Beispiellose Welle der Vermögensbildung
Im Jahr 2024 kam es zu einer Explosion großer Finanzierungsrunden von Unternehmen wie Anthropic, Safe Superintelligence, OpenAI und Anysphere, wodurch die Bewertungen von KI-Unternehmen Rekordhöhen erreichten und riesige Vermögen auf dem Papier entstanden.
Laut CB Insights gibt es aktuell 498 „KI-Einhörner“ – Unternehmen mit einer Bewertung von mindestens einer Milliarde US-Dollar – mit einem Gesamtwert von 2,7 Billionen US-Dollar. 100 davon wurden seit 2023 gegründet. Mehr als 1.300 weitere KI-Startups haben die 100-Millionen-Dollar-Marke überschritten.
Nicht nur private Unternehmen verzeichnen einen Kursanstieg, auch Nvidia, Meta, Microsoft und andere KI-Unternehmen erleben einen Boom. In Kombination mit Anbietern von Dateninfrastruktur und Rechenleistung sowie dem Bedarf an KI-Ingenieuren mit extrem hohen Gehältern generiert die gesamte Branche ein beispielloses Maß an persönlichem Reichtum.
Der Forscher Andrew McAfee (Massachusetts Institute of Technology) kommentierte: „In den letzten 100 Jahren gab es noch nie eine Vermögensbildung in diesem Ausmaß und Tempo.“
Im März schätzte Bloomberg, dass allein die vier größten privaten KI-Unternehmen mindestens 15 Milliardäre mit einem Gesamtvermögen von 38 Milliarden Dollar hervorgebracht haben – eine Zahl, die mit dem Auftauchen neuer Einhörner weiter wächst.
Zu den bemerkenswerten Persönlichkeiten zählen Mira Murati, die OpenAI im September 2023 verließ, um Thinking Machines Lab zu gründen und im Juli 2024 eine Seed-Finanzierung in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar einzuwerben, wodurch das Unternehmen mit 12 Milliarden US-Dollar bewertet wurde; Anthropic AI, das über die Aufnahme von 5 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln verhandelt und dadurch mit 170 Milliarden US-Dollar bewertet wird, dem Dreifachen des Wertes vom März; CEO Dario Amodei und sechs weitere Gründer stehen kurz davor, Milliardäre zu werden; Anysphere erreichte im Juni eine Bewertung von 9,9 Milliarden US-Dollar und erhielt schnell ein Bewertungsangebot von 18-20 Milliarden US-Dollar, was den 25-jährigen CEO Michael Truell auf die Liste der Milliardäre bringen könnte.
Die meisten KI-Assets befinden sich im Besitz von Privatunternehmen, was es Gründern und Aktionären erschwert, ihre Anteile sofort zu verkaufen. Anders als beim Dotcom-Boom der späten 1990er-Jahre können KI-Startups dank des Kapitals von Risikokapitalfonds, Staatsfonds, Family Offices und Technologieinvestoren länger privat bleiben.
Ein rasch wachsender Sekundärmarkt ermöglicht jedoch den Handel mit Aktien zwischen Investoren und sorgt so für Liquidität durch Sekundärverkäufe oder öffentliche Übernahmeangebote. Einige Gründer nehmen auch Kredite auf, die sie mit dem Wert ihrer Aktien besichern.
OpenAI verhandelt derzeit über einen Aktienverkauf an Mitarbeiter zu einer Bewertung von 500 Milliarden US-Dollar, gegenüber 300 Milliarden US-Dollar im März. Auch Fusionen und Übernahmen sorgen für Liquidität. CB Insights zählt seit 2023 73 solcher Transaktionen, darunter Börsengänge, umgekehrte Fusionen und Mehrheitsbeteiligungsverkäufe.
Silicon Valley steht im Mittelpunkt
Der KI-Boom konzentriert sich derzeit auf die San Francisco Bay Area und erinnert an die Dotcom-Ära. Bis 2024 werden die dortigen Unternehmen mehr als 35 Milliarden Dollar an Risikokapital erhalten haben.
San Francisco zählt mittlerweile 82 Milliardäre und hat damit New York (66) überholt, wie New World Wealth und Henley & Partners berichten. Die Zahl der Millionäre in der Bay Area hat sich innerhalb eines Jahrzehnts verdoppelt, verglichen mit 45 % in New York.
Der Markt für Luxusimmobilien boomt ebenfalls: Laut Sotheby's International Realty wurde im vergangenen Jahr in San Francisco eine Rekordzahl von Häusern für über 20 Millionen Dollar verkauft.
Steigende Immobilienpreise, Mieten und die wachsende Nachfrage nach Wohnraum – maßgeblich getrieben durch KI – kehren den Abwärtstrend der letzten Jahre um. „Diejenigen, die wissen, wie man Technologieunternehmen gründet, finanziert und ausbaut, sind hier“, sagte McAfee. „Seit 25 Jahren wird immer wieder prognostiziert, dass das Silicon Valley seinen Status verlieren würde, aber es ist nach wie vor das Zentrum. Das Silicon Valley ist und bleibt das Silicon Valley.“
Mit der Zeit, wenn KI-Unternehmen an die Börse gehen, werden private Vermögenswerte liquider, was enorme Chancen für die Vermögensverwaltungsbranche eröffnet.
Privatbanken, Brokerhäuser und unabhängige Berater wollen alle von der KI-Elite profitieren.
Allerdings bleibt der Großteil der Vermögenswerte in privaten Unternehmen „gebunden“, was die Möglichkeit einschränkt, sie sofort Managementkonten zuzuweisen.
Simon Krinsky, CEO von Pathstone, prognostiziert, dass die KI-gesteuerten Superreichen dem Modell der Dotcom-Generation folgen werden: zunächst durch Reinvestitionen in Technologie über persönliche Netzwerke, dann, wenn sie die Risiken der Vermögenskonzentration erkennen, durch die Suche nach professionellen Managementdienstleistungen zur Diversifizierung.
In den 2000er Jahren gründeten viele Dotcom-Unternehmer auch ihre eigenen Vermögensverwaltungsgesellschaften, wie zum Beispiel Jim Clark (Netscape), der bei der Gründung von MyCFO mitwirkte.
Krinsky ist überzeugt, dass Gründer von KI-Unternehmen bald den Wert traditioneller Dienstleistungen wie Steuerberatung, Nachlassplanung, Philanthropie und Investitionen erkennen werden. „Nach den schmerzhaften Erfahrungen der frühen 2000er-Jahre wissen Milliardäre die Diversifizierung und die Beauftragung professioneller Vermögensverwalter zu schätzen, um sich abzusichern“, sagte er. „Ich prognostiziere, dass dies auch für KI-Teams gelten wird.“
(Laut CNBC)
Quelle: https://vietnamnet.vn/tri-tue-nhan-tao-tao-ra-ty-phu-moi-voi-toc-do-chua-tung-co-2430860.html
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