Das Institute of International Finance (IIF) veröffentlichte am 19. September einen Bericht, demzufolge die globalen Schulden im zweiten Quartal 2023 einen Rekordwert von 307 Billionen US-Dollar erreichten. Steigende Zinssätze haben die Kreditvergabe der Banken eingeschränkt, während Märkte wie die USA und Japan den Anstieg vorangetrieben haben.
Der Gesamtwert der globalen Verschuldung in US-Dollar stieg in der ersten Hälfte des Jahres 2023 um 10 Billionen US-Dollar und im vergangenen Jahrzehnt um 100 Billionen US-Dollar, heißt es in dem Bericht.
Der jüngste Anstieg ließ die globale Schuldenquote im Verhältnis zum BIP das zweite Quartal in Folge auf 336 % steigen. Vor 2023 war die Schuldenquote sieben Quartale in Folge gesunken.
Mehr als 80 % des jüngsten Schuldenanstiegs entfielen auf Industrieländer, wobei die USA, Japan, Großbritannien und Frankreich die größten Zuwächse verzeichneten. Unter den Schwellenländern stammten die größten Zuwächse laut Bericht aus Volkswirtschaften wie China, Indien und Brasilien.
Der Bericht nennt das verlangsamte Wachstum und die sinkende Inflation als Gründe für den Anstieg der Schuldenquote. Zuvor hatte das IIF erklärt, dass ein starker Inflationsanstieg der Hauptgrund für den deutlichen Rückgang der Schuldenquote in den vergangenen zwei Jahren gewesen sei.
Da sich der Lohn- und Preisdruck zwar verringern wird, aber nicht so schnell wie erwartet, dürfte die globale Schuldenquote bis Jahresende voraussichtlich 337 % übersteigen, so das IIF.
Die Verschuldung der privaten Haushalte im Verhältnis zum BIP ist in den Schwellenländern weiterhin höher als vor der Covid-19-Pandemie, während das Verhältnis in den entwickelten Ländern im ersten Halbjahr auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahrzehnten gefallen ist, so das IIF.
In den letzten Monaten haben Experten und politische Entscheidungsträger davor gewarnt, dass steigende Schulden Länder, Unternehmen und Haushalte zwingen könnten, den Gürtel enger zu schnallen, Ausgaben und Investitionen einzuschränken, das Wirtschaftswachstum zu verlangsamen und den Lebensstandard zu beeinträchtigen.
Die gute Nachricht ist, dass die Verbraucherschuldenlast offenbar tragbar ist, sagte Emre Tiftik, Direktor für Finanznachhaltigkeitsforschung beim IIF. Sollte der Inflationsdruck anhalten, werden die Bilanzen der Haushalte, insbesondere in den USA, einen Puffer gegen die Auswirkungen weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve bilden.
Die Märkte rechnen nicht damit, dass die Fed die Zinsen in naher Zukunft anheben wird, aber es wird erwartet, dass der Zielzinssatz von 5,25%-5,5% mindestens bis Mai 2024 bestehen bleibt.
Minh Hoa (Bericht von Vietnam+, Investmentzeitung)
Quelle
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