die Aktienliquidität zu verschärfen und gleichzeitig die Anforderungen an die ausländische Beteiligungsquote (FOL) zu lockern, um die Anzahl der für den Index zugelassenen Aktien zu gewährleisten. Darüber hinaus wurden die Filterkriterien für das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) (der Koeffizient, der das Verhältnis zwischen Aktienkurs und Gewinn je Aktie (EPS) widerspiegelt) angepasst, Regeln zur Bestimmung des offiziellen Aktienkorbs hinzugefügt und der wS-Parameter zur Begrenzung von Indexschwankungen eingeführt.

Auf Basis vorläufiger Daten vom 5. September prognostiziert SSI Research, dass sich die Zusammensetzung des VNDiamond Index-Portfolios in diesem Zeitraum nicht ändern wird; es wird weiterhin aus 18 Aktien bestehen, darunter 10 Bankaktien und 8 Nichtbankaktien.

Darüber hinaus weist SSI Research darauf hin, dass VRE aufgrund eines FOL-Anteils unter 65 % nicht mehr im Index verbleiben darf. Gemäß den neuen Regeln wurde VRE in die Gruppe der aussichtsreichen Kandidaten aufgenommen und mit einem wS-Koeffizienten von 50 % belegt, was einer Reduzierung der Aktiengewichtung um 50 % entspricht.

Sollte sich der FOL-Wert in der nächsten Periode nicht auf über 65 % verbessern, könnte VRE vollständig aus dem Index entfernt werden. Da VRE in dieser Periode noch im Index enthalten ist, ist die Anzahl der Nicht-Banken-Aktien mit 8 Aktien weiterhin ausreichend, sodass keine neuen Ersatzaktien ausgewählt werden müssen.

Bezüglich MWG erklärte SSI Research, dass diese Aktie die KGV-Kriterien gemäß den neuen Indexregeln erfülle (

Darüber hinaus wird erwartet, dass die Gewichtungen von NLG, KDH, VPB und BMP aufgrund der Anpassung der wFOL-Koeffizientenskala steigen werden. Gleichzeitig werden die Gewichtungen der übrigen Aktien reduziert, um das Portfolio auszubalancieren.

Unter den am Markt befindlichen ETFs gibt es derzeit fünf ETFs, die den VNDiamond-Index als Referenz verwenden, darunter DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond und ABF VNDiamond, mit einem Gesamtnettovermögen von rund 12,6 Billionen VND (Stand: 5. September 2024). Allein der DCVFMVN Diamond-Fonds verfügt aktuell über ein Gesamtvermögen von rund 12,1 Billionen VND.

SSI Research hat zudem die Gewichtung des Indexportfolios und die Transaktionen des DCVFMVN Diamond-Fonds geschätzt. VPB wird voraussichtlich 9,9 Millionen Anteile erwerben. KDH und NLG werden voraussichtlich 8,4 Millionen bzw. 6,6 Millionen Anteile kaufen. VRE hingegen wird voraussichtlich 8,9 Millionen Anteile verkaufen, undOCB könnte ebenfalls 3,4 Millionen Anteile veräußern.

Quelle: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html