Die Phenikaa-Gruppe erhöht ihre Anleiheaufnahme.

Die Phenikaa Group Joint Stock Company (Phenikaa Group) hat soeben die erfolgreiche Emission ihrer ersten Unternehmensanleihe im Jahr 2025 bekannt gegeben.

Konkret emittierte Phenikaa am 29. Oktober 2025 1.200 Anleihen mit einem Nennwert von je 100 Millionen VND und nahm damit 120 Milliarden VND ein.

Die Anleihe wird im September 2031 fällig und hat einen festen Zinssatz von 8,2 % pro Jahr. Es handelt sich um eine nicht wandelbare, nicht optionsberechtigte und besicherte Anleihe.

Dies ist die erste Anleiheemission von Phenikaa im Jahr 2025. Zuvor, in den Jahren 2023-2024, hatte die Gruppe vier Anleiheemissionen durchgeführt, und die Anleihen aus diesem Zeitraum sind noch ausstehend.

Im Juni 2025 hatte Phenikaa vier ausstehende Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 1.420 Milliarden VND. Der Finanzbericht des Konzerns wies zudem aus, dass die Anleihenschulden zu diesem Zeitpunkt 15 % des Eigenkapitals des Unternehmens ausmachten. Nach der jüngsten Anleiheemission werden die Anleihenschulden des Konzerns auf 1.540 Milliarden VND ansteigen.

Ende Juni belief sich das Eigenkapital von Phenikaa auf 9.274 Milliarden VND und die Verbindlichkeiten auf 8.729 Milliarden VND. Die Schuldenstruktur bestand hauptsächlich aus Bankkrediten im Wert von 5.101 Milliarden VND.

In den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 erzielte Phenikaa einen Nettogewinn von 241,1 Milliarden VND, ein Rückgang von 58 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der nicht ausgeschüttete Nettogewinn beläuft sich auf 4.233 Milliarden VND.

Die Phenikaa Group wird von VIS Rating mit A und stabilem Ausblick bewertet. Ihre Stärken liegen demnach in ihrer Profitabilität und ihrem starken operativen Cashflow, der maßgeblich auf das Segment der Quarz-basierten Kunststeine zurückzuführen ist.

Darüber hinaus ist der Bildungsbereich von Phenikaa gewachsen und hat sich zum zweitgrößten Umsatz- und Gewinnbringer des Konzerns entwickelt. Im Jahr 2024 stiegen die Einnahmen aus dem Bildungsbereich im Vergleich zum Vorjahr um 77 % auf 665 Milliarden VND, was auf Aktivitäten im Bereich der Einschreibungen und Anpassungen der Studiengebühren zurückzuführen ist.

Im Gesundheitssektor nahm das Universitätsklinikum Phenikaa im Dezember 2024 den Probebetrieb auf und wird seine Dienstleistungen im November 2025 vollständig aufnehmen. Im ersten Halbjahr 2025 sank die EBITDA-Marge (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von Phenikaa von 43 % im Jahr 2024 auf 37 %, hauptsächlich aufgrund von Betriebsverlusten des Krankenhauses, die zu einem schwächeren operativen Cashflow führten. Dennoch liegt die EBITDA-Marge von Phenikaa weiterhin über dem Branchendurchschnitt (12 %).

VIS Rating prognostiziert, dass die gesamten ausstehenden Schulden der Gruppe jährlich um 13-16 % steigen werden und dass auch die Verschuldungsquote steigen wird, aber weiterhin unter dem Durchschnitt vietnamesischer Unternehmen liegen wird.

Quelle: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html